四つの注目すべき月次配当株：利回り5.3%から11.7%を誇るREITの詳細な分析

これらのREITは安定した収入源を提供し、投資ポートフォリオの多様化に役立ちます。
### 主要なポイント
- 高い配当利回り
- 安定した収益性
- 長期的な成長見込み

これらの株式に投資することで、定期的なキャッシュフローを確保しながら資産を増やすことが可能です。
詳細な情報と分析を通じて、あなたの投資戦略に役立ててください。

四半期配当のプレイブックは忘れましょう。安定した収入を生み出すために、月次配当株は従来の同業他社と一線を画しています。支払いの間隔が3か月ではなく、投資家は毎月一定の収入をもたらすポートフォリオを構築できるのです。今日は、この戦略を体現する4つの不動産投資信託（REIT）を取り上げ、年率5.3%から目を見張る11.7%までの利回りを提供しています。50万ドルの投資ポートフォリオであれば、この4銘柄は年間約39,500ドルの配当収入を生み出し、コア資本金を維持しながら、支払いは四半期ごとではなく毎月行われることになります。

なぜ月次配当株は従来の四半期構造を上回るのか

月次配当株の利点は心理的な安心感を超えています。まず、「不定期な収入」問題を解消します。これは、巨大株や広範なETFだけを保有している投資家にとって悩みの種です。これらの投資は通常四半期ごとに配当を支払い、年間を通じて不均一なキャッシュフローを生み出します。一方、月次配当株を中心にしたポートフォリオは、毎月一定の収入をもたらし、まるで時計のように同じ金額が入ってきます。

次に、複利効果が加速します。30日ごとに入る資金は、四半期ごとに受け取るよりもはるかに早く再投資でき、長期的な資産形成を促進します。ただし、成功には規律が必要です。目的は、いかなるコストをかけても高利回りを追求することではなく、価格の安定性が見込める月次配当株を見つけることです。つまり、株価を維持しながら、寛大な収入を分配できる企業やファンドを見つけることです。

Realty Income（O）：30年の配当継続と成長懸念のジレンマ

配当利回り：5.3%

管理資産額550億ドルを誇るRealty Incomeは、REITの中で月次配当株の標準的な存在です。このネットリース型不動産信託は、15,500の商業物件を管理し、1,600以上の顧客にリースしています。米国と一部欧州市場で展開し、667か月連続で配当を支払い、113四半期連続で増配を続けており、これらの実績によりDividend Aristocratの地位を獲得しています。これは、月次配当株の中でも特異な称号です。

しかし、これらの実績は2023年以来の株価上昇にはつながっていません。不動産業界全体が逆風に見舞われ、Realty Incomeも差別化に成功していません。同社の規模の大きさは逆説的な側面も持ちます。多様な物件ポートフォリオと平均リース期間（残存9年以上）は、配当の増加を示唆しますが、一方で成長の機会を制限しています。特に、レストランやフィットネスセンターなどの景気循環産業への露出は、経済の低迷時に脆弱性をもたらします。評価も魅力的ではなく、調整済み運用資産（AFFO）の14倍程度で取引されており、株価上昇のきっかけは限定的です。

SL Green Realty（SLG）：マンハッタン集中とリスク増大

配当利回り：6.7%

「マンハッタン最大の地主」と呼ばれるSL Green Realtyは、多くの月次配当株よりも専門性の高いアプローチを取っています。約3,100万平方フィートのビルを運営し、その全ポートフォリオはニューヨーク市の商業不動産に集中しています。高品質で立地の良いマンハッタンの物件に特化しているため、競合他社に比べて優れた資産にアクセスできます。

配当のカバレッジは堅実に見え、2026年の運用資金（FFO）の推定の約2/3をカバーすると予測されています。ただし、これは構造的な課題を隠しています。SL Greenは、そのカテゴリーの中でも最もレバレッジをかけている企業の一つであり、2026年のFFO予測は2025年より19%低い見込みです。さらに、配当方針は一貫性に欠け、ビジネス状況に応じて変動します。これは、真の月次配当株に期待される安定性とは異なります。良い点として、ニューヨークのオフィスセクターはパンデミックの底から回復しつつあり、株価は2026年の低予測利益の10倍で取引されています。ただし、注意深く監視すべき銘柄です。

Apple Hospitality REIT（APLE）：高級ホテルと成長の停滞

配当利回り：7.8%

Apple Hospitality REITは、ホスピタリティに連動した月次配当株を求める投資家にとってもう一つの選択肢です。同社は37州とワシントンD.C.で217の高級「セレクトサービス」ホテルを運営し、約29,600室のゲストルームを持ちます。ポートフォリオは、ヒルトンブランド（115ホテル）とマリオット（96ホテル）が中心で、ハイアットの資産も1つ含まれています。

ホテル自体は堅実なファンダメンタルズを持ち、若くて良好に管理されており、ジムやビジネスセンター、限定的なダイニングを備え、フルサービスレストランよりも EBITDA マージンが高いのが特徴です。地理的な分散により、集中リスクも低減しています。評価面では、APLEは月次配当株の中でも非常に割安で、2026年の予想FFOの8倍で取引されています。

ただし、拡大余地はかなり狭まっています。マージン改善には構造的な限界があり、より重要なのは、APLEの成長見通しが2026年のワールドカップ需要に大きく依存している点です。これは、ブッキングを加速させる可能性もあれば、移民政策の懸念から訪問者が減少すれば失望に終わる可能性もあります。配当の実績はまちまちで、2020年に一時停止した後、2021年に1セントに回復し、現在は8セントに増加しています。特別配当は3年連続で支払われていますが、2026年には承認されておらず、経営陣の慎重な姿勢を示しています。

Ellington Financial（EFC）：最高利回りの月次配当株と隠れた複雑さ

配当利回り：11.7%

予想通り、リストの中で最も高い利回りを誇るのは、小型のモーゲージREIT、Ellington Financialです。上記の不動産ベースの構造とは根本的に異なり、住宅ローンや商業ローン、クレジットトランジションローン、担保付ローン債務（CLO）、担保付住宅ローン担保証券（CMBS）などの証券資産を保有しています。この月次配当株は、短期借入を行いながら長期の住宅ローン資産を保有することで利益を得ており、短期金利が低下または長期金利よりも低い状態が続くときにスプレッドが拡大します。

2025年の期間は、EFCのようなモーゲージREITにとって好調でした。30年固定金利の住宅ローン金利が下がり、事前返済や借り換えが大きく増えなかったため、これらの資産は高い価値を維持しました。FRBの金利引き下げも、2026年までこの好調な環境を延長させる可能性があります。さらに、GSE（政府系企業）の改革も、トランプ政権がFannie MaeとFreddie Macの政府管理からの解放を模索していることから、このセクターの価値を大きく引き上げる可能性があります。

最近、Ellingtonは新規株式公開（8.77百万株、オプションで1.32百万株追加）を発表し、Series A優先株の償還を目的としています。この希薄化により、利回りは11%台からほぼ12%に上昇しました。年間配当は1株あたり1.56ドルで、2026年の収益予測1.82ドルに対して約14%の余裕がありますが、持続不可能になるリスクもあります。株価はこれらの収益の8倍未満で取引されており、非常に高い利回りにもかかわらず合理的な評価といえます。

実際のリタイア収入を生み出す月次配当株ポートフォリオの構築

月次配当株の理論的魅力は、収入の同期化にあります。請求書が毎月届くなら、配当もそうあるべきです。600,000ドルのポートフォリオで平均9%の利回りを得れば、月額54,000ドルの収入となり、多くの米国市場で追加の社会保障なしでリタイア生活が可能です。ポートフォリオを100万ドルに拡大すれば、年間90,000ドルの配当収入を得られ、3か月ごとの大きな支払いではなく、12の均等な月次支払いとなります。

ここで検討した4つの月次配当株は平均7.9%の利回りを提供し、利回りスペクトル全体にわたる複数のエントリーポイントを投資家に示しています。各銘柄は、Realty Incomeの遅くて堅実なアリストクラット的アプローチから、Ellington Financialの高利回りで金利に敏感な構造まで、異なるリスク・リターンの特性を持ちます。成功する投資家は、これらの機会を自分のリスク許容度、収入ニーズ、投資期間に合わせて適切に選択すべきです。