今、実際のAIのチャンスがどこにあるのかについて考えていました。誰も次の大きなAI企業が登場することについて話しますが、正直なところ、2035年までこのトレンドを追いかけるつもりなら、すでに公開されていて取引されている安全な賭けもいくつかあります。

AI市場は、現在の約2700億ドルから次の10年で5兆ドルを超えると予測されています。これは誇張ではなく、単なる計算です。でも、ここで重要なのは、多くの人が月面打ち上げのスタートアップを追いかけている一方で、実際の大金はすでに自分のニッチを支配している企業に座っているかもしれないということです。

まずはNvidiaから始めましょう。チップの投資は今やほとんどあまりにも明白になっていますが、それには理由があります。彼らはほぼ92％のシェアでデータセンターGPU市場を抑えています。CUDAプログラミングは、正直に言って突破しにくい堀を作り出しています。確かに競争は来ていますが、ハイパースケーラーはすでにNvidiaのインフラに何十億も投資しています。AIの軍拡競争において、切り替えコストは非常に高いです。その5,000億ドルの受注残は単なるノイズではなく、この需要が本物で持続的であることの証明です。長期的に投資すべきAI企業を探しているなら、Nvidiaは多くの人のリストに確実に入る理由があります。

次に、私を驚かせたのはAlphabetです。Googleは明らかに消費者層にリーチしています。何十億人が毎日彼らの製品を使っています。でも、彼らはまた、TPUと呼ばれるカスタムAIチップを作り、Geminiをそれらに訓練させています。彼らは単にAIインフラを消費しているだけでなく、Nvidiaとチップの面で競争しています。さらに、SpaceXの7％を所有しており、これはStarlinkへの巧妙な裏口です。会社は実質的にAIのあらゆる場所に存在しています—クラウド、自動運転車、チップ、ソフトウェア。トップAI企業へのエクスポージャーを考えると、Alphabetは他の多くが匹敵できない広さを提供します。

Microsoftは、AIの上昇余地と安定性を求めるなら、より安全な選択のように感じます。Azureは世界で2番目に大きなクラウド事業であり、OpenAIの約27％を所有しています。つまり、成熟した技術企業を通じてChatGPTの成功に直接エクスポージャーを持つことができます。配当の歴史（23年連続増配）は、単なるAIの月面着陸に賭けるだけでなく、キャッシュフローも支えています。これは10年以上の保有にとって重要です。

Amazonの状況は興味深いです。なぜなら、AWSはすでに彼らにとって十分な収益を生んでいるからです。AIの側面はほぼ補助的な役割です。彼らはAnthropicに80億ドルの出資をしており、これはOpenAIの主要な競合です。つまり、クラウド事業とプライベート企業への投資を通じてAIエクスポージャーを得ているわけです。eコマース、広告、クラウド—これらのビジネスはAIに関係なく何年も持ちこたえるでしょう。

Palantirはこの中でワイルドカードです。AIソフトウェアの分野ではまだ初期段階ですが、2023年にAIPプラットフォームを開始して以来、政府や企業の契約を獲得し続けています。評価額の懸念はありますが、顧客数が1,000未満であることを考えると、成長の余地は巨大です。これは忍耐とドルコスト平均法が必要で、一気に投資しすぎない方が良いでしょう。

ここでの本当の洞察は？次のユニコーンを待つ必要はありません。これらの5つの企業は、ハードウェア、ソフトウェア、クラウドインフラ、プライベート企業の出資をすべて兼ね備えています。これらのトップAI企業に投資するポートフォリオを構築すれば、2035年以降も本当にあなたを支えてくれる可能性があります。ただし、四半期ではなく、年単位で考えることを忘れないでください。