金と銀はテクニカルレジスタンスによって抑制されている。銀のダブルトップ形成が投資家の間で警戒感を生んでいる

米国市場の水曜日(1月7日)の取引セッションでは、金と銀の両方が大幅に下落し、主に短期の利益確定によるものでした。史上最高値付近のレベルでの技術的圧力により、買い手は週の中頃により守備的な姿勢を採るようになりました。

先物市場の価格動向

先物契約では、2月納品の金価格は4,467.2ドル/オンスに位置し、28.9ドルの下落を示しました。一方、3月の銀契約は78.22ドル/オンスで取引され、2.819ドルの下落となっています。これらの下落は、両金属が最近の最高値を維持するのが難しいことを示しています。

テクニカル分析：銀の弱気パターンに警戒

Comexの銀先物の日足チャートには、買い手を懸念させる技術的な形成が見られます：ダブルトップの弱気パターンの可能性です。最近のセッションでの価格動き、特に今日の急落は、このパターンの定義を示唆しています。

テクニカル分析によると、このパターンはオンスあたりの価格が両トップ間の谷を下回ったときに確認されると考えられます。これにより、3月先物は69.255ドル/オンスを下回る可能性があります。アナリストは、このレベルにストップロスを設定した売り注文が存在すると推定しており、売り圧力が強まる可能性があります。

今後の週の銀の価格動向は非常に重要であり、おそらく金の動きの先導役となるでしょう。

市場のダイナミクス

為替市場では、米ドル指数がわずかに強含みました。原油は下落し、約56.50ドル/バレルで取引されました。10年物国債の利回りはおおよそ4.15%で推移しています。

中央銀行のサポートが需要を支える

最近の変動性にもかかわらず、金価格は構造的要因によって引き続き支えられています。中国人民銀行は14か月連続で金の保有量を増加させ、前月に30,000オンスを追加しました。2024年11月以降、中国の中央銀行は約1,350,000オンス（42トンに相当）を蓄積しています。

この機関投資家の需要と地政学的懸念、そして投資家の国債から安全資産への移行により、金は1979年以来最高の年間パフォーマンスを記録しました。これは、最近数週間の変動の激しい動きにもかかわらずです。

重要なテクニカルレベルの監視ポイント

2月の金については、次の上昇目標は4,584.00ドル/オンスの抵抗線を上回ることです(史上最高値)。短期的な下落目標は、4,200.00ドルのサポートを突破することです。最初の抵抗線は4,512.40ドル/オンス、次に4,550.00ドルです。最初のサポートは4,432.90ドル/オンスに位置し、二次サポートは4,400.00ドルです。

3月の銀については、買い手は82.67ドル/オンスを上回ることを目指し、売り手は週次サポートの69.225ドルを割ることを狙っています。最初の抵抗線は79.00ドル/オンス、次に80.00ドルです。直近のサポートは75.70ドル/オンスにあり、二次サポートは75.00ドルです。

現在の銀の技術的形成は、参加者に警戒を促しており、このダブルトップのパターンの確認次第で、貴金属の今後の動きが決まる可能性があります。