デジタル資産市場は金曜日の早朝に大きな圧力に直面しており、全体の暗号通貨時価総額は5.6％減少して3.38兆ドルに達しました。これは前週の動きと比べて著しく急な下落を示しています。取引高はセクター全体で$254 十億ドルに縮小し、時価総額トップ100の資産のうち96が過去24時間で損失を記録しています。## 主要資産のパフォーマンスと市場の広がり時価総額上位10の暗号通貨はすべてマイナス圏に入りました。ビットコイン (BTC)は6.2％下落し、現在95.53Kドルで取引されており、日中のピーク97.48Kドルから95.14Kドルまで振動しました。最大のイーサリアムベースのトークンはさらに悪化し、イーサリアム (ETH)は1.90％下落して3.30Kドルとなり、そのステークされた類似資産も同様の圧力を受けています。ソラナ (SOL)は3.07％下落して142.13ドルとなり、より顕著な下落者の一つです。対照的に、TRON (TRX)は比較的安定しており、2.92％上昇して0.31ドルとなり、トップ10の中で唯一上昇の勢いを維持しているパフォーマーです。時価総額上位100の中で、わずか4つだけが緑のキャンドルを記録しています。Zcash (ZEC)とLEO Tokenは控えめな上昇を示しましたが、いくつかの資産は二桁の下落を経験しています。Story Network (IP)は-26.15％と最も急激に悪化し、Hedera (HBAR)は5.07％下落し、インフラや代替レイヤー1プラットフォーム全体にわたるセクターの圧力を反映しています。## マクロの逆風の物語業界の観測者は、デジタル資産に圧力をかける要因の合流を指摘しています。長期の蓄積者の清算、米ドルの強化、国債利回りの上昇が、暗号通貨に特有の逆風を生み出しており、従来のテック株式に均一に影響を与えるのではなく、暗号通貨に特化した動きとなっています。この乖離—暗号通貨がパフォーマンスを下げつつもその独自性を維持していること—は、ビットコイン (BTC)が純粋な株式の代理としてより少なく、流動性のダイナミクスやマクロ経済の不確実性に敏感な資産として機能していることを示唆しています。12月10日の米国金利発表は、潜在的な転換点として注目されています。アナリストは、ハト派またはタカ派のシグナルが、資産クラスが年末までに安定化するか、圧力が継続するかを決定すると示唆しています。建設的な結果は、伝統的な12月のホリデー期間中にリスク資産の新たなラリーを促進する可能性があります。## 機関投資資金の流れとETFの動向取引所上場投資信託（ETF）の活動は、機関投資家のセンチメントについて混合のシグナルを提供しています。米国のビットコイン現物ETFは木曜日に8億6986万ドルの純流出を記録し、2025年2月以来最大の流出となりました。これにより、累積流入額は602.1億ドルに縮小し、歴史的に強い機関採用の物語にもかかわらず、資金流入は減少しています。Grayscaleや著名な資産運用会社も顕著な引き出し活動を記録しています。イーサリアムベースのETFも同様に2億5972万ドルの流出を経験し、セクター全体の総流入額は133.1億ドルに縮小しています。ただし、Canary CapitalのXRP現物ETFが木曜日に$58 百万ドルのデビュー volumeで開始され、機関投資家の関心がビットコインやイーサリアムを超えて多様なデジタル資産へのエクスポージャーに広がっていることを示唆しています。## 機関投資の仮説は継続短期的な価格の弱さにもかかわらず、2025年はデジタル資産への機関資本投入の転換点として位置付けられています。主要な機関は現在、合計で400万以上のビットコインを保有しており、所有構成の構造的な変化を示しています。さらに重要なのは、機関がDeFiの利回り生成機会に資金を投入し始めており、ビットコインを純粋な価値保存の物語から利回りを生み出す資産クラスへと変貌させていることです。この収束—機関の勢いとビットコインDeFiインフラの進展の融合—は、デジタル資産の伝統的金融とリテールチャネルの両方でのユーティリティ拡大を促進します。技術革新によりDeFiの機能が拡大するにつれ、ウォール街からメインストリートへの道筋はますます具体的になっています。## 技術的レベルと短期見通しビットコイン (BTC)は現在、日中に95.14Kドルまで下落した後、95.53Kドル付近で取引されています。短期的なサポートは94,500ドル付近に現れ、より重要な底値は90,000ドルレベルにあります。一方、100,000ドルの回復は、103,000ドルの抵抗線に向かう道を開くでしょう。イーサリアム (ETH)は3,300ドルで、売り圧力が続く場合、心理的な3,000ドル以下へのリテストの可能性があります。回復シナリオは3,500ドルゾーンを目指し、数週間前に達成された3,650ドルの抵抗線に挑戦する可能性もあります。暗号通貨恐怖と貪欲指数は22に悪化しており、市場の一部で降伏心理が見られます。歴史的に、極端な恐怖レベルは過剰売りの反発に先行することがあり、特にマクロ経済状況が安定したり、予期しないポジティブなきっかけが出現した場合に顕著です。## 今後の見通し短期的な動きは、地政学的な展開や米国の経済指標の発表に大きく依存しています。最近の祝日明け後、市場が再開する中で、長期的な投資視点を持つ者にとっては、現在の低迷した評価が蓄積の機会となる可能性があります。12月の金利決定は、最も重要な短期イベントリスクであり、デジタル資産全体の市場参加者の期待を根本的にリセットする可能性があります。
暗号市場のレジリエンステスト：11月の下落を理解する
デジタル資産市場は金曜日の早朝に大きな圧力に直面しており、全体の暗号通貨時価総額は5.6％減少して3.38兆ドルに達しました。これは前週の動きと比べて著しく急な下落を示しています。取引高はセクター全体で$254 十億ドルに縮小し、時価総額トップ100の資産のうち96が過去24時間で損失を記録しています。
主要資産のパフォーマンスと市場の広がり
時価総額上位10の暗号通貨はすべてマイナス圏に入りました。ビットコイン (BTC)は6.2％下落し、現在95.53Kドルで取引されており、日中のピーク97.48Kドルから95.14Kドルまで振動しました。最大のイーサリアムベースのトークンはさらに悪化し、イーサリアム (ETH)は1.90％下落して3.30Kドルとなり、そのステークされた類似資産も同様の圧力を受けています。
ソラナ (SOL)は3.07％下落して142.13ドルとなり、より顕著な下落者の一つです。対照的に、TRON (TRX)は比較的安定しており、2.92％上昇して0.31ドルとなり、トップ10の中で唯一上昇の勢いを維持しているパフォーマーです。
時価総額上位100の中で、わずか4つだけが緑のキャンドルを記録しています。Zcash (ZEC)とLEO Tokenは控えめな上昇を示しましたが、いくつかの資産は二桁の下落を経験しています。Story Network (IP)は-26.15％と最も急激に悪化し、Hedera (HBAR)は5.07％下落し、インフラや代替レイヤー1プラットフォーム全体にわたるセクターの圧力を反映しています。
マクロの逆風の物語
業界の観測者は、デジタル資産に圧力をかける要因の合流を指摘しています。長期の蓄積者の清算、米ドルの強化、国債利回りの上昇が、暗号通貨に特有の逆風を生み出しており、従来のテック株式に均一に影響を与えるのではなく、暗号通貨に特化した動きとなっています。この乖離—暗号通貨がパフォーマンスを下げつつもその独自性を維持していること—は、ビットコイン (BTC)が純粋な株式の代理としてより少なく、流動性のダイナミクスやマクロ経済の不確実性に敏感な資産として機能していることを示唆しています。
12月10日の米国金利発表は、潜在的な転換点として注目されています。アナリストは、ハト派またはタカ派のシグナルが、資産クラスが年末までに安定化するか、圧力が継続するかを決定すると示唆しています。建設的な結果は、伝統的な12月のホリデー期間中にリスク資産の新たなラリーを促進する可能性があります。
機関投資資金の流れとETFの動向
取引所上場投資信託（ETF）の活動は、機関投資家のセンチメントについて混合のシグナルを提供しています。米国のビットコイン現物ETFは木曜日に8億6986万ドルの純流出を記録し、2025年2月以来最大の流出となりました。これにより、累積流入額は602.1億ドルに縮小し、歴史的に強い機関採用の物語にもかかわらず、資金流入は減少しています。Grayscaleや著名な資産運用会社も顕著な引き出し活動を記録しています。
イーサリアムベースのETFも同様に2億5972万ドルの流出を経験し、セクター全体の総流入額は133.1億ドルに縮小しています。ただし、Canary CapitalのXRP現物ETFが木曜日に$58 百万ドルのデビュー volumeで開始され、機関投資家の関心がビットコインやイーサリアムを超えて多様なデジタル資産へのエクスポージャーに広がっていることを示唆しています。
機関投資の仮説は継続
短期的な価格の弱さにもかかわらず、2025年はデジタル資産への機関資本投入の転換点として位置付けられています。主要な機関は現在、合計で400万以上のビットコインを保有しており、所有構成の構造的な変化を示しています。さらに重要なのは、機関がDeFiの利回り生成機会に資金を投入し始めており、ビットコインを純粋な価値保存の物語から利回りを生み出す資産クラスへと変貌させていることです。
この収束—機関の勢いとビットコインDeFiインフラの進展の融合—は、デジタル資産の伝統的金融とリテールチャネルの両方でのユーティリティ拡大を促進します。技術革新によりDeFiの機能が拡大するにつれ、ウォール街からメインストリートへの道筋はますます具体的になっています。
技術的レベルと短期見通し
ビットコイン (BTC)は現在、日中に95.14Kドルまで下落した後、95.53Kドル付近で取引されています。短期的なサポートは94,500ドル付近に現れ、より重要な底値は90,000ドルレベルにあります。一方、100,000ドルの回復は、103,000ドルの抵抗線に向かう道を開くでしょう。
イーサリアム (ETH)は3,300ドルで、売り圧力が続く場合、心理的な3,000ドル以下へのリテストの可能性があります。回復シナリオは3,500ドルゾーンを目指し、数週間前に達成された3,650ドルの抵抗線に挑戦する可能性もあります。
暗号通貨恐怖と貪欲指数は22に悪化しており、市場の一部で降伏心理が見られます。歴史的に、極端な恐怖レベルは過剰売りの反発に先行することがあり、特にマクロ経済状況が安定したり、予期しないポジティブなきっかけが出現した場合に顕著です。
今後の見通し
短期的な動きは、地政学的な展開や米国の経済指標の発表に大きく依存しています。最近の祝日明け後、市場が再開する中で、長期的な投資視点を持つ者にとっては、現在の低迷した評価が蓄積の機会となる可能性があります。12月の金利決定は、最も重要な短期イベントリスクであり、デジタル資産全体の市場参加者の期待を根本的にリセットする可能性があります。