デジタル資産市場が注目する動きの中、米連邦準備制度理事会（Fed）は、暗号銀行業に関する提案を発表し、貸し手と業界の関わり方を変える可能性があります。連邦準備、銀行からの「信用毀損リスク」理由によるサービス拒否の終了を目指す連邦準備制度は、新たな規則に関して60日間のパブリックコメント期間を開始しました。この規則は、銀行が暗号企業に対して「評判リスク」を理由にサービスを拒否することを禁止するものです。2025年初頭に発表されたこの措置は、長らく安定した金融パートナーを確保するのに苦労してきた暗号企業の銀行アクセス拡大を目的としています。この提案は、暗号企業と従来の銀行業界との間にある最大の障壁の一つを取り除くことを目指しています。長年、一部の金融機関は、イメージ懸念を理由に口座を閉鎖したり、オンボーディングを拒否したりしてきましたが、実際の金融リスクは限定的または十分に理解されている場合もありました。しかし、ドラフト規則の下では、銀行は意思決定を明確で測定可能な金融リスク指標を用いて正当化する必要があります。中央銀行は声明で、監督は曖昧な世間の perception に基づいて行われるべきではないと強調しました。代わりに、銀行は健全なリスク管理、資本要件、コンプライアンス評価に依拠すべきだとしています。さらに、この措置は、法令遵守のデジタル資産企業が他の合法的な産業と同じ公正なサービスアクセスを受けられるようにすることを目的としています。公開意見募集と「Operation Chokepoint 2.0」の終焉連邦準備は公式発表で、最終規則を策定する前に銀行、市場参加者、政策立案者、一般市民からの意見を募集していることを確認しました。焦点は、監督指針が非公式に合法だが政治的に敏感なセクターとの関係を妨げるために使われるべきではないことを明確にすることにあります。この動きは、多くの業界関係者から、「Operation Chokepoint 2.0」と呼ばれる、規制当局が非公式に銀行にデジタル資産企業との関係を断つよう圧力をかけるパターンを終わらせる努力と見なされています。ただし、新しい枠組みでも、マネーロンダリング、詐欺防止、消費者保護の厳格な監督は必要です。昨年、連邦準備はすでに変化を示唆していました。監督官は、評判リスクだけを理由に銀行に口座閉鎖を強要しないよう指示されていました。代わりに、従来の信用分析、流動性の影響、コンプライアンス指標を用いて顧客を評価するよう求められました。この以前の指針は、今回の規則制定の土台となっています。政治と業界の反応米国上院議員のシンシア・ルミスは、デジタル資産政策の有力な声として、この政策変更を歓迎し、長い間遅れていたと述べました。彼女は、規制当局は既存の法律とリスク管理を遵守している限り、デジタル資産企業の銀行アクセスを不当に制限すべきではないと主張しています。彼女のコメントは、銀行と暗号規則の明確化がイノベーションと投資家保護に不可欠であるとの、超党派の認識の高まりを示しています。ただし、一部の政策立案者は、マネーロンダリング対策を弱めることなく、銀行関係の拡大を確実にするために強固な安全策を求める可能性があります。業界の支持者は、これらの原則を正式化することで、地域銀行やコミュニティ銀行がデジタル資産企業と関わることを妨げてきた不確実性を軽減できると述べています。さらに、明確なルールは、大手グローバル金融機関と小規模な貸し手との間の競争条件を平等にし、セクターとの関わりを躊躇してきた金融機関の促進につながると期待されています。なぜ今、Fedは態度を変えるのかFedの方針転換は、暗号資産が世界の金融システムとますます結びつく中で起こっています。米国では、スポットビットコインETFの承認により、BlackRock、Fidelity、Franklin Templetonなどの大手資産運用会社が規制されたデジタル資産へのエクスポージャーを得ることが可能になっています。これらの企業は、カストディ、決済、資金運用のために信頼できる銀行インフラに大きく依存しています。しかし、評判リスクに関する不確実性は、ETF商品、取引所、カストディアンを支えるエコシステムのサービスを提供する銀行にとって、歴史的に警戒心を生む要因でした。監督の中で評判リスクの要素を排除することで、連邦準備はより明確なガイドラインを提供しようとしています。規制基準を満たす銀行は、デジタル資産クライアントとの関係を築き維持する自信を深めることができるのです。さらに、この明確さは、伝統的な金融機関がトークン化やオンチェーンファイナンスを模索する中で、機関投資家による暗号採用の拡大を後押しする可能性があります。暗号企業と銀行への影響多くの暗号企業にとって、安定した銀行口座の維持は依然として運営上の課題です。中には、堅牢なコンプライアンス体制を整えているにもかかわらず、突然の口座閉鎖や直前のオンボーディング拒否を経験した例もあります。これらのケースでは、特定の違反ではなく、広範なリスク許容度の変化が理由とされることが多いです。一方、世界の多くの銀行は逆方向に動き、デジタル資産の能力を積極的に構築しています。BNY Mellonは機関投資家向けの暗号カストディサービスを提供し、Standard CharteredはZodia Custodyプラットフォームを通じてデジタル資産のカストディを開始しています。これらの取り組みは、トークン化資産とブロックチェーン基盤のインフラが長期的な金融の特徴になると見込んでいる戦略的な賭けです。米国では、JPMorganやGoldman Sachsがブロックチェーンや暗号関連のサービスを拡大しており、決済ネットワークや構造化商品も含まれます。さらに、HSBCやCitiなどの銀行もデジタル資産インフラを開発しており、従来の市場とオンチェーン活動の境界を曖昧にしています。新規則の潜在的な結果提案された規則が60日間の意見募集期間後に承認されれば、暗号企業は規制に準拠した金融機関と暗号銀行口座を開設・維持しやすくなる可能性があります。より明確な基準は、法的・規制上の不確実性を軽減し、この分野への銀行の参入を促進することにもつながります。支持者は、より予測可能な銀行アクセスが、ビジネス運営、給与管理、フィアットのオンランプ、財務管理を改善すると主張しています。ただし、監督当局は、制裁規則、顧客確認（KYC）、マネーロンダリング対策の厳格な執行を継続することも期待しています。銀行にとっては、新たな手数料や預金の機会が生まれる一方、デジタル資産に特化したリスクモデルの高度化も求められるでしょう。さらに、この変化は、オンチェーンデータと従来のリスク・コンプライアンスシステムを統合した暗号銀行ソリューションの開発を加速させる可能性があります。暗号銀行の未来に向けて暗号資産企業の扱いについては、従来の高リスク産業と異なる扱いをすべきかどうかが議論の中心でした。Fedの提案は、リスクが定量化・管理可能であれば、評判だけを理由とした一律排除はもはや許容されないことを示しています。時間とともに、より標準化された監督アプローチが、銀行とデジタル資産企業との関係を正常化する助けとなるでしょう。ただし、最終的な影響は、規則の実施方法、監督官の解釈、銀行の業界参入意欲次第です。要約すると、連邦準備制度の取り組みは、従来の金融とデジタル資産の関わり方を正式化し、銀行サービスへのアクセスを変革し、より持続可能な産業成長を支援する重要な一歩となります。
連邦準備制度の暗号通貨銀行提案は、銀行からの排除障壁を解消することを目的としています
デジタル資産市場が注目する動きの中、米連邦準備制度理事会（Fed）は、暗号銀行業に関する提案を発表し、貸し手と業界の関わり方を変える可能性があります。
連邦準備、銀行からの「信用毀損リスク」理由によるサービス拒否の終了を目指す
連邦準備制度は、新たな規則に関して60日間のパブリックコメント期間を開始しました。この規則は、銀行が暗号企業に対して「評判リスク」を理由にサービスを拒否することを禁止するものです。2025年初頭に発表されたこの措置は、長らく安定した金融パートナーを確保するのに苦労してきた暗号企業の銀行アクセス拡大を目的としています。
この提案は、暗号企業と従来の銀行業界との間にある最大の障壁の一つを取り除くことを目指しています。長年、一部の金融機関は、イメージ懸念を理由に口座を閉鎖したり、オンボーディングを拒否したりしてきましたが、実際の金融リスクは限定的または十分に理解されている場合もありました。しかし、ドラフト規則の下では、銀行は意思決定を明確で測定可能な金融リスク指標を用いて正当化する必要があります。
中央銀行は声明で、監督は曖昧な世間の perception に基づいて行われるべきではないと強調しました。代わりに、銀行は健全なリスク管理、資本要件、コンプライアンス評価に依拠すべきだとしています。さらに、この措置は、法令遵守のデジタル資産企業が他の合法的な産業と同じ公正なサービスアクセスを受けられるようにすることを目的としています。
公開意見募集と「Operation Chokepoint 2.0」の終焉
連邦準備は公式発表で、最終規則を策定する前に銀行、市場参加者、政策立案者、一般市民からの意見を募集していることを確認しました。焦点は、監督指針が非公式に合法だが政治的に敏感なセクターとの関係を妨げるために使われるべきではないことを明確にすることにあります。
この動きは、多くの業界関係者から、「Operation Chokepoint 2.0」と呼ばれる、規制当局が非公式に銀行にデジタル資産企業との関係を断つよう圧力をかけるパターンを終わらせる努力と見なされています。ただし、新しい枠組みでも、マネーロンダリング、詐欺防止、消費者保護の厳格な監督は必要です。
昨年、連邦準備はすでに変化を示唆していました。監督官は、評判リスクだけを理由に銀行に口座閉鎖を強要しないよう指示されていました。代わりに、従来の信用分析、流動性の影響、コンプライアンス指標を用いて顧客を評価するよう求められました。この以前の指針は、今回の規則制定の土台となっています。
政治と業界の反応
米国上院議員のシンシア・ルミスは、デジタル資産政策の有力な声として、この政策変更を歓迎し、長い間遅れていたと述べました。彼女は、規制当局は既存の法律とリスク管理を遵守している限り、デジタル資産企業の銀行アクセスを不当に制限すべきではないと主張しています。
彼女のコメントは、銀行と暗号規則の明確化がイノベーションと投資家保護に不可欠であるとの、超党派の認識の高まりを示しています。ただし、一部の政策立案者は、マネーロンダリング対策を弱めることなく、銀行関係の拡大を確実にするために強固な安全策を求める可能性があります。
業界の支持者は、これらの原則を正式化することで、地域銀行やコミュニティ銀行がデジタル資産企業と関わることを妨げてきた不確実性を軽減できると述べています。さらに、明確なルールは、大手グローバル金融機関と小規模な貸し手との間の競争条件を平等にし、セクターとの関わりを躊躇してきた金融機関の促進につながると期待されています。
なぜ今、Fedは態度を変えるのか
Fedの方針転換は、暗号資産が世界の金融システムとますます結びつく中で起こっています。米国では、スポットビットコインETFの承認により、BlackRock、Fidelity、Franklin Templetonなどの大手資産運用会社が規制されたデジタル資産へのエクスポージャーを得ることが可能になっています。
これらの企業は、カストディ、決済、資金運用のために信頼できる銀行インフラに大きく依存しています。しかし、評判リスクに関する不確実性は、ETF商品、取引所、カストディアンを支えるエコシステムのサービスを提供する銀行にとって、歴史的に警戒心を生む要因でした。
監督の中で評判リスクの要素を排除することで、連邦準備はより明確なガイドラインを提供しようとしています。規制基準を満たす銀行は、デジタル資産クライアントとの関係を築き維持する自信を深めることができるのです。さらに、この明確さは、伝統的な金融機関がトークン化やオンチェーンファイナンスを模索する中で、機関投資家による暗号採用の拡大を後押しする可能性があります。
暗号企業と銀行への影響
多くの暗号企業にとって、安定した銀行口座の維持は依然として運営上の課題です。中には、堅牢なコンプライアンス体制を整えているにもかかわらず、突然の口座閉鎖や直前のオンボーディング拒否を経験した例もあります。これらのケースでは、特定の違反ではなく、広範なリスク許容度の変化が理由とされることが多いです。
一方、世界の多くの銀行は逆方向に動き、デジタル資産の能力を積極的に構築しています。BNY Mellonは機関投資家向けの暗号カストディサービスを提供し、Standard CharteredはZodia Custodyプラットフォームを通じてデジタル資産のカストディを開始しています。これらの取り組みは、トークン化資産とブロックチェーン基盤のインフラが長期的な金融の特徴になると見込んでいる戦略的な賭けです。
米国では、JPMorganやGoldman Sachsがブロックチェーンや暗号関連のサービスを拡大しており、決済ネットワークや構造化商品も含まれます。さらに、HSBCやCitiなどの銀行もデジタル資産インフラを開発しており、従来の市場とオンチェーン活動の境界を曖昧にしています。
新規則の潜在的な結果
提案された規則が60日間の意見募集期間後に承認されれば、暗号企業は規制に準拠した金融機関と暗号銀行口座を開設・維持しやすくなる可能性があります。より明確な基準は、法的・規制上の不確実性を軽減し、この分野への銀行の参入を促進することにもつながります。
支持者は、より予測可能な銀行アクセスが、ビジネス運営、給与管理、フィアットのオンランプ、財務管理を改善すると主張しています。ただし、監督当局は、制裁規則、顧客確認（KYC）、マネーロンダリング対策の厳格な執行を継続することも期待しています。
銀行にとっては、新たな手数料や預金の機会が生まれる一方、デジタル資産に特化したリスクモデルの高度化も求められるでしょう。さらに、この変化は、オンチェーンデータと従来のリスク・コンプライアンスシステムを統合した暗号銀行ソリューションの開発を加速させる可能性があります。
暗号銀行の未来に向けて
暗号資産企業の扱いについては、従来の高リスク産業と異なる扱いをすべきかどうかが議論の中心でした。Fedの提案は、リスクが定量化・管理可能であれば、評判だけを理由とした一律排除はもはや許容されないことを示しています。
時間とともに、より標準化された監督アプローチが、銀行とデジタル資産企業との関係を正常化する助けとなるでしょう。ただし、最終的な影響は、規則の実施方法、監督官の解釈、銀行の業界参入意欲次第です。
要約すると、連邦準備制度の取り組みは、従来の金融とデジタル資産の関わり方を正式化し、銀行サービスへのアクセスを変革し、より持続可能な産業成長を支援する重要な一歩となります。