見てください、商品価格が急騰するとき—それは世界的な混乱の間に起こる傾向があります—エネルギー株は実際にヘッジとして機能します。ほとんどの他の保有株と逆の動きをします。これはシンプルなポートフォリオのバランスであり、実際に理にかなっていますが、「汚い」や退屈だと考えられているエネルギーは、輝くAIの物語と比べてあまり語られなくなっています。

しかし、エネルギー株リストで注目すべき点は、どこを見るかを知っていれば本当に堅実な投資先があるということです。

おそらく最も明らかなのはシェブロンです。彼らは1日あたり約400万バレルを生産しており、これは世界供給の約4％に相当します。これは巨大です。彼らは最近、ハスを買収し、ガイアナの資産を拡大していますし、リビアからギリシャまであらゆる場所で拡大しています。2026年には、180億から190億ドルの資本支出を計画しています。今のところ、2022年の100ドル超の急騰後、原油は約65ドルに落ち着いています。ピーク時には年間300億ドルの収益を上げていましたが、今は125億ドルです。計算は簡単です—原油価格が再び上昇すれば、彼らの収益も追随します。さらに、配当利回りは3.75％です。

もう一つ注目されているのはオクシデンタル・ペトロリアムです。バークシャー・ハサウェイが25％以上所有していることからもわかるように、何かを示しています。彼らはパーミアン盆地の天然ガスの大手です。ここで面白くなるのは、AIインフラの拡大に伴い、データセンターの電力需要が爆発的に増加しようとしていることです。つまり、天然ガスの需要も激増する見込みです。オクシはシェブロンより小さく、1日あたりの当量バレルは150万未満ですが、この変化に完璧に適応しています。現在、天然ガスの価格は下落しており、短期的には彼らにとって逆風ですが、これが実は好機なのです。

ポートフォリオ構築の観点からエネルギー株リストを見ると、両者とも逆張りのポジションとして今は理にかなっています。市場はこのセクターを見過ごしています。エネルギー需要が高まる—地政学的緊張やデータセンターの拡大によって—これらの株は今日よりもずっと賢明な選択肢に見えるようになるでしょう。

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