最近債券ファンドを掘り下げていて、正直なところ、多様化されたものの方が個別の債券を選ぶよりずっと賢いように思える。財布に優しくて、流動性も向上するからだ。ベストな債券インデックスファンドとしてよく出てくるのは、DWSショートデュレーション、BBHリミテッドデュレーション、そしてオスターワイス・ストラテジック・インカムの三つだ。いずれも安定した収入を求めるなら、リスクを取りすぎずに済む堅実な実績を持っている。

DWSショートデュレーションは面白い。高格付けの固定収入資産にこだわり、異なる満期のものを混ぜている。3年間で5.5％のリターンを出しており、なかなか良い。2024年からブライアン・ジウバンが運用を担当している。BBHリミテッドデュレーションは、債券側で最大のリターンを狙い、資産担保証券や債券に重きを置いている。そのファンドは3年間で6.3％のリターンを出し、昨年4月時点で約65％がさまざまな債券に投資されていて、かなり多様化されている。

次にオスターワイス・ストラテジック・インカムだが、こちらは信用分析や金利予測のアプローチがより厳格に感じられる。満期や信用ターゲットに関する制限は特にない。3年間で8.5％のリターンを記録し、三つの中で最も高い。経費比率は0.83％で妥当だ。市場に出ているベストな債券インデックスファンドと比較するなら、これもぜひ検討すべきだ。個別の債券よりファンドを選ぶ最大の理由は、多様化が進み、面倒が少なくなることだし、自分でポートフォリオを組むよりも手数料を過剰に払うことも避けられる。