¡Coinbase reinicia el fondo de apoyo a las monedas estables! Inversión en Aave, Morpho, Kamino, Jupiter, impulsando la liquidez DeFi de USDC/EURC | La competencia de monedas estables se intensifica.

Coinbase anunció el 12 de agosto el reinicio de su fondo de bootstrap de moneda estable (Stablecoin Bootstrap Fund), inyectando fondos en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) por primera vez en cuatro años, con el objetivo de mejorar significativamente la liquidez on-chain de sus monedas estables emitidas USD moneda estable USDC y moneda estable EURC. La primera ronda de financiación se destinará a Aave y Morpho en Ethereum para optimizar la eficiencia de los préstamos, así como a Kamino y Jupiter(JUP) en el ecosistema de Solana(SOL) para expandir el comercio y la ruta de liquidez. Esta medida se produce en un momento en que el valor total de los activos bloqueados en DeFi (TVL) se acerca a los 1600 millones de dólares, y con una regulación de monedas estables que se vuelve más clara, Coinbase busca convertir USDC (con un volumen de liquidación en cadena anual de 2.7 billones de dólares) en una herramienta central de liquidación multichain.

Después de cuatro años, se reinicia el fondo, Coinbase aumenta la liquidez de la moneda estable DeFi Coinbase anunció el 12 de agosto el reinicio de su Fondo de Bootstrap de Moneda Estable(Stablecoin Bootstrap Fund), que representa la primera acción significativa del fondo en más de cuatro años. Este movimiento marca que Coinbase está reforzando su estrategia para impulsar la adopción de monedas estables en el mercado on-chain, inyectando capital en el ecosistema DeFi para mejorar significativamente la liquidez de sus emisiones de USDC (moneda estable en dólares) y EURC (moneda estable en euros).

Exposición de la primera ronda de implementación: protocolo de préstamo de Ethereum + ecosistema de comercio de Solana El primer despliegue de liquidez del fondo se centrará en los protocolos centrales de dos ecosistemas de blockchain clave:

• Ecosistema de Ethereum: Los fondos se inyectarán en el protocolo de préstamos líder Aave y el protocolo de optimización de eficiencia de capital Morpho, con el objetivo de estabilizar el fondo de préstamos y mejorar la eficiencia de los préstamos.
• Solana(SOL) ecosistema: Los fondos apoyarán el protocolo de préstamo y optimización de liquidez Kamino y el agregador líder y plataforma de intercambio Jupiter(JUP), para ampliar la profundidad del intercambio de tokens y optimizar las rutas de liquidez.

Apuntando a transacciones eficientes y proyectos tempranos, el ecosistema on-chain de USDC sigue expandiéndose Actualmente, USDC respalda un valor total de bloqueo de aproximadamente 89 mil millones de dólares (TVL), y anualmente procesa hasta 2.7 billones de dólares en volumen de asentamiento on-chain en redes como Ethereum, Base, Solana(SOL), Sui(SUI). Coinbase se compromete a lograr tres objetivos al proporcionar semillas de liquidez inicial a estos protocolos:

1. Mejorar la eficiencia del comercio, reducir el deslizamiento.
2. Apoyar el desarrollo de protocolos maduros y nuevos equipos.
3. Proporcionar la base de liquidez necesaria para el lanzamiento de proyectos de pre-lanzamiento y proyectos en etapas tempranas (el proyecto está claramente abierto a este tipo de proyectos).

Oportunidades estratégicas en un entorno competitivo: replicar el camino del éxito de 2019, apuntar al futuro de la liquidación multichain El reinicio de este fondo es una continuación de la estrategia exitosa de 2019. Ese año, Coinbase inyectó liquidez en protocolos como Uniswap(UNI), Compound, dYdX, promoviendo efectivamente la temprana adopción de USDC en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Hoy en día, el mercado de DeFi al que regresan los fondos ya no es el mismo:

• El TVL total se acerca a 160 mil millones de dólares.
• Tether(USDT) ocupa una posición dominante en la capitalización de mercado de las monedas estables.

Coinbase ha identificado oportunidades clave: al integrar profundamente USDC y EURC en protocolos de alto volumen de transacciones, puede impulsar su entrada en escenarios de uso más activos. La empresa expandirá dinámicamente la cobertura del fondo según el rendimiento de los primeros proyectos, y su visión a largo plazo es convertir las monedas estables en herramientas de asentamiento confiables que crucen múltiples cadenas de bloques.

Momento y lugar propicios: Crecimiento de DeFi y clarificación de la regulación en paralelo El actual reinicio del plan de impulso de liquidez se considera un momento favorable:

• El volumen de operaciones de Finanzas descentralizadas sigue creciendo.
• El marco regulatorio de las monedas estables en múltiples jurisdicciones se vuelve cada vez más claro (como se mencionó anteriormente en la Ley GENIUS de EE. UU.).

Desafío principal: el aumento de la cuota de mercado depende de tres factores Sin embargo, si esta inyección de capital puede aumentar significativamente la cuota de mercado de USDC/EURC dependerá principalmente de:

1. Tasa de adopción de desarrolladores: ¿Está el proyecto dispuesto a integrar profundamente?
2. Medidas de incentivo continuo: ¿Puede mantener la atracción a largo plazo?
3. Velocidad de integración de protocolos: La eficiencia con la que los protocolos DeFi se incorporan al mercado central.

Conclusión: El relanzamiento del fondo de guía de monedas estables por parte de Coinbase es una jugada clave para fortalecer la posición de USDC/EURC en el competitivo mercado de monedas estables. Al inyectar liquidez estratégicamente en los principales protocolos de Ethereum y Solana (Aave, Morpho, Kamino, Jupiter), no solo se busca resolver el problema de eficiencia en las transacciones inmediatas, sino también proporcionar una base fundamental para proyectos tempranos, replicando el camino exitoso que ayudó al ascenso de USDC en 2019. En el contexto de la expansión de la escala DeFi (160 mil millones de TVL) y el perfil regulador de las monedas estables a nivel mundial que se va aclarando, esta acción tiene el potencial de acelerar la evolución de USDC (con un asentamiento anual de 2.7 billones de dólares) hacia una infraestructura de asentamiento central en múltiples cadenas. Sin embargo, el éxito final aún dependerá de la amplia aceptación por parte de los desarrolladores del ecosistema, un diseño de incentivos efectivo y la velocidad de ejecución de la integración de protocolos.