キャシー・ウッドはまたやっている。ほとんどの投資家がテクノロジーの評価や金利の不確実性にパニックになっている一方で、彼女は静かにポジションを積み増している。彼女の戦略には何か面白い点がある — それは、皆が出口に走っているときに買いに入ることだ。

私は彼女の動きをかなり注意深く見てきたが、パターンがある。彼女は本物の成長ストーリーを持つイノベーターに狙いを定め、何年も保有し、市場の変動を味方につける。これこそが、この分野で実際にお金を稼ぐ方法だ。

では、最近の下落後に彼女が買い増したのは何か？それは、AIブームの行き先を示す二つの株だ。

まずはCoreWeaveだ。3月初めに、ウッドは彼女のアーク・イノベーションファンドにさらに株を追加した。2月に株価が14％下落し、それは彼女にとってはまるで贈り物のように見えた。CoreWeaveは基本的にAIのインフラ関連銘柄だ — 高性能のNvidia GPUをレンタルし、計算能力を必要とするが、すべてを一から構築したくない企業に提供している。今、需要は非常に高い。AIを使おうとするすべての企業がこれらのチップにアクセスする必要があり、CoreWeaveはその流れの中にいる。

面白いのは、これはまだ初期段階だということだ。AIが実際に大規模な実世界の問題に適用され始めたばかりだ。これが加速すれば、企業はさらに多くの計算能力を必要とするだろう。CoreWeaveの収益成長は爆発的であり、正直なところ、そのまま続くと予想している。インフラ関連の投資先として、最も良いAI企業の一つだ。

次に、アマゾンだ。ウッドは3月初めに複数のファンドでさらに株を買い増した。人々は時々、アマゾンがAIで既に勝利していることを忘れがちだ — それは、利用者としても販売者としてもだ。彼らのeコマース事業はAIを使って配送ルートを最適化し、検索を改善している。しかし、真のストーリーはAWSだ。そのクラウド部門は年間収益が$142 十億ドルのペースで稼働しており、世界的に支配的なクラウドプラットフォームだ。AWSには顧客基盤と信頼があり、今や既存のインフラの上にAIサービスを提供している。

アマゾンの特徴は、単なるAI投資ではないことだ。AWSは従来のクラウド事業からも収益を上げ続けながら、AIの波も取り込んでいる。これは非常に堅実な立ち位置だ。最近の下落後、株価は合理的な倍率で取引されており、それがウッドが投資に踏み切った理由だ。

これら二つの動きは何かを伝えている。投資すべき最高のAI企業が安くなるとき、賢い資金はためらわない。ウッドは、落ちているナイフを無差別に掴もうとしているわけではない — 彼女は、実際の防御壁と成長の見込みがある企業を狙っている。それが、長期的に実際に効果的なプレイブックだ。