この市場でエネルギー株がそんなに悪評を受ける理由についてずっと考えていました。みんなAIやテクノロジーに夢中ですが、実は今、石油とガスへの投資にはしっかりとした理由があり、多くの人が気づいていないのです。

ポイントは、商品価格が急騰すると、エネルギー生産者はあなたのポートフォリオの自然なヘッジとなることです。世界的な混乱の際、多くの株は下落しますが、エネルギー企業は繁栄します。だから、分散投資を考えているなら、このセクターは再検討に値します。

私はシェブロンをかなり注視しています。世界最大級の石油生産者の一つで、拡大路線を走っています。最近、ガイアナの資産を持つヘスを買収し、リビア、ギリシャ、米国などあらゆる場所で探査を進めています。2026年にはキャピタルエクスペンディチャーに180億から190億ドルを投じ、1日あたり約400万バレルを生産しています。これは世界の生産量の約4％に相当します。現在、石油価格は約65ドルで、2022年のウクライナ情勢時に100ドル超をつけた後です。現行価格で見ると、シェブロンの純利益は年間125億ドルで、堅実ですが、ピーク時の300億ドルには及びません。もし石油価格が再び上昇すれば、彼らの収益もそれに連動します。さらに、3.75％の配当も支払っています。これは、バランスの取れたポートフォリオにとって実際に意味のある石油・ガス投資の一例です。

次に、オクシデンタル・ペトロリアムがあります。バークシャー・ハサウェイが25％以上所有していることからも、その重要性がわかります。彼らはパーミアン盆地の主要な天然ガスプレイヤーです。面白いのは、天然ガスがAIデータセンターにとってますます重要になっている点です。すべてのサーバーは大量の電力を必要とし、その拡大を最も早く実現できるのが天然ガスです。オクシデンタルはシェブロンより小さく、1日あたり150万バレル未満の生産ですが、適切な場所に位置しています。

天然ガスの価格は最近下落しており、短期的には彼らの収益を押し下げています。しかし、今後数年を考えると、データセンターの需要は爆発的に増加します。その時、天然ガスの価格は急騰し、オクシデンタルは堅実なポートフォリオの支えとなるでしょう。過去1年間で25億ドルの純利益を上げており、ピーク時の100億ドル超からは減少していますが、バークシャーがこの株を大量に買い込んだのは偶然ではありません。

要するに、石油とガスへの投資は派手ではないかもしれませんが、実用的です。これら二つは、エネルギー需要が高止まりまたは増加し続けると信じるなら、堅実な選択です。特に、市場が不安定なときに実際に利益をもたらすものを求めているなら、なおさらです。