最近、受動的収入について調査しているのですが、正直なところ、最も高い利回りを誇る株は、長期的に持続力のあるものに戻ってきます。今四半期、私の注目を集めている企業は3社あり、すべてのポジションを増やすことを真剣に検討しています。

まずはエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズです。これはエネルギーインフラの銘柄で、パイプライン、処理プラント、輸出ターミナルなどを指します。私が惹かれるのは、その安定性です。彼らは連続27年間配当を増やし続けています。これは偶然ではなく、実際に機能しているビジネスモデルです。現在、利回りは6％超で、広範な市場インデックスファンドと比べると驚くべき数字です。強力な契約を締結し、政府規制の料金体系を持ち、堅実なバランスシートを保っています。昨年は実際のキャッシュで配当の1.7倍をカバーしており、来年に向けて48億ドルの資本プロジェクトも進行中です。成長ストーリーはまだ終わっていません。

次に招待ホームズです。これは、実質的に一戸建て賃貸に投資できるもので、大家業の煩わしさなしにエクスポージャーを得られる点が気に入っています。何千もの家を所有・管理し、家賃を徴収し、不動産管理の副業も行っています。利回りは約4.5％で、2017年の上場以来、毎年配当を増やしています。積極的に住宅を購入しており、昨年だけで2,400戸以上を主にビルダーとの関係を通じて取得しました。興味深いのは、ResiBuilt Homesを買収した後、開発能力も拡大している点です。リースが更新されるたびに家賃が上昇し、それが配当の成長に反映されています。

最後はW.P.ケアリーです。こちらもREITですが、工業用、倉庫、リテールの長期ネットリース物件を所有しています。ネットリースの構造は堅実で、テナントが運営コストを負担するため、地主は安定した収入を得られます。利回りは約4.9％で、2023年後半から四半期ごとに配当を増やしています。それ以前は、25年間連続で年次増配を続けていました。昨年は21億ドルを投資し、2026年には13億から17億ドルを計画しています。リースに組み込まれた賃料の引き上げにより、収入は継続的に増加しています。

これらを共通点として挙げると、すべて実際のファンダメンタルズに裏付けられた最高利回りの株式であることです。利回りの罠ではありません。保守的な配当性向、強固なバランスシート、実質的な成長ドライバーを持っています。受動的収入は複利で増え続け、配当も上昇し続け、単なる足踏みではなく、経済的自立に向かって確実に進んでいます。だからこそ、私はこれらの株をさらに追加したいと考え続けているのです。