湾岸の状況はエスカレートしており、カタールの生産停止の警告が人々を不安にさせています。しかし、実際に重要なのは：ホルムズ海峡がほぼ詰まっていることです。船舶の通航数は1日あたり約138隻から昨日はわずか2隻に激減しました。これは世界の石油・ガス供給の約20％を占める動脈であり、遮断されつつあります。

私はこの状況が主要な輸入国にどのように影響しているか追跡しています。中国は1日あたり540万バレルを輸入し、インドは210万バレル、韓国は170万バレル、日本は160万バレルです。これらの数字は重要です。供給ルートが妨害されると、単に世界価格に影響するだけでなく、連鎖的に波及します。私の近くや他の場所の地元の油田も、国際的な輸送がこれほど脆弱になると、戦略的により重要になってきます。

矛盾したシグナルも興味深いです。イランの軍事側は石油輸出を遮断すると言っていますが、外交側は「直ちに計画はない」と撤回しています。一方、米海軍は船舶を護衛する準備を進めており、ワシントンは国際エネルギー機関（IEA）と連携した大規模な戦略備蓄放出を検討していると報じられています。価格安定を狙った典型的な動きです。

クウェートは既に貯蔵問題で一部の油田の生産を削減しています。カタールのエネルギー大臣はFTに対し、この状況が長引けば、湾岸の輸出国は生産を完全に停止せざるを得なくなる可能性があると述べています。また、石油価格が1バレル150ドルに跳ね上がる可能性も警告しています。

面白いのは、下流への影響です。中東への航空貨物は20％以上減少しており、一部の物流アナリストはドバイの新鮮食品供給が10日以内に枯渇する可能性を指摘しています。これはもはや単なる石油の話ではありません。

OPECは4月に生産を毎日20万6千バレル増やすことで調整を試みましたが、正直なところ、それは単なる席替えのように感じられます。本当の問題は輸送と地政学的リスクであり、生産能力ではありません。米国の掘削リグ数は411に増えていますが、供給ルートがこのまま脆弱なままであれば、その余剰能力はあまり役に立ちません。

終わりの見えない状況の中、多くのアナリストは原油価格がさらに上昇し続けると考えています。これは、エネルギーセクターを注意深く監視すべき瞬間の一つです。なぜなら、物流、製造、食品価格など、下流のすべてがこのような動きによって影響を受けるからです。

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