73％の成長？これは決算報告ではなく、「グラフィックカードの印刷機」

NVIDIAがQ4の売上高が前年比73％増と発表したとき、市場の反応はただ二つ：また来た？
正直なところ、これは「良い成績」ではなく、「習慣的な衝撃」です。半導体業界では、1桁の成長は堅実とされ、2桁は優秀、3桁は伝説とされます。73％は何を意味するのでしょうか？それは、データセンターが依然として狂ったように買い漁っていること、AIの計算能力が依然として供給不足であることを示しています。
多くの人が尋ねます：ピークに達するのか？しかし問題は、AIのトレーニングと推論の需要が拡大し続けていることです。モデルはますます大きくなり、企業はますます競争し、計算能力は新時代の石油です。英偉達は石油を売っているのではなく、「抽油機」を売っているのです。
もちろん、リスクも存在します。評価額はすでに高く、市場の期待値も非常に高いです。成長が鈍化すれば、株価の変動は拡大される可能性があります。しかし少なくとも現時点では、注文と利益がそれを裏付けています。
73％の成長は単なる数字以上のものであり、業界の宣言のようなものです：AIのこの盛宴は、まだ終わっていません。