トレーダーは、連邦準備制度が今後数週間以内に利上げを余儀なくされる可能性に賭けている

金色财经の報道によると、3月27日、債券トレーダーはイランの紛争がさらに激化する可能性に恐怖を感じ、最悪の戦争後の結果に対するヘッジを模索している。すなわち、米連邦準備制度理事会（FRB）が今後数週間以内に利上げを余儀なくされる可能性だ。
FRBの政策を追うオプション市場では、担保付き翌日資金金利（SOFR）に連動した賭けの需要がすでに現れ、これらは最も早く2週間以内に利上げが行われるシナリオに対応している。もし債券市場が4月29日のFRB会合前に大幅に利上げ期待を高めれば、これらの取引は利益をもたらすことになる。
緊急の利上げに対するヘッジ需要の急増は、市場の感情が急激に逆転したことを示している。わずか1か月前には、市場は今年末までに最大3回の25ベーシスポイントの利下げを予想していた。2月28日の戦争勃発以降、スワップ市場のトレーダーは12月までに約50％の確率で利上げが行われると見込み始めており、これにより短期米国債はさらなる再評価のリスクに直面している。
Constitution Capitalの金利部門責任者であるジェフ・シュフ（Jeff Schuh）は、「最新の賭けは市場の基準シナリオを反映していないが、確かに市場は懸念を高めていることを示している。インフレの急激な上昇は、ここ数ヶ月米国債を買い持ちしてきた投資家にリスクをもたらすだろう」と述べている。
シュフは、油価の急騰によりインフレ再燃の懸念が高まる中、多くの米国債先物の買いポジションを手仕舞いしたと述べた。SOFR先物の売却や米国債利回り曲線全体の上昇は、多くの大手ファンドを予期せぬ状況に追い込んでいる。彼は、金利リスクを管理しようとするファンドにとって、この種の取引は「90％のケースで破綻リスクをよりコントロールしやすくし、安価な応急処置となる」と指摘している。