Escrito por: Shenchao TechFlow
Introdução
O mercado está sombrio e desolador, mas ainda há um punhado de projetos que estão a correr bem, e Aster é um deles.
De acordo com os dados do CoinGecko de 19 de novembro, $ASTER teve um aumento superior a 7,7% nas últimas 24 horas, um aumento de 18,4% nos últimos 7 dias e um aumento de 32,1% nos últimos 14 dias.
Como um dos projetos TGE de maior sucesso deste ano, o mercado, após testemunhar o impressionante aumento de mais de 2800% durante a semana do TGE da Aster, tornou-se ainda mais atento aos desenvolvimentos futuros da Aster.
Afinal, após ver muitos espetáculos do TGE, só se pode considerar que um projeto realmente superou o teste do mercado e da comunidade se houver usuários, transações e receitas sustentáveis após o TGE.
Ao mesmo tempo, 2025, como o ano de crescimento explosivo do Perp DEX, sob a pressão de vários produtos do mesmo setor, como Hyperliquid, Lighter e EdgeX, a batalha de Aster para se destacar tornará-se ainda mais interessante.
Então, qual é a estratégia de concorrência central da Aster?
Desde o lançamento do Rocket Launch, que oferece aos usuários uma entrada antecipada para ativos de qualidade, até o lançamento de um Layer 1 focado em privacidade, passando por uma série de designs que capacitam o token $ASTER através de staking/recompra/destruição/descontos de taxas… No dia 10 de novembro de 2025, o fundador da Aster, Leonard, deu uma resposta clara através de um evento AMA voltado para a comunidade:
O mercado não precisa de mais um Perp DEX repetitivo e entediante, mas sim de verdadeira liberdade de negociação, que incorpora uma série de necessidades, como segurança, confiança, privacidade, eficiência, custos, liquidez e a descoberta e captura de oportunidades de rendimento.
E Aster está, através de uma reconstrução do ecossistema de transações em cadeia, a alcançar uma verdadeira estabilidade e longevidade no caminho das finanças em cadeia.
Uma AMA destinada a esclarecer o futuro da Aster, o que disseram os fundadores?
Resumindo esta AMA de uma hora, você pode facilmente captar os seguintes pontos:
Aster está a construir uma Layer 1 com foco na privacidade: a equipa está a trabalhar arduamente, esperando conseguir concluir os testes internos e estar tecnicamente pronta para a testnet antes do início de 2026.
Capacitação contínua do token $ASTER : anteriormente, a Aster lançou casos de uso específicos como descontos em taxas, airdrops e níveis VIP em torno do token $ASTER , e através de um plano de recompra e queima, continua a capacitar o valor do token. No futuro, com o lançamento da Layer 1, o token $ASTER será desbloqueado para mais utilidades em cenários como validação, staking e governança.
Diversidade de ativos de negociação: além da contínua expansão do apoio a criptomoedas, estende-se o suporte a ativos como ouro, ações e commodities.
Otimização dos incentivos à liquidez: continuar a atrair e recompensar os formadores de mercado, ao mesmo tempo que se incentivam os formadores de mercado de grandes moedas profissionais, também apoiando aqueles que se concentram em fornecer liquidez para mercados de cauda longa.
Exploração na direção Degen: Lançamento e operação contínua do Rocket Launch, capacitando os usuários a capturar valor em estágios iniciais.
Construção de uma rede de cooperação global: aprimorar o ecossistema de transações, proporcionando uma experiência mais rica.
Cada linha parece independente, mas cada linha formará uma força conjunta, criando um ambiente de negociação que é realmente atraente para todos os participantes do ecossistema de negociação, incluindo traders, instituições, detentores de moeda e market makers.
Após o TGE, Aster dará um passo em frente.
O enorme sucesso do TGE é como um tsunami de tráfego, trazendo para a Aster uma onda de usuários, volume de transações e discussões na comunidade.
E quando o TGE chegar ao fim de forma satisfatória, como reter efetivamente os usuários no futuro, a Aster, como plataforma de negociação, tem seus próprios segredos.
Na visão de Leonard, o fundador da Aster, este é um caminho de dupla via que expande horizontalmente a receita e se aprofunda verticalmente na experiência.
Para reter usuários, primeiro é necessário garantir que suas transações sejam confortáveis, ou seja, uma série de otimizações na experiência. A Aster foi construída especialmente para traders, com o objetivo de criar um ecossistema de negociação que combina a fluidez de nível CEX com um ambiente confiável de DEX. Para os traders, especialmente traders profissionais ou usuários institucionais, a Aster possui uma série de vantagens:
Por um lado, na arquitetura descentralizada, Aster pode listar moedas mais rapidamente e expandir de forma mais flexível os ativos de negociação: Aster mantém uma abertura sem permissão, além de suportar criptomoedas, Aster também suporta a negociação de ações americanas, ouro e outros ativos, e no futuro irá expandir para mais ações americanas e tipos de commodities, oferecendo opções ricas de ativos de negociação na blockchain para diferentes traders.
Por outro lado, a Aster continua a promover uma gestão de liquidez refinada, com um plano de market maker destinado a incentivar os LPs a preencherem mercados com profundidade mais fraca. Enquanto a profundidade das principais moedas é significativamente otimizada, a Aster irá focar no futuro em ativos de cauda longa, planeando oferecer uma maior proporção de recompensas de comissão aos market makers de moedas menores, de modo a melhorar a profundidade e a qualidade das transações, permitindo que os usuários tenham uma experiência suave e de baixo deslizamento, independentemente de qual ativo estejam a negociar.
A funcionalidade de privacidade é uma grande vantagem diferenciadora da Aster em relação a outras plataformas Perp DEX. Muitos usuários, especialmente traders institucionais, não desejam que todas as suas estratégias e posições sejam públicas na blockchain. As funcionalidades de Ordens Ocultas e o sistema de ordens escondidas da Aster conseguem atender bem a essa necessidade, ajudando a atrair mais capital institucional.
Além disso, características como alavancagem extrema de 1001 vezes e vantagens nas taxas trarão ainda mais diferenças de custo em escala para grandes instituições ou traders de alta alavancagem.
Além da experiência de negociação, os traders se importam mais com “o que ganham”, o que se alinha com o conceito central da Aster: Trade & Earn
O rendimento estável é o módulo principal da Aster. A Aster visa oferecer uma maior eficiência na utilização de capital para os usuários, especialmente para usuários de nível institucional, através deste módulo. Por meio de mecanismos de combinação de empréstimos, contratos perpétuos e pools de rendimento, visa aumentar a taxa de retorno do capital enquanto mantém os riscos sob controle. No futuro, a Aster também irá expandir para mais parceiros DeFi, trazendo mais cenários de rendimento.
USDF é o núcleo do módulo de rendimento estável da Aster. O USDF desempenha três papéis no sistema de negociação da Aster: garantia de negociação, ativo de liquidez e fonte de rendimento passivo. Como uma stablecoin de rendimento neutro em Delta, o USDF gera rendimento principalmente ao investir ativos subjacentes em protocolos DeFi de baixo risco.
Após o TGE, a Aster lançou várias iniciativas de incentivo para os usuários. Por um lado, continuou a realizar atividades da Fase 3 e Fase 4; por outro lado, lançou uma competição de negociação Double Harvest com um prêmio total de 10 milhões de dólares, atraindo usuários através da recompensa por negociações reais e promovendo o crescimento do ecossistema da plataforma.
Após o TGE, outro movimento importante da Aster a não ser ignorado é o lançamento do Rocket Launch, que, como núcleo para promover o valor de “oferecer suporte de liquidez” da Aster, traz uma plataforma de lançamento que combina profundidade de negociação e valor a longo prazo para projetos de alto potencial. Os desenvolvedores podem configurar um prêmio no plataforma para alcançar um público mais amplo, enquanto os usuários têm uma entrada para abraçar o Degen e capturar oportunidades iniciais. Desde o seu lançamento, já foram lançados 5 projetos, com um total de recompensas que ultrapassa os 3 milhões de dólares.
Desde o TGE, a lógica de crescimento do Aster já foi validada pela sua eficácia através de dados concretos:
De acordo com dados oficiais da Aster, a base de usuários da Aster já ultrapassou 4,6 milhões; enquanto de acordo com dados da Dune, o volume de posições da Aster nas últimas 24 horas é de 2,329 bilhões de dólares, e o volume de transações semanal supera 25,6 bilhões de dólares, com uma participação de mercado superior a 20% no mercado de Perp DEX.
Embora vários dados tenham caído devido ao mercado em baixa, ainda assim provam de forma convincente que a Aster se estabeleceu firmemente no setor de Perp DEX, tornando-se uma presença de nível TOP na pista.
Ao persistir na promoção de uma trajetória de dupla via que expande horizontalmente os ganhos e aprofunda verticalmente a experiência, juntamente com o avanço contínuo da estratégia Layer 1, o ecossistema de negociação Aster teve mais espaço para grandes oportunidades.
Aster Layer 1: A evolução da narrativa da Perp DEX para a infraestrutura de negociação
Na partilha do AMA do fundador da Aster, Leonard, o que mais chamou a atenção foi o Aster Layer 1.
Fazer Layer 1 é construir a infraestrutura, o Aster Layer 1 pretende criar uma cadeia reestruturada especificamente para transações.
Por que criar uma nova cadeia? O cerne da questão volta à essência do Aster: implementar um ambiente de negociação verdadeiramente descentralizado na cadeia, mas que ainda ofereça a experiência de CEX.
Por um lado, a Aster acredita que o ecossistema de negociação deve ser construído sobre uma base descentralizada, pois a verificabilidade e a capacidade de auto-custódia trazidas pela blockchain podem estabelecer uma forte base de confiança para todo o ecossistema.
Por outro lado, para o ecossistema de negociação, o núcleo da negociação reside na correspondência do livro de ordens. Aster precisa de uma infraestrutura que possa oferecer desempenho de correspondência próximo ao da centralização, enquanto as soluções de blockchain existentes para a correspondência de negociações geralmente operam em contratos ou sistemas fora da cadeia, tratando a blockchain apenas como um lugar para registrar dados, o que impõe muitas limitações.
Ao mesmo tempo, se olharmos apenas do ponto de vista do desempenho de intermediação, Leonard, fundador da Aster, acredita que atualmente não existe nenhuma cadeia que possa superar um motor de intermediação e um banco de dados centralizados. Portanto, ao buscar uma experiência comparável à de CEX, a Aster Layer 1 deve encontrar uma chave de competição diferenciada, e a privacidade é a resposta da Aster.
Em muitos casos, muitos traders não desejam que suas estratégias de negociação fiquem completamente expostas na blockchain, pois isso pode trazer muitos problemas adicionais. A privacidade das estratégias se torna cada vez mais importante. O famoso trader James Wynn teve uma boa ilustração disso ao ser alvo de ataques direcionados na Hyperliquid, e o aumento de popularidade do Zcash também valida ainda mais a demanda do mercado. Oferecer opções de privacidade na blockchain não é apenas uma lacuna no mercado atual, mas também é a chave para permitir que mais usuários e mais estratégias operem na blockchain.
Com base em tudo isso, Aster Layer 1 já apresenta uma forma definida:
Projetado para negociação: Aster Layer 1 visa incorporar a lógica do livro de ordens diretamente no núcleo da blockchain, escrevendo todo o processo de correspondência de negociações no nível de consenso e execução, incluindo colocação de ordens, correspondência, cancelamento de ordens, cancelamento, etc., fazendo com que o agendamento de recursos e a otimização de desempenho de toda a cadeia Aster Layer 1 se concentrem principalmente na negociação, proporcionando uma experiência de negociação comparável à de CEX.
Reforço profundo dos mecanismos de privacidade e segurança: A privacidade sempre foi a principal vantagem diferenciadora da Aster, e o design da Aster Layer 1 mantém as características de privacidade, protegendo as estratégias de negociação e a privacidade dos usuários.
Verificável e auto-hospedado: quebra do dilema da caixa preta em transações centralizadas, permitindo que os participantes da transação estabeleçam regras de transação e verifiquem as transações.
A infraestrutura aprimorada trazida pela Aster Layer 1 conectará fortemente os vários módulos do ecossistema, trazendo uma série de reações em cadeia para o ecossistema de negociação da Aster:
Por um lado, é a otimização da experiência de negociação na base.
Por outro lado, a realização de um verdadeiro “verificável + auto-custódia + privacidade” abrirá as portas para a adoção em nível institucional e impulsionará a evolução da “infraestrutura de negociação” da Aster. Seja para projetos DeFi ou instituições financeiras tradicionais como corretoras, bolsas, bancos e empresas de pagamentos, todos poderão construir diretamente com base na Aster, replicando o modelo de sucesso da Aster que “combina a fluidez de nível CEX com um ambiente confiável de DEX”:
Aster oferece motor de correspondência + liquidez + gestão de risco, projetos de colaboração oferecem marca + produto + operação local.
No futuro, a Aster começará na Ásia e expandirá para o mercado de língua inglesa, continuando a expandir a rede de parceiros globais e realizando a rápida expansão do ecossistema de negociação da Aster.
Simultaneamente, com o lançamento da Layer 1 e a ativação da função de staking, o ciclo de valor do ecossistema de negociação Aster será ainda mais encerrado através do token $ASTER .
Todo o valor se concentra $ASTER
Como o portador do valor central do ecossistema, Aster continua a lançar cenários de aplicação concretos para $ASTER , capacitando continuamente os detentores de moedas, já está disponível:
Governação: Os detentores de tokens podem votar no desenvolvimento do protocolo, incluindo quais fontes de liquidez integrar, estrutura de taxas, gestão de fundos, etc;
Desconto de taxas: ao pagar as taxas de transação com $ASTER , pode usufruir de desconto;
Nível VIP: Um sistema de níveis VIP de múltiplas camadas é estabelecido com base em dimensões como volume de negociação e quantidade de $ASTER mantida, onde usuários de níveis mais elevados podem desbloquear descontos de taxas mais profundos, acesso prioritário à liquidez, limites de alavancagem mais altos e outros benefícios;
Airdrop de tokens: Possuir ou fazer staking de $ASTER pode aumentar o multiplicador em Aster Spectra, garantindo prioridade em futuros airdrops;
Participação em atividades: por exemplo, é necessário ter uma certa quantidade de $ASTER para participar do Rocket Launch e assim por diante.
Além disso, a Aster também está em conversações com alguns protocolos de empréstimo para colaborar, proporcionando mais cenários de uso para o token $ASTER .
Ao mesmo tempo, a Aster lançou um mecanismo de recompra e queima, mantendo ainda mais o valor do token:
Anteriormente, a Aster anunciou que 70% a 80% das taxas de transação geradas durante o S3 seriam usadas para recomprar $ASTER, ao mesmo tempo que indicou que 50% de todos os fundos de recompra, incluindo S2 e S3, seriam destruídos, e 50% seriam devolvidos ao endereço de airdrop bloqueado, para reduzir a oferta de tokens e aumentar seu valor a longo prazo.
Atualmente, todas as operações são executadas de forma ordenada e são públicas e transparentes, aumentando a confiança da comunidade.
As medidas da série reduziram significativamente a propriedade especulativa de $ASTER , transformando ainda mais os detentores em co-construtores de ecossistemas de longo prazo. Ao mesmo tempo, sob o ciclo virtuoso de “maiores transações ativas → maiores receitas para a plataforma → maior recompra e destruição → maior capacitação para os detentores de moeda”, forma-se um volante de desenvolvimento sustentável.
E após o lançamento oficial do Layer 1, a ligação de $ASTER com o valor de todo o ecossistema de transações Aster será ainda mais estreita:
Por um lado, os nós validadores e a funcionalidade de staking devem ser lançados juntamente com a mainnet Aster Layer 1. Devido ao design quase sem Gas da Layer 1, os incentivos para os nós validadores serão impulsionados por duas fontes de financiamento: uma parte é a distribuição de incentivos ecológicos na camada de protocolo, e a outra parte é a divisão das taxas de transação. Graças ao fluxo de caixa positivo contínuo que a Aster já implementou, é possível sustentar bem a formação de um mecanismo de incentivos estável e sustentável na ecologia, e o comportamento de transação ecológica também adquiriu um significado especial na manutenção da segurança da rede.
Por outro lado, a lógica de recompra pode ser diretamente escrita em contratos inteligentes para ser executada automaticamente, permitindo que a quantidade, o preço e o endereço de cada recompra sejam verificados publicamente, evitando transações anteriores e assimetrias de informação, ao mesmo tempo em que preserva flexibilidade suficiente no algoritmo, permitindo que diferentes fases utilizem diferentes parâmetros de recompra.
Além disso, com o lançamento do Aster Layer 1, será ainda mais desbloqueado o cenário de governança de tokens $ASTER , onde os stakers participarão da votação de governança on-chain e da tomada de decisões sobre parâmetros ecológicos, permitindo que os tokens assumam um papel de governança mais central no ecossistema.
Conclusão
Desde a criação do produto Perp DEX até a reestruturação da infraestrutura de negociação, a Aster está a protagonizar uma evolução narrativa do sistema operativo subjacente à negociação em cadeia. Esta transição da camada de aplicação para a camada de infraestrutura significa que a Aster está empenhada em construir um solo ecológico que permita o crescimento de inúmeras cenários de negociação.
Quando todas as DeFi, corretoras, bolsas e instituições financeiras globais puderem rapidamente construir suas próprias plataformas de negociação de derivativos com base na infraestrutura da Aster, o token $ASTER , como veículo de valor deste vasto ecossistema, terá seu potencial aumentado à medida que o mapa ecológico se expande.
Além disso, não posso deixar de mencionar que, por trás dessa evolução narrativa, Aster também possui uma marca distintiva do “grupo Binance”: a YZi Labs é a apoiadora por trás da Aster. O que é ainda mais notável é que na noite de 2 de novembro, CZ anunciou que comprou 2,09 milhões de tokens Aster com seu próprio dinheiro, o que marca um forte endosse de CZ à Aster e indica que os verdadeiros influenciadores da indústria estão votando no futuro da Aster com ações concretas.
Desde o desempenho das transações até a implementação da privacidade nas transações, a Aster escolheu, desde o seu nascimento, um caminho de competição diferenciada no Perp DEX e rapidamente conquistou participação no mercado de Perp DEX com seu desempenho real. Agora, com uma nova rodada de competição no Perp DEX a começar, será que a Aster irá novamente apresentar um “crescimento explosivo em fases do TGE”?
Com a Aster Layer 1 a chegar ao público no final de 2025, vamos manter sempre a expectativa em relação ao futuro das transações em cadeia.
