同僚が同じ巨大企業名に夢中になっている間に、どれだけ多くの堅実な配当株がひっそりと動いているのか、今になって気づいた。

最近、あまり知られていない配当株を調べているが、正直なところ、コカ・コーラやP&Gの向こう側に隠れた本当のチャンスがあることに気づいた。

最初に目を引いたのはTurning Point Brandsだ。以前は聞いたことがなかったが、TPBは実際に好調だ。彼らはジグザグのロールペーパー、ストーカーズのタバコ、そしてこれらの現代的な口腔ニコチンポーチ(FREとALPブランド)を所有しており、これらは絶好調だ。第4四半期は売上高が29％増加し、現代的な口腔用収益は前年比266％増だった。そう、決算後に株価は20％下落したが、それは実際の問題よりも利益確定の動きに見えた。彼らは配当を7％引き上げ、フリーキャッシュフローも四半期あたり1920万ドルと堅調だ。これは静かに富を積み上げる、退屈だが安定したビジネスの典型だ。

次に注目したのはCrown Holdingsだ。彼らはほぼすべての飲料に使われるアルミ缶を製造している。派手ではないが、CCKは35％の配当増加を発表し、その数字も裏付けている。2025年には調整後EBITDAが21億ドルに達し、純売上高は123.65億ドルだった。ここでの本当のストーリーは、アルミ缶への世界的なシフトによる構造的追い風だ。持続可能性のトレンドとエナジードリンクの爆発的な成長が、この長期的な成長ドライバーを鈍らせていない。経営陣は昨年、買い戻しと配当を通じて株主に対して$400M を返している。

モンデリーズも注目に値する三番目の銘柄だ。彼らはオレオ、キャドバリー、トブラローネなどを所有し、世界的なスナックの名だたるブランドだ。昨年の売上高は385億ドルだった。確かに、ココア価格の変動で一時的にマージンが圧迫されたが、それは商品サイクルの問題であって、ビジネスの根本的な問題ではない。彼らは公正価値より17％低い水準で取引されており、配当利回りは3.3％だ。新興市場のブラジルやメキシコが成長を牽引し、昨年は49億ドルを株主に還元した。

ここでのパターンは明らかだ：これらは派手な成長ストーリーではないが、実際にキャッシュを生み出し、継続的に株主に還元している。ビジネスの成長とともに配当を出す株を探しているなら、時には明らかな名前を超えて見てみる必要がある。