現実には、AIは根本的に新薬の開発方法を変えつつあります。より迅速な患者募集、より賢い臨床試験設計、より優れた予測モデル—つまり従来のタイムラインから数年短縮しています。今、特に目立つのは3つのプレイヤー：シュレディンガー、リカージョン・ファーマシューティカルズ、エクスシエンティアです。いずれもまだ収益を出しているわけではありませんが、主要な製薬会社から本格的な支援を受けていることが、それを示しています。

まずシュレディンガーから始めましょう。同社の株価は上昇傾向にあり、昨年だけでも80%以上上昇しました。興味深いのは、彼らが両面作戦を展開している点です。自社の薬剤探索を加速させるために他のバイオテクノロジー企業にライセンス供与しているソフトウェアプラットフォームを持ちつつ、機械学習を用いた自社の薬剤発見事業も運営しています。実はこの機械学習の取り組みは20年以上続けており、単なるAIブームに乗っているわけではありません。第2四半期には3,520万ドルの収益を上げ、前年同期比でやや減少しましたが、430万ドルの利益も計上しています。これは、前年同期に4770万ドルの損失を出していたことを考えると注目に値します。ソフトウェア事業は現在2,940万ドルの収益をもたらし、薬剤発見事業は580万ドルです。大きな数字ではありませんが、重要なのは彼らが$554 百万ドルの現金を保有していることです。これは数年の運転資金に相当します。すでにFDA承認を得た薬も2つあり、血液癌治療薬のティブソボやイディフィファも含まれます。パートナーにはブリストル・マイヤーズスクイブ、イーライリリー、武田薬品などの大手が名を連ねており、非常に堅実な検証を得ています。

リカージョン・ファーマシューティカルズは別の話です。同社の株価は年初来10%上昇していますが、これは長期的な投資戦略です。同社はAIとデータサイエンスを用いて薬剤発見を工業化できると賭けています。現在、9つのプログラムを運営しており、そのうち3つは第2相段階にありますが、ここでのポイントはすべて希少疾患をターゲットにしていることです。最大の市場機会は、米国で約73万人に影響を与える特定の感染症に対するREC-3964ですが、これはまだ第1相段階です。つまり、実質的な収益を得るまでには数年かかる見込みです。それでも、パートナーシップから既に収益を得ており、Nvidiaが$50 百万ドルを投資し、ロシュやバイエルとも契約しています。第2四半期には、四半期収益は$11 百万ドル、現金は4億59万ドルを記録しましたが、純損失は7670万ドルでした。AIを活用したプラットフォームは、会社自体がまだ黒字化していなくても、大手企業に響いていることが明らかです。

エクスシエンティアは3つの中で最も投機的です。今年は6%の上昇です。特に癌治療薬に焦点を当てており、実験作業をより多く処理するために英国に自動化ラボを新設しました。パイプラインの全5つのプログラムは早期段階—第1/2相またはそれ以前です。血液癌の治療薬2つは前臨床段階にあり、エボテック、ブリストル・マイヤーズスクイブ、中国のバイオテク企業とも提携しています。財務状況は厳しく、第2四半期の収益は380万ドルで、前年同期比58%減少し、(百万ドルの損失を計上しました。ただし、現金は5億86万ドルと潤沢で、すぐに資金不足に陥ることはありません。多くの早期候補があるためリスクは高いですが、現金の余裕とオンコロジーに集中している点が安心材料です。

リスク順に並べると、シュレディンガーが最も安全な選択です。すでに薬を市場に出し、収益を上げることに成功しています。ただし株価はかなり上昇しているため、調整を待つのも一案です。リカージョンは長期投資に適しており、パイプラインの深さもありますが、実際の収益化には数年かかります。エクスシエンティアは最もリスクが高いですが、オンコロジーに特化し、資金の余裕もあるため、状況次第では大きなリターンも期待できます。

全体像としては、AIを活用した医薬品発見企業は、製薬開発のあり方を確実に変えつつあります。これら3社のいずれかに賭けるにせよ、セクターの進展を見守るにせよ、今後の動きには注目すべきです。

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。