この数週間、市場で素晴らしい動きを目にしています。地政学的緊張が高まる中、ビットコインとソフトウェア株は全く逆の方向に動いています。

2月末からこの傾向が明らかになってきました。ビットコインはその期間に5%以上上昇し、強さを保ち、現在77,540ドル近くにあります。一方、iSharesエクステンデッドテクノロジーソフトウェア産業ETF (IGV)は同時に2%以上下落しています。これら二つの資産がこの瞬間にどのように異なる動きをしているかは非常に興味深いです。

相関性の観点から見ると、最初は1.0から突然0.13に下がり、その後再び0.7近くに戻っています。これらの変化は、市場のセンチメントについて多くを語っています。

ソフトウェア株が圧力に直面している主な理由は、AIを通じてSaaS産業の収益性が低下する懸念です。投資家は、人工知能がこの分野にどのような影響を与えるかを考えています。ウェブクッキーがデータ追跡方法を変えたのと同様に、AIとソフトウェアのビジネスモデルも再定義しています。

ビットコインの状況は異なります。これは徐々にマクロ的に安全な資産の特性を示しており、地政学的不確実性のためです。投資家はこれを安全な避難場所と見なしています。

エキサイティングなニュースは、4月6日に米国のスポットビットコインETFの一日の純流入が47億1000万ドルに達し、1ヶ月以上の期間で最高となったことです。これは機関投資家の関心が高まっている強い兆候です。市場の動きがどのようになっているかを見るのは本当に興味深いです。