📊 ビットコイン（BTC）深掘り分析：熊市の調整か、それとも牛市の準備か？

公開日：2026年2月23日

現在価格：67,000 - 68,000ドル範囲

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🔍 一、マーケットの現状：熱狂から冷静へ

2025年8月、ビットコインは124,457ドルの史上最高値を記録し、市場は「10万ドル時代」の熱狂に包まれていた。しかし、その半年前の今日、BTCは67,000ドル付近に後退し、最高値から約46％の調整を見せている。

重要なデータ一覧：
- 時価総額：約1.35兆ドル（世界の暗号通貨市場の比率は依然50％超）
- 24時間取引量：680億ドル
- 流通供給量：1999万枚（上限2100万枚に近づく）
- 恐怖と貪欲指数：14（極度の恐怖状態）
- RSI（相対力指数）：22.79（売られ過ぎゾーン）

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📉 二、テクニカル分析：方向性を探る

現在の価格構造
ビットコインは現在、60,000〜72,000ドルのレンジ内で調整局面にあり、これは2024年10月以降の最低価格水準となっている。

重要なテクニカルレベル：
- 強い抵抗線：70,000〜72,000ドル（何度も試され未突破）
- 50日移動平均線：79,000ドル（遠方に位置し、圧力をかける）
- 200日移動平均線：93,000ドル（トレンド転換の重要ポイント）
- 強い支持線：60,000ドル（心理的節目）
- 下抜けリスクライン：52,000ドル（2024年9月の安値）

テクニカル指標の解釈
- トレンド判断：全体的に弱気、価格は主要移動平均線より大きく下回る
- 取引戦略：現環境はレンジ内のバンド取引に適している——60,000ドル付近で買い、70,000〜72,000ドルで売る
- ブレイクアウトシナリオ：72,000ドルを出来高を伴って突破した場合はトレンド転換の兆し、60,000ドルを割った場合は下落目標は52,000ドル

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🌍 三、マクロ経済環境と資金流入

1. ETFと機関投資家の需要
現物ビットコインETFの承認は一時的なマイルストーンと見なされていたが、最近の機関投資家の需要は明らかに鈍化している。長期保有者は継続的に売却を行い、一部の早期投資者は利益確定を進めている。

2. FRBの政策と流動性
- 金利引き下げ予想：市場は一般的にFRBが緩和的な方針を維持すると見ており、パウエル議長がハト派的なシグナルを出せば、ドル安が進み、ビットコインなどのリスク資産に追い風となる
- M2通貨供給量：歴史的データによると、世界の流動性拡大サイクルはビットコイン価格と高い相関を持ち、現在の通貨供給指標は価格のさらなる上昇余地を示唆している