Sebelumnya, kami telah menguraikan alasan pentingnya penerbitan stablecoin yang dirancang khusus sesuai kebutuhan.
Manfaat utama stablecoin terletak pada kemampuan pembayaran lintas negara, seperti pembayaran ke merchant global, yang secara drastis memangkas biaya dan waktu penyelesaian dibandingkan sistem pembayaran tradisional.
Agar potensi ini terwujud, perlu dibangun Mint global, yakni infrastruktur penciptaan dan pengelolaan stablecoin di berbagai negara. Mari telusuri konsep Mint dan cara membuka akses global terhadapnya.
Struktur Mint
Pusat dari setiap penerbitan stablecoin adalah “Mint”, infrastruktur yang mengoperasikan seluruh proses. Sistem ini menjalankan tiga proses inti:
Minting dan burning: Proses dasar di mana penerbit stablecoin menciptakan dan memusnahkan token di blockchain. Prosedur ini dikendalikan oleh smart contract di blockchain dan memerlukan infrastruktur keuangan pendukung, termasuk rekening bank untuk transaksi fiat masuk dan keluar, serta sistem IT dan API untuk mengotomatiskan konversi.
Stablecoin diciptakan melalui proses minting dan dihapus melalui burning di blockchain. Penerbit stablecoin memegang otoritas penuh atas smart contract, sehingga hanya mereka yang berwenang melakukan minting dan burning stablecoin.
- Stablecoin menjaga nilai tetap dengan mata uang fiat acuan melalui cadangan, yang umumnya diinvestasikan pada instrumen keuangan likuid jangka pendek dan dikelola oleh pihak ketiga independen yang tepercaya. Nilai stablecoin yang beredar sepenuhnya mencerminkan nilai cadangan tersebut.
On-ramp dan off-ramp: Proses konversi fiat ke stablecoin dan sebaliknya. Mekanisme dua arah yang efisien ini menjadi kunci utama fungsi stablecoin, sebab memungkinkan pengguna mengonversi fiat ke stablecoin maupun sebaliknya.
Ketika pengguna ingin membeli stablecoin, mereka melakukan transfer fiat ke penerbit dan mengaktifkan konversi melalui API. Penerbit melakukan minting stablecoin baru yang langsung dikirimkan ke dompet digital pengguna. Dana fiat yang diterima akan disimpan sebagai cadangan, kemudian diinvestasikan untuk memperoleh imbal hasil.
Untuk mengonversi stablecoin kembali ke fiat, pengguna mengirimkan token ke penerbit. Penerbit melakukan burning token, melikuidasi aset cadangan yang diperlukan, dan mentransfer sejumlah dana fiat yang setara ke pengguna.
Global on/off-ramping: Proses ketiga ini merupakan yang paling revolusioner. Proses ini mengatasi kebutuhan untuk konversi stablecoin dan beragam mata uang fiat secara seamless di banyak negara.
Artinya, Mint perlu terhubung dengan jalur pembayaran lokal dan memiliki rekening bank di setiap wilayah guna mendukung pembayaran masuk dan keluar, sehingga stablecoin dapat ditukar ke dan dari mata uang lokal mana pun.
Fitur inilah yang menjadikan stablecoin solusi unggulan dalam transaksi dana global, menawarkan efisiensi yang melampaui jalur pembayaran lintas negara konvensional yang lambat dan mahal.
Rancangan Akses Global
Pembangunan Mint global dengan on-ramp dan off-ramp lokal adalah tantangan tersendiri. Penerbit stablecoin memiliki tiga metode utama untuk memfasilitasi hal ini:
Mendirikan On/Off-Ramp Regional: Membuka rekening bank di berbagai negara dan mengurus izin operasional. Pengguna stablecoin menyetor fiat ke bank lokal, lalu Mint mengonversi fiat tersebut menjadi stablecoin.
- Pendekatan ini sangat menuntut dan memakan waktu, namun memberi kontrol penuh kepada penerbit atas proses minting di tiap wilayah.
Bermitra dengan Bursa Crypto Lokal: Melibatkan kolaborasi dengan bursa dan market maker di negara target. Pengguna stablecoin melakukan konversi fiat ke stablecoin dan sebaliknya melalui bursa lokal.
- Strategi ini memperluas cakupan penerbit secara global, tetapi biayanya tinggi karena ada biaya listing, market making, serta kompleksitas pengelolaan mitra.
Mengadopsi Mint-as-a-Service: Cara yang lebih efisien dan scalable adalah bermitra dengan penyedia Mint-as-a-Service seperti Codex. Dalam skema ini, penyedia MaaS menjadi proxy lokal tepercaya. Pengguna stablecoin di negara terkait bertransaksi dengan penyedia MaaS, yang kemudian menggunakan Mint milik penerbit untuk menangani konversi fiat-stablecoin dan stablecoin-fiat.
- Model Mint-as-a-Service secara efektif memangkas biaya tinggi dan kompleksitas yang biasanya timbul jika membangun jaringan on/off-ramp global dari nol. Hambatan adopsi stablecoin yang paling banyak disebutkan adalah biaya tinggi on/off-ramping; model MaaS secara langsung mengatasi masalah ini.
Pertimbangan Strategis Kunci
Untuk menyukseskan strategi penerbitan stablecoin global, penerbit perlu memprioritaskan aspek-aspek berikut:
- Bangun Fondasi Domestik yang Solid: Mulai dengan membangun infrastruktur Mint yang aman dan patuh di pasar utama. Langkah ini mencakup pengembangan smart contract yang andal, kerja sama dengan bank untuk transaksi, penunjukan manajer aset cadangan, dan pengembangan API yang kuat.
- Aktivasi On/Off-Ramp di Lokasi Strategis: Identifikasi negara atau wilayah dengan kebutuhan layanan on/off-ramp tinggi, sesuai permintaan pembayaran lintas negara. Bermitra dengan penyedia MaaS merupakan solusi paling efektif untuk menghadirkan on/off-ramp lokal secara cepat dan efisien.
- Susun Model Harga Kompetitif: Penerbit dapat menentukan strategi harga layanan. Selain biaya akses, minting, burning, dan FX, penerbit dapat memilih subsidi biaya untuk pelanggan serta memperoleh pendapatan dari hasil investasi cadangan stablecoin.
Langkah Berikutnya
Peluang besar terbuka bagi penerbit untuk menghadirkan stablecoin yang sesuai kebutuhan segmen pengguna tertentu. Namun, kunci utama optimalisasi kekuatan stablecoin adalah memperluas akses secara global. Untungnya, penerbit tak harus melakukannya sendirian.
- Blockchain Codex dirancang khusus untuk stablecoin, menghadirkan biaya transaksi terukur serta kemampuan FX native. Fitur compliance terintegrasi meminimalkan risiko dan memberikan seluruh infrastruktur yang diperlukan untuk membangun platform penerbitan global yang patuh regulasi.
- Teknologi utama ini dilengkapi Codex Avenue yang menyediakan solusi “Mint-as-a-Service”. Penerbit dapat menawarkan on/off-ramp lokal ke pelanggan, sehingga menghilangkan hambatan operasional dan biaya yang lazim pada pengelolaan jaringan global.
- Kami juga bermitra dengan jaringan spesialis yang memberikan dukungan penerbitan, kustodian, dan compliance stablecoin.
Disclaimer:
- Artikel ini adalah terjemahan ulang dari [haonan]. Seluruh hak cipta milik penulis asli [haonan]. Jika ada keberatan terkait publikasi ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn untuk penanganan cepat.
- Penafian Tanggung Jawab: Semua pendapat dan pandangan dalam artikel ini sepenuhnya merupakan milik penulis dan tidak dapat dijadikan nasihat investasi.
- Penerjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, dilarang menggandakan, mendistribusikan, atau melakukan plagiasi atas artikel terjemahan.
