Более 100 крипто-ETF скоро запустятся, но многие не выживут

• Ожидается запуск более 100 крипто ETP в 2026 году, с более чем 126 заявками, ожидающими одобрения SEC.
• Аналитик Bloomberg прогнозирует массовые ликвидации к концу 2027 года из-за недостаточного спроса со стороны инвесторов.

В следующем году инвестиционная среда в криптовалюте претерпит значительные изменения. Прогнозы показывают, что будет запущено более 100 новых биржевых продуктов. Тем не менее, некоторые представители отрасли выразили опасения, что большое количество этих продуктов не сможет продолжать свою деятельность после 2027 года из-за отсутствия инвесторов и низкого накопления активов.

Угроза насыщения рынка новыми продуктами

По словам Джеймса Сейффарта из Bloomberg, значительное количество ликвидаций крипто ETP произойдет ближе к концу 2026 года или в 2027 году, несмотря на ожидаемую волну запусков. В настоящее время более 126 заявлений ожидают одобрения от SEC, что приводит к сильно насыщенной ситуации на рынке, когда эмитенты одновременно экспериментируют с несколькими ​‍​‌‍​‍‌​‍​‌‍​‍‌продуктами.

Проблемы устойчивости продуктов подтверждаются историческими тенденциями: в прошлом году по всему миру закрылись 622 ETF, из которых 189 — только в Америке. Средний срок жизни американских ETF, которые планируют закрыться в 2023 году, составляет 5,4 года, согласно исследованиям Morningstar. Основными причинами неудач являются недостаточные притоки средств и низкие активы под управлением, что делает их неприбыльными ​‍​‌‍​‍‌​‍​‌‍​‍‌.

Регуляторная среда претерпела значительные изменения, когда SEC в сентябре ввела универсальные стандарты листинга, отменив индивидуальные проверки заявлений. Благодаря этим изменениям одобрения стали быстрее; однако это также позволяет вводить на рынок все больше спекулятивных продуктов, среди которых есть ETF, связанные с мемкоинами, такими как токен Мелании Трамп ​‍​‌‍​‍‌​‍​‌‍​‍‌.

Различные​‍​‌‍​‍‌​‍​‌‍​‍‌ криптоинвестиционные инструменты показали очень разные результаты в недавней рыночной динамике. Всего за несколько недель после начала торгов в январе 2024 года ETF на Биткоин привлекли рекордные $57,6 миллиардов, тогда как после их запуска в июле 2024 года продукты на Ethereum собрали всего $12,6 миллиардов. Последние предложения демонстрируют более медленный рост, поскольку ведущие ETF на Solana смогли привлечь только $725 миллионов с конца ​‍​‌‍​‍‌​‍​‌‍​‍‌октября.

Фактически, в этом году ряд продуктов уже адаптировались к рыночным требованиям, среди которых две стратегии ARK 21Shares сосредоточены на Биткоине и Ethereum. Отход от Bitcoin и Ethereum в пользу альткоинов, таких как Litecoin, Solana и XRP, был умеренным успехом; однако остаются сомнения, сможет ли рынок поддержать сотни новых продуктов, борющихся за капитал инвесторов ​‍​‌‍​‍‌​‍​‌‍​‍‌.

Выделенные новости криптовалют сегодня:

Исключение MSCI Crypto Treasury может вызвать $15B распродажу на рынке