つまり、iSharesの半導体ETFであるSOXXは、米国のチップメーカーに特化しており、2001年から運用されていて、わずか30銘柄を保有しています。ほぼ純粋な半導体へのエクスポージャーです。対して、Roundhillの生成AIとテクノロジーETFであるCHATは、2023年に開始され、より広範なテックとAIエコシステムにまたがる43銘柄を持ち、多角的なアプローチを取っています。

ここで重要なポイントを解説します。SOXXの手数料は0.34%であるのに対し、CHATは0.75%と、ほぼ倍のコストがかかります。しかし、その代わりに、CHATは2.70%の配当利回りを提供しており、SOXXの0.50%と比べて高いです。したがって、成長とともに収入も得たい場合には、こちらの方が魅力的です。

パフォーマンスについて、2023年3月初旬までの過去12ヶ月間では、SOXXは68.26%のリターンを記録し、CHATは63.84%でした。大きな差はありません。ただし、2年間で見ると、1000ドルの投資はCHATでは約1906ドルに成長し、SOXXでは1765ドルにとどまります。CHATの方がやや上回っていますが、ボラティリティも高く、ベータ値は3.10に対し、SOXXは2.66です。つまり、価格変動が大きいということです。

ポートフォリオの構成比率も大きく異なります。SOXXは100%テクノロジーセクターで、Micron、AMD、Nvidiaなどのチップメーカーが中心です。一方、CHATは、テクノロジーが72%、通信サービスが20%、消費循環品が7%と、より広範な分散投資をしています。保有銘柄には、Alphabet、Nvidia、Microsoftなどが含まれます。つまり、半導体に集中した投資よりも、より広いテクノロジーエクスポージャーを得られるわけです。

私の個人的な意見としては、選択はあなたの確信度次第です。もし、半導体がAIの基盤インフラとして重要だと本気で信じていて、集中投資したいなら、コストも低く長期的に実績のあるSOXXが適しています。一方、AIやテクノロジーエコシステム全体にわたる広範な投資と高い収入を求めるなら、設立間もないものの高い手数料を払ってでもCHATが良い選択です。

両者ともAIブームの中で堅実なリターンを出していますが、SOXXはより多くの市場サイクルを経てきており、信頼性があります。CHATは2023年中頃から始まったばかりで、実際の景気後退局面でどう機能するかはまだ見えていません。いずれにしても、これは1年だけの投資ではなく、長期的な視点で考える必要があります。

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