金は横ばい、 中東のリスクとCPIがセンチメントに重し

金 (XAU/USD) は、金曜日のアジア早朝にわずかに下落し、約4,722で取引されている。米国とイランの停戦の不安定さや中東の緊張が市場の慎重さを保っている。ホルムズ海峡が依然として閉鎖されたままであり、これは世界の石油輸送にとって重要な通路であるため、状況は依然として不安定だ。

ブルームバーグの報告によると、ベンジャミン・ネタニヤフは、レバノンでの大規模な暴力の発生後、ベイルートと直接関与しようとしている。これにより、停戦がどれだけ持続できるか疑問が生じている。同時に、イランによるホルムズ封鎖の継続はエネルギーの流れを妨げており、世界のサプライチェーンにさらなる圧力をかけている。

原油価格の急騰は、インフレ懸念を高めており、短期的な金利引き下げの可能性を低くしている。これにより、金の上昇余地は制限されている。なぜなら、金利が高いと、金のような利子を生まない資産の需要が減少するからだ。地政学的な不安の中で金は通常恩恵を受けるが、現在の高い利回りはそれに対抗している。

投資家は現在、後ほど発表される米国の3月消費者物価指数（CPI）に注目している。予測では、インフレ率は前年比3.3%に上昇し、2.4%からの上昇が見込まれている。これは主にエネルギー価格の上昇によるものだ。もしインフレが予想より低い場合、米ドルは弱まり、金に短期的な支援を与える可能性がある。

テクニカル分析では、金は4時間足チャートで一定のレンジ内で取引されている。価格は約4,800の抵抗線の下で上限を抑えられつつも、4,600付近のサポート線の上にとどまっており、安値の切り上げを伴う緩やかな強気パターンを示している。

4,760から4,800のゾーンは強い供給ゾーンであり、価格は繰り返し売り圧力に直面している。4,800を明確に突破すれば、金は4,880や4,950に向かう可能性がある。一方、4,600を下回ると、4,400や4,150まで下落する可能性がある。

モメンタムは弱く、MACDは中立付近で平坦化しており、明確な方向性の強さは見られない。ブレイクアウトが起こるまでは、市場はレンジ内取引を好む—サポート付近で買い、抵抗付近で売る戦略だ。