## 重要なポイント- Alphabetはクラウドからチップ、アプリケーションまでAIバリューチェーン全体で展開- Micronは希少なボトルネックをコントロールし、AIインフラの重要なHBMサプライヤーおよびメモリ寡占の一員- Nvidiaはトレンドの代替案と比較して優れた成長ダイナミクスと評価効率を維持- [2026年に向けた10の過小評価株について学ぶ ›]**Palantir Technologies**は2025年を通じてヘッドラインを席巻し、株価は前年の340%の上昇後、約140%の急騰を記録した。同社のCEOはこれを「始まり」に過ぎないと強調し、拡大の余地が大きいことを示唆している。しかし、爆発的なリターンやメディアの注目が必ずしも最良の投資機会と一致するわけではない。より広範な人工知能の状況を見ると、2026年に向けて同等またはそれ以上の検討に値する代替株が3つある。## 1. Alphabet：AIエコシステム全体への多角化Palantirは一つの側面、すなわちAIソフトウェアアプリケーションに特化している。一方、**Alphabet**は人工知能の開発と展開のほぼすべての層に関与している。Googleのクラウド部門は主要クラウドプロバイダーの中で最も急速に拡大している。スタートアップがAIソリューションを構築する際、圧倒的にGoogle Cloudを基盤として選択し、ほぼすべての10億ドル規模のAI企業がこのプラットフォームに依存している。モデルの面では、Gemini 3.0 Proは現在、LMArenaの大規模言語モデルのパフォーマンスベンチマークで1位にランクされている。その対抗モデルであるGemini 3.0 Flashは2位を主張している。AlphabetはGeminiを検索機能、生産性スイート、ブラウザツール、AIエージェント構築用の専門プラットフォームに組み込んでいる。また、半導体製造にも大きく進出している。同社のTensor Processing Units（TPU）は、AppleのApple IntelligenceやAnthropicの計算コスト最適化に利用されている。Metaもデータセンターインフラ全体でTPUの統合を模索していると報じられている。## 2. Micron：メモリ寡占の裏で活躍するインフラの影の立役者**Micron Technology**は、世界の高帯域幅メモリ供給者のエリートクラブに属している。世界でHBMを製造するメーカーは3社だけであり、Micronは唯一のアメリカ拠点の競合企業である。重要なポイントは、PalantirのようなAIソフトウェアフレームワークはプロセッサなしには動作しないということだ。これらのプロセッサは、Micronが製造する特殊なメモリなしには機能し得ない。Micronは、ソフトウェア重視の競合よりもAIインフラ全体の基盤をより根本的に支えていると説得力を持って言える。評価額もさらに説得力のあるストーリーを語る。Palantirは予想PERが181.8倍で取引されているのに対し、Micronはわずか9.2倍だ。Palantirの収益は絶対的に速く拡大しているが、Micronの評価は長期的な収益成長軌道を考慮するとはるかに魅力的だ。MicronのPER成長比率は0.5と控えめで、Palantirの2.8に比べて低い。## 3. Nvidia：成長と優れた評価効率の両立**Nvidia**はAIインフラの決定的なプレーヤーとして引き続き支配的だ。グラフィックス処理ユニット（GPU）は、機械学習のワークロードにおいて圧倒的な人気と能力を誇る。NvidiaとPalantirを直接比較すると、驚くべきことに両者の指標は非常に近い。両社とも2025年第3四半期の売上高は63%の前年比成長を記録し、Nvidiaは62%、Palantirは18%の四半期ごとの加速を示している。差異は四半期ごとの成長速度に現れる。NvidiaのQ3の連続成長は22%に達し、Palantirの18%を上回った。経営陣の見通しもこの勢いの差を裏付けており、NvidiaはQ4の連続成長を14%、Palantirは12.5%と予測している。成長軌道は一致しているにもかかわらず、Nvidiaの評価はほぼすべての指標でかなり割安に見える。2026年を通じて、Nvidiaはより優れたリスク調整後リターンをもたらす位置にあると考えられる。たとえPalantirの株価がより高いパーセンテージの上昇を示しても。## あなたの決断を下すためにThe Motley FoolのStock Advisorチームは、最近、現在の投資環境に最適と考える10銘柄を特定した。過去の実績を考慮すると、2004年12月にリスト入りしたNetflixは、$1,000の投資を$490,703に変えた。2005年4月に追加されたNvidiaは、2026年1月までに$1,000を$1,157,689に成長させた。Stock Advisorの実績は、平均リターン966%を記録しており、これはS&P 500の194%を大きく上回る。2026年のチャンスは、勢いを追うのではなく、慎重な分析を通じて発見されるのを待っている。_Keith SpeightsはAlphabet、Apple、Meta Platformsにポジションを持つ。The Motley FoolはAlphabet、Apple、Meta Platforms、Nvidia、Palantir Technologiesを保有・推奨している。_
2026年に注目すべき3つのAIチップメーカー：パランティアの話題を超えて
重要なポイント
Palantir Technologiesは2025年を通じてヘッドラインを席巻し、株価は前年の340%の上昇後、約140%の急騰を記録した。同社のCEOはこれを「始まり」に過ぎないと強調し、拡大の余地が大きいことを示唆している。しかし、爆発的なリターンやメディアの注目が必ずしも最良の投資機会と一致するわけではない。
より広範な人工知能の状況を見ると、2026年に向けて同等またはそれ以上の検討に値する代替株が3つある。
1. Alphabet：AIエコシステム全体への多角化
Palantirは一つの側面、すなわちAIソフトウェアアプリケーションに特化している。一方、Alphabetは人工知能の開発と展開のほぼすべての層に関与している。
Googleのクラウド部門は主要クラウドプロバイダーの中で最も急速に拡大している。スタートアップがAIソリューションを構築する際、圧倒的にGoogle Cloudを基盤として選択し、ほぼすべての10億ドル規模のAI企業がこのプラットフォームに依存している。
モデルの面では、Gemini 3.0 Proは現在、LMArenaの大規模言語モデルのパフォーマンスベンチマークで1位にランクされている。その対抗モデルであるGemini 3.0 Flashは2位を主張している。AlphabetはGeminiを検索機能、生産性スイート、ブラウザツール、AIエージェント構築用の専門プラットフォームに組み込んでいる。
また、半導体製造にも大きく進出している。同社のTensor Processing Units（TPU）は、AppleのApple IntelligenceやAnthropicの計算コスト最適化に利用されている。Metaもデータセンターインフラ全体でTPUの統合を模索していると報じられている。
2. Micron：メモリ寡占の裏で活躍するインフラの影の立役者
Micron Technologyは、世界の高帯域幅メモリ供給者のエリートクラブに属している。世界でHBMを製造するメーカーは3社だけであり、Micronは唯一のアメリカ拠点の競合企業である。
重要なポイントは、PalantirのようなAIソフトウェアフレームワークはプロセッサなしには動作しないということだ。これらのプロセッサは、Micronが製造する特殊なメモリなしには機能し得ない。Micronは、ソフトウェア重視の競合よりもAIインフラ全体の基盤をより根本的に支えていると説得力を持って言える。
評価額もさらに説得力のあるストーリーを語る。Palantirは予想PERが181.8倍で取引されているのに対し、Micronはわずか9.2倍だ。Palantirの収益は絶対的に速く拡大しているが、Micronの評価は長期的な収益成長軌道を考慮するとはるかに魅力的だ。MicronのPER成長比率は0.5と控えめで、Palantirの2.8に比べて低い。
3. Nvidia：成長と優れた評価効率の両立
NvidiaはAIインフラの決定的なプレーヤーとして引き続き支配的だ。グラフィックス処理ユニット（GPU）は、機械学習のワークロードにおいて圧倒的な人気と能力を誇る。
NvidiaとPalantirを直接比較すると、驚くべきことに両者の指標は非常に近い。両社とも2025年第3四半期の売上高は63%の前年比成長を記録し、Nvidiaは62%、Palantirは18%の四半期ごとの加速を示している。差異は四半期ごとの成長速度に現れる。NvidiaのQ3の連続成長は22%に達し、Palantirの18%を上回った。経営陣の見通しもこの勢いの差を裏付けており、NvidiaはQ4の連続成長を14%、Palantirは12.5%と予測している。
成長軌道は一致しているにもかかわらず、Nvidiaの評価はほぼすべての指標でかなり割安に見える。2026年を通じて、Nvidiaはより優れたリスク調整後リターンをもたらす位置にあると考えられる。たとえPalantirの株価がより高いパーセンテージの上昇を示しても。
あなたの決断を下すために
The Motley FoolのStock Advisorチームは、最近、現在の投資環境に最適と考える10銘柄を特定した。過去の実績を考慮すると、2004年12月にリスト入りしたNetflixは、$1,000の投資を$490,703に変えた。2005年4月に追加されたNvidiaは、2026年1月までに$1,000を$1,157,689に成長させた。
Stock Advisorの実績は、平均リターン966%を記録しており、これはS&P 500の194%を大きく上回る。2026年のチャンスは、勢いを追うのではなく、慎重な分析を通じて発見されるのを待っている。
Keith SpeightsはAlphabet、Apple、Meta Platformsにポジションを持つ。The Motley FoolはAlphabet、Apple、Meta Platforms、Nvidia、Palantir Technologiesを保有・推奨している。