Studi 20 tahun tentang Trader Musiman keuangan makro, koin apa yang akan dibelinya dalam siklus ini?

Setelah mengkaji TradFi selama 20 tahun, koin apa yang akan dibelinya dalam siklus ini? Jawaban dari Raoul Pal: alokasikan 90% dari dana ke BTC, ETH, SOL, SUI, DOGE. Dalam episode terbarunya di podcast, sang ‘veteran keuangan’ membagikan ‘Panduan Miliarder Kripto’- bagaimana mengalokasikan aset dan mencari potensi koin. Semuanya ada di sini (1/)

Raoul Pal: Crypto Koin berada di “zona pisang” Raoul Pal memulai karirnya pada tahun 1990.

Pada tahun 1997, ia membuka pintu besar Goldman Sachs dan mulai bekerja di sana sebagai penjualan dana lindung nilai.

5 tahun kemudian, dia pergi ke GLG, bertanggung jawab atas portofolio investasi dana, hingga tahun 2005. Pada tahun yang sama, dia mendirikan “Global Macro Investor”, menyediakan penelitian terukur dan mudah dipahami untuk komunitas investasi makro global, hingga saat ini.

Selain itu, pada tahun 2014 ia juga mendirikan platform media keuangan Real Vision untuk membantu anggotanya memahami dunia keuangan, bisnis, dan ekonomi global yang kompleks.

Sebagai pendukung BTC yang kuat, Raoul Pal telah mengantisipasi sejak sebelum pemilihan presiden AS: likuiditas sedang masuk ke pasar, siklus refinancing utang yang didorong oleh kekuatan ekonomi makro akan mempengaruhi harga semua aset, tetapi performa koin kripto sangat menonjol: pasar akan masuk ke ‘zona pisang’, di mana koin kripto biasanya akan naik secara vertikal.

Sebagai investor, cara yang paling sederhana adalah mengalokasikan sebagian besar aset ke koin kripto utama, menjaga portofolio investasi inti, dan tetap sabar serta mengabaikan kebisingan eksternal. (2/)

**BTC VS ETH VS SOL, siapa yang akan memiliki kenaikan tertinggi?

Raoul Pal percaya bahwa nilai pasar koin kripto dalam siklus ini akan mencapai 10 hingga 15 triliun dolar, dibandingkan dengan saat ini (saat wawancara) sebesar 2,2 triliun dolar, kemungkinan akan tumbuh 5-7 kali lipat.

Dan dia berpikir, SOL akan melampaui ETH, ETH akan melampaui BTC: BTC mungkin akan melipatgandakan sekitar 3-4 kali, SOL bisa tumbuh 8 kali atau lebih, sementara ETH berada di tengah. Secara alokasi aset, aturan Pal secara kasar adalah 90% investasi dalam aset utama, 10% investasi dalam aset lainnya.

Tetapi pada suatu tahap, satu atau beberapa “produk baru” akan dipilih, dan akan ada lebih banyak taruhan pada “produk baru” tersebut.

Misalnya, Sui, dia mungkin akan mengalokasikan 25% ke Sui dalam waktu dekat, 65% untuk investasi lainnya.

Bagi Memecoin, ia menyatakan bahwa mengingat Memecoin masih dalam tahap awal, ia hanya menyisihkan sebagian kecil ruang untuk ‘taruhan’ dan tidak ingin terlalu besar. (3/)

Mengapa optimis terhadap SOL, SUI, dan DOGE?

Pada bulan Juli 2024, Pal mengumumkan di saluran YouTube-nya bahwa 90% dari koin kripto yang dia pegang diinvestasikan ke SOL, dengan alasan bahwa meskipun harga SOL sangat fluktuatif, namun menunjukkan ketahanan yang luar biasa.

Solana memiliki komunitas yang baik, pengalaman pengguna yang luar biasa, teknologi yang unggul, kemampuan untuk mengeluarkan NFT dengan biaya rendah di chain, dan kecepatan transaksi yang cepat. Memecoin yang sedang populer juga merupakan salah satu terobosan Solana dalam penggunaan chain. Ekosistemnya sedang mengalami pertumbuhan yang cepat, seperti ETH pada siklus sebelumnya, oleh karena itu ia menganggap SOL sebagai area risiko rendah dan tempat yang baik untuk menginvestasikan modal yang cukup besar.

Selain Solana, Pal juga melihat potensi Sui dan Doge.

Memilih SUI karena: SUI memiliki inovasi teknologi dan menunjukkan kinerja yang lebih unggul dibandingkan dengan mata uang kripto utama lainnya seperti Solana dan Ethereum.

Performa harga juga penting, hanya ketika performa harga SUI lebih baik daripada performa keseluruhan koin kripto lainnya, Pal merasa yakin bahwa SUI mungkin adalah ‘produk baru’.

Memilih Doge karena: identitas budaya dan pengakuan internasional yang kuat dari Doge, dukungan komunitas yang luas. Termasuk dukungan Elon Musk terhadap Doge, juga merupakan faktor yang tidak boleh diabaikan, Elon Musk memiliki kemampuan untuk mendorong perkembangan Doge melalui pengaruh media sosial dan tindakan nyata.

Selain itu, berdasarkan grafik perdagangan Doge dan kinerja historisnya, ada periode fluktuasi harga yang besar setiap empat tahun, yang merupakan bagian dari keputusan investasinya.

Menurut pandangannya, Doge adalah Solana dalam dunia Memecoin. (4/)

Bagaimana cara menggali potensi koin?

Pal menyampaikan pandangan bahwa kelangkaan bukan terletak pada koin, melainkan pada perhatian. Permainan sebenarnya adalah menarik perhatian.

Oleh karena itu, kunci untuk menemukan aset potensial adalah mengidentifikasi proyek-proyek yang dapat menarik perhatian dan likuiditas pasar. Ini biasanya melibatkan analisis terhadap tren ekonomi makro seperti perubahan kebijakan koin dan peristiwa global yang dapat mempengaruhi perhatian terhadap aset. Teori penyaringan ini juga berlaku untuk Memecoin. Bagi Memecoin, yang paling penting adalah memahami makna budaya dan tingkat penerimaan komunitas Memecoin. Investasikanlah pada Memecoin yang dapat menciptakan resonansi dengan audiens yang luas dan memiliki dukungan komunitas yang kuat.

Memperhatikan kondisi komunitas termasuk media sosial, memperhatikan dinamika harga dan sentimen pasar, mencari aset yang dapat menarik perhatian investor saat harga stabil atau meningkat, aset ini berpotensi menjadi tren besar berikutnya. (5/)

Apa perbedaan antara kepopuleran Memecoin dalam siklus ini dan NFT dalam siklus sebelumnya?

Meskipun memiliki sejumlah Memecoin, Pal percaya bahwa Memecoin lebih tentang perdagangan, investasi, biasanya terkait dengan komunitas atau fenomena budaya tertentu, nilainya sebagian berasal dari rasa identitas dan partisipasi anggota komunitas.

Mereka dapat mengalami peningkatan nilai yang cepat karena popularitas komunitas, tetapi juga ada risiko kehilangan nilai dengan cepat.

NFT mewakili jenis aset baru yang bukan hanya tiruan dari mata uang kripto yang ada, tetapi juga membentuk infrastruktur baru bagi internet, dengan nilai yang terletak pada keunikan, kelangkaan, dan makna budayanya. Mereka dapat berfungsi sebagai bukti kepemilikan seni digital dan koleksi, memberikan peluang baru untuk akumulasi kekayaan generasi.

Waktu untuk semua orang untuk menghasilkan uang tidak banyak lagi. Pal menyatakan bahwa siklus pasar sangat mendesak, mungkin masih ada waktu 6-8 bulan untuk menghasilkan uang. Ini berarti bahwa sebelum pasar mencapai puncaknya, investor perlu menyesuaikan proporsi risiko modal mereka dengan benar: Misalkan pasar mencapai $12 triliun, proporsi aset utama Anda seharusnya menghasilkan uang yang sama dengan pertumbuhan pasar. Jika ini terjadi, Anda telah melakukannya dengan benar. Kenaikan 1% aset Anda sebesar 100%, tidak peduli apa itu, portofolio investasi lainnya naik sebesar x. Jika pada akhirnya mereka semua sejajar dengan pasar, maka Anda dianggap berhasil menyesuaikan kembali risiko.

Saran Pal adalah untuk menemukan portofolio investasi yang seimbang, di mana aset berisiko tinggi dikombinasikan dengan aset berisiko rendah. Misalnya, Pal percaya bahwa Solana adalah aset yang relatif aman dan diperingkat tinggi, sementara Sui adalah aset baru yang berisiko tinggi. Jika pasar berkembang dengan cepat, Sol akan tumbuh menjadi salah satu koin teratas, sedangkan Sui akan masuk dalam sepuluh besar.

Demikian juga, dalam bidang Memecoin, Doge adalah aset yang lebih aman, sedangkan Memecoin lainnya memiliki risiko yang lebih tinggi.

Untuk mengamati siklus yang berbeda, cari koin yang tetap berenergi daripada Fomo. (7/)

Secara keseluruhan, investasi Pal dalam pasar kripto menekankan tiga hal: “Penjualan kehancuran, optimisme menghasilkan uang”.

1. Bangunlah koneksi dengan komunitas, ingatlah pentingnya nilai dan komunitas dalam investasi, bukan hanya keuntungan jangka pendek.
2. Dalam koin bukanlah permainan kelangkaan, tetapi perhatian.
3. Menempatkan posisi besar pada aset yang relatif aman dan memegangnya selama siklus pasar untuk mendapatkan peningkatan nilai aset; menggunakan sedikit aset untuk bertaruh pada koin yang lebih berisiko, dengan mempertimbangkan faktor-faktor makro, kondisi komunitas, inovasi teknologi, perkembangan ekosistem, dan perkembangan koin dalam memilih “produk baru”.

Terakhir, Pal juga menyebutkan: “Penjualan kehancuran, optimisme menghasilkan uang”. Di bidang keuangan, investor sukses di masa lalu (tokoh legendaris) sering kali menghasilkan uang dengan memprediksi dan memanfaatkan periode ketidakpercayaan pasar, membeli saat pasar turun, dan menjual sebelum pasar pulih, sehingga mendapatkan keuntungan.

Karena sebagian besar waktu, segalanya akan membaik, manusia tidak akan menghancurkan diri sendiri, bank sentral dan pemerintah akan mengambil langkah-langkah untuk mencegah penurunan pasar yang signifikan, kemajuan teknologi sedang meningkatkan kehidupan kita dan menciptakan lebih banyak kekayaan. Meskipun pasar akan mengalami fluktuasi siklikal, namun dalam jangka panjang, pasar cenderung tumbuh, pemahaman ini memberi tahu investor: saat pasar turun, mereka harus mencari peluang beli, bukan panik jual. (8/)