Ouro recua sob pressão do dólar antes da data padrão americano

地政学的緊張とFRBのハト派的期待が金属の下落を阻止、今週金曜日

金は今週金曜日も苦戦を続けており、アジア市場開始以来蓄積されていた圧力の継続となっている。貴金属は木曜日の上昇分US$4,400超を維持できず、米ドルが過去数週間の高水準を維持する中、売りが再燃している。米ドルはほぼ1ヶ月ぶりの高値に達し、投資家にとって最も関心の高い商品に直接的な重しとなっている。

USDの上昇にもかかわらず、その強さは無制限ではない。連邦準備制度の利下げ期待は、今週金曜日の重要な経済指標発表前に米ドルのさらなる上昇を抑制し続けている。市場は3月に利下げが行われる可能性を高く見積もり、今年中に追加の緩和も予想されている。このハト派的なダイナミクスは金に一定の保護を与え、より大きな下落を防いでいる。

米国雇用統計に全注目

米国の非農業雇用者数レポートが本日の価格動向の主要な指標となる。市場は12月に6万件の雇用創出を予想しており、11月の6万4千件を下回る見込みだ。同時に失業率は4.6%から4.5%へと低下し、労働市場の堅調さを示す。

このデータは今後数四半期のFRBの利下げ方針を決定づける重要な要素となる。予想外の結果はドルと金の両方にボラティリティを引き起こす可能性がある。トレーダーは本日の午後の声明に注目し、週末前にポジションを調整しようとしている。

米財務長官のスコット・ベセントは今週、金利引き下げこそが経済成長を促進するために必要な要素だと強調した。この見解は金融緩和期待を支持し、金を最低水準に維持している。

地政学的リスクがXAU/USDの底値を支える

短期的な動きは金利動向に左右される一方、地政学的な不確実性がサポート要因として台頭している。ロシアとウクライナ間の緊張は依然高く、ドイツのシャルレナーは平和協定は遠いと示唆している。フリードリヒ・メルツ外相は、欧州軍を地域に派遣する危険性について警告した。

一方、中国と日本の対立も激化している。北京は台湾に関する日本の首相の発言に応じて、希土類と磁石の輸出を制限した。さらに、ドナルド・トランプ大統領はアメリカの意向として、ベネズエラの管理とその巨大な石油埋蔵量の探索を示唆した。

これらのリスクは金を避難資産として支え、雇用データ発表前のさらなる損失を抑制している。

テクニカル分析：楽観的な構造だが、US$ 4,500前の慎重さ

XAU/USDは200期間指数移動平均線（約US$ 4,322.58）を上回って推移し、中期的な上昇傾向を維持している。MACDはゼロライン以下に留まるものの、改善の兆しを見せており、ヒストグラムは縮小している。

RSIは56で、過熱感を示すことなく勢いの改善を示唆している。勢いが持続すれば、買い手は上昇を伸ばす可能性があり、サポートは主なトレンドによって支えられる。

US$ 4,322.58を上回ることを維持すれば、楽観的な見方を保てる。これを下回ると、より深い調整の可能性が出てくる。楽観派はUS$ 4,500を超えるまで待ち、より堅固な買いポジションを取るべきだ。

米ドルのパフォーマンスと背景

今週、USDは主要通貨に対して強さを見せ、スイスフランに対して0.92%上昇した。ユーロに対しては0.60%の比較的穏やかな上昇にとどまった。日本円は米ドルに対して0.27%下落し、カナダドルは0.90%下落した。

ドルの強さは、より長期間の高金利期待を反映しており、金などの非利回り商品に圧力をかけている。ただし、ダッシュ派の見解は、今日の米国標準データ発表前の過剰なラリーを制限している。