TradFi гіганти, як ви ставитеся до розвитку галузі у 2025 році?

Текст походить DLNews

Компіляція | Одейлі Зоряна Газета Голем (@web3_golem)

Уолл-стрит входить на ринок криптовалют, протягом останніх 12 місяців традиційні фінанси вперше увійшли в галузь цифрових активів у небувалих раніше способів.

У 2024 році великі гравці галузі, такі як BlackRock та Franklin Templeton, запустили фондовий ETF на Bitcoin; фінтех-компанії, такі як Robinhood та Stripe, також оголосили про плани щодо придбання компаній з криптовалютами; крім того, нові цифрові банки, такі як Revolut, та компанії, які підтримуються банками, такі як Zodia Custody, розширили свій асортимент криптопродуктів.

З моменту запуску Біткойну як альтернативи фінансовим кризам від 2008 року від Сатоші Накамото пройшло 16 років, криптовалюта вже стала частиною фінансової системи. Тенденція традиційних фінансів (або TradFi) до проникнення в криптосферу ніколи не сповільнюється.

Що станеться у 2025 році? DLNews поспілкувався з 7 традиційними фінансовими компаніями, включаючи Robinhood, Revolut, Fidelity та Standard Chartered Bank, щоб дізнатися їхню думку та очікування щодо криптовалютного ринку у 2025 році. їхні відповіді охоплюють штучний інтелект, регулювання, токенізацію активів та інше. Повний текст інтерв’ю наведено нижче, у перекладі з Daily Planet.

Головний виконавчий директор Zodia Custody: 2025 рік стане новою ерою участі інституцій та роздрібних клієнтів в криптовалюті

Головний виконавчий директор Zodia Custody Джуліан Сойєр заявив, що 2025 рік буде вирішальним: позитивні перспективи цифрових активів, разом з більш ясною регуляторною політикою на глобальному рівні, можуть зробити 2025 рік найважливішим для зростання.

Багато людей оптимістично вважають, що США будуть пріоритетно складати правила, щоб допомогти наздогнати більш зрілий ринок у галузі криптовалют та сприяти інноваціям. Особливо очікується, що новий голова Комісії з цінних паперів і бірж буде підтримувати рамки регулювання цифрових активів та скасує доручення SAB 121, що надасть інвесторам більше впевненості та ясності.

У Європі довго планувалась повна реалізація Закону про ринок криптовалютних активів (MiCA), яка надасть інвесторам та учасникам галузі чіткий шлях дій, сприятиме об’єднанню різних регуляторних підходів та зміцнить позиції Європи в галузі регулювання криптовалют.

Окрім регулювання, токенізація реальних активів, можливо, є однією з найважливіших інновацій, яка дійсно розкриває потенціал цифрових активів, оскільки підприємства та установи шукають більш ефективний спосіб цифровізації та торгівлі матеріальними активами.

Ці тенденції свідчать про те, що галузь стає дорослою, розширює практичність блокчейну та потенціал криптовалют. Зі збільшенням довіри 2025 рік може стати новою ерою участі інституцій та роздрібних інвесторів, що ще більше зміцнить важливе положення цифрових активів у глобальній фінансовій системі.

Керівник продукту з криптовалют в Revolut: введення MiCA покращить регулювання криптовалют в Європі

Голова відділу криптопродуктів Revolut Леонід Башликов зазначив, що криптовалютна індустрія матиме добрий розвиток до 2025 року, особливо після побиття історичного рекорду недавно. Порожній текст Зміна політичної ситуації в Сполучених Штатах може відкрити позитивний шлях для майбутнього розвитку криптовалют у всьому світі. Незалежно від позиції SEC, через запуск MiCA до 2025 року очікується значний прогрес у криптовалютному регулюванні, що забезпечить більшу ясність щодо ринкової діяльності в Європейській економічній зоні.

Тим часом, у Великобританії Фінансовий поведінковий орган (FCA) оприлюднив маршрутну карту щодо криптовалют, яка надає додаткову ясність стосовно законодавства щодо криптовалют.

Генеральний директор Robinhood Crypto: уважно стежимо за зіткненням криптовалюти та штучного інтелекту

Генеральний директор Robinhood Crypto Йоханн Кербрат заявив, що ми дуже уважно ставимося до інституційної галузі, у 2024 році ми побачили багато великих придбань, наприклад, Stripe придбав Bridge. Ми також спостерігаємо зростаючий інтерес до стабільних монет та токенізації реальних активів з боку все більшої кількості людей.

У той же час все більше людей дізнаються, як використовувати криптотехнології для забезпечення кращого взаємодії з клієнтами. Вони будують все більше ігор та інших продуктів на ланцюжку. Особливо це стосується продуктів, які працюють на криптовалюті, таких як цифрові членські картки, які, можливо, не розміщують криптотехнології на видному місці, але використовують криптовалюту в тлі для зниження витрат та покращення швидкості.

Ще одним напрямком, на який ми звертаємо увагу, є перетин криптовалюти та штучного інтелекту. Є багато обговорень про проблему справедливої оплати за використання матеріалів творців у навчанні штучного інтелекту, а використання криптографічної технології може мати важливу роль в цьому процесі.

Фахівці з досліджень і аналізу цифрових активів від Фідель Інвестментс вважають, що продукти стабільної валюти можуть продовжувати зростати.

![Як відноситися до розвитку криптовалюти до 2025 року великими представниками традиційної фінансової галузі? Переклад не може бути виконаний, оскільки вихідний текст порожній. Аналітик з досліджень цифрових активів Марта Рейєс з Фонду досліджень Фідельіті висловила думку, що стабільні монети активно розвиваються через їх використання в обміні цифровими активами, як засіб отримання доларів, як засіб відносного зберігання вартості та як глобальний засіб платежу. У 2024 році регулятивні норми Європейського союзу стабільних монет набудуть чинності в червні, це буде перша важлива юрисдикція, яка впроваджує такі норми, і багато хто спостерігає за тим, чи інші регіони будуть слідувати цьому прикладу.

На майбутнє стабільні криптовалюти можуть продовжувати стрімкий розвиток, сприяти інтеграції з традиційними банківськими послугами та надавати інші засоби, схожі на готівку. Стабільні криптовалюти можуть існувати поряд з токенізованими депозитами, які банки видають безпосередньо, або конкурувати з ними, сприяти торгівлі токенізованими традиційними цінними паперами, підвищуючи ефективність та зберігаючи долар як резервну валюту світу.

Аналітик з досліджень та аналізу цифрових активів у компанії Franklin D. Pin Asset Management: збільшується попит на DePIN, AI Agent стає все більш поширеним

Аналітик з досліджень та аналізу цифрових активів компанії Franklin D. Alderman заявив, що ринок криптовалют у 2025 році зазнає значного прогресу завдяки чіткості регулювання, ухваленню інституціями та розвитку технологій. Глобальні фінансові регулятори можуть виявити більш дружній підхід до токенізації та криптовалют.

Ми віримо, що це буде проводитися американськими регуляторними органами (наприклад, SEC), що зробить більше інвестиційних продуктів, пов’язаних з криптовалютами (наприклад, ETF або токенізовані цінні папери), більш різноманітними.

Ми також побачимо зіткнення основних учасників TradFi та криптовалютної інфраструктури, наприклад, входження криптовалютних компаній у сферу цінних паперів або традиційних фінансових компаній, які випускають продукти, пов’язані з криптовалютою. Також передбачається, що США розроблять регуляторну рамку для стабільних монет, що відкриє двері для основних фінансових установ їх власних стабільних монет.

За підтримки уряду та інституцій Біткоїн буде зміцнювати своє місце як глобальний фінансовий актив. Деякі країни, можливо, включать Біткоїн до стратегічних резервів, що далі підтримує використання Біткоїну як засобу зберігання вартості та глобального резервного активу.

З розвитком галузі пріоритетом може стати зростання попиту на децентралізовану фізичну інфраструктуру мережі (DePIN) з урахуванням практичних застосувань, таких як логістика та Інтернет речей. Штучний інтелект може стати більш поширеним в галузі криптовалют, автоматизуючи торгівлю на ланцюжку, управління інвестиційними портфелями та частково об’єднуючи соціальні компоненти, такі як соціальні медіа, з ланцюжковою діяльністю.

Загалом, до 2025 року, з технічною основою криптовалют стануть невід’ємною частиною глобальних фінансових та операційних систем, що позначить перехід від спекуляції до використання у криптопромисловості. Зацікавлені сторони повинні звернути увагу на розвиток регулювання, інституційні заходи та прогрес у поєднанні ШІ та криптографії, щоб впоратися з цією динамічною обстановкою.

Глобальний керівник досліджень цифрових активів банку Standard Chartered: Ціна на BTC та ETH до кінця 2025 року досягне 200 000 доларів США та 10 000 доларів США відповідно.

Геофф Кендрик, главный исследователь по цифровым активам Standard Chartered Bank, заявил, что с 2024 года институциональные инвесторы через американские ETF и массовые покупки MicroStrategy приобрели 693 000 биткоинов. Это составляет 3,3% от общего числа возможных биткоинов и способствовало преодолению отметки в $100 000. Ожидается, что приток институциональных средств в 2025 году будет поддерживать или превышать темпы 2024 года.

MicroStrategy вперед виконує свій трьохрічний план на 42 мільярди доларів, тому обсяг покупок у 2025 році може бути на рівні 2024 року або більше.

Щодо американського ETF, згідно з файлом SEC 13 F, пенсійні фонди становлять лише 1% від звітної кількості дев’яти нових ETF. Ми передбачаємо, що з впровадженням реформ регулювання уряду Трампа цей показник зросте до 2025 року, що зробить традиційні фінанси більш доступними для участі в ринку цифрових активів.

Це змусить ціну Bitcoin досягти нашої цілі на кінець 2025 року, приблизно 200 000 доларів. Якщо пенсійні фонди США, суверенні фонди багатьох країн або потенційні резервні фонди США стануть більш активними у використанні Bitcoin, наші очікування будуть ще більш оптимістичними.

Ethereum також був основним бенефіціаром припливу спотових ETF після виборів у США. До цього спотовий ETF Ethereum зафіксував чистий збиток у розмірі $500 млн з моменту свого створення в липні через відтік Grayscale. Після виборів чистий приплив склав $2 млрд, що приблизно можна порівняти з припливом біткоїна за часткою ринкової капіталізації – $9,5 млрд.

Постійний витік у 2025 році повинен допомогти досягти очікуваної цілі Ethereum на кінець 2025 року, яка становить близько 10 000 доларів США.

Копіювати монету також підніметься до 2025 року, але може отримати користь у більш нестабільний спосіб. Залежно від різних кінцевих використань, ми передбачаємо подальший розвиток гри та токенізації активів; ми бачимо потенціал швидкого зростання для підкатегорій на ранніх стадіях розвитку, таких як DePin та соціальна споживча сфера.

Голова досліджень інвестицій Sygnum: до 2025 року на ринку криптовалют відбудеться потреба впливу

Директор з інвестиційних досліджень Sygnum Каталин Тішхаузер вважає, що з появою великої кількості нових коштів на ринку криптовалют у 2025 році можуть виникнути хвилі попиту.

Ми бачимо, що інституційні кошти надходять до ETF та конфігуруються портфелем до криптовалютної категорії. Ймовірність зниження ризику регулювання у США швидко зростає, що підтримує цю тенденцію. Ймовірність наявності біткоїнів у резерві центрального банку дуже велика, що призведе до прискорення зростання попиту, яке перевищить межі цього ринку і спричинить значне зростання ціни.

Після значних інвестицій у стабільні монети та інфраструктуру токенізації в традиційних фінансових установах та децентралізованих платформах ми очікуємо, що до 2025 року стабільні монети будуть широко використовуватися в оплаті, а токенізовані активи будуть широко використовуватися в торгівлі та інвестуванні.

Хоча ми очікуємо, що регуляторні зміни дозволять випускати більше криптовалютних ETF, ми не бачимо великого попиту на більшу кількість однотокенових ETF. Очікування ETF може вплинути на ціну різних токенів, але реальність може бути невтішною.

Копійка може врешті-решт скопіювати цикл тенденцій минулого сезону, головним чином за підтримки спекулятивного торгівлі та емоцій, а не фундаментальних факторів. Цей цикл очолюватимуть мем-монети. Однак, якщо регулятори домоглися швидкого прогресу, який дозволить токенам фактично абсорбувати економічну цінність, ми можемо побачити широке відродження копійок, що базується на фундаментальних факторах.