Judul Asli: Bagaimana Menjadi Kaya dengan Menguasai Investasi Kripto (tanpa keberuntungan) - Mitra Pengelola Dragonfly

Penulis asli: When Shift Happens

Terjemahan asli: Yuliya, PANews

Latar Belakang Pribadi

Haseeb:

Saya adalah Haseeb Qureshi, saat ini menjabat sebagai mitra pengelola di Dragonfly Fund, sebuah lembaga investasi cryptocurrency global yang mengelola aset senilai miliaran dolar. Ketika berbicara tentang karier saya, dapat dikatakan cukup dramatis: memulai sebagai pemain poker profesional, beralih menjadi insinyur perangkat lunak, kemudian menjadi pengusaha, dan akhirnya memasuki industri VC selama lebih dari enam tahun. Dalam semua pengalaman karier saya, investasi cryptocurrency, meskipun merupakan bidang yang paling menantang, juga merupakan pilihan yang paling berharga dan bermakna bagi saya.

Pemimpin acara: Apa yang membuat Anda akhirnya memutuskan untuk meninggalkan karier poker?

Haseeb：

It was a very chaotic period. I had established quite a reputation in the poker world, but my reputation took a serious hit due to an incident involving my student cheating. At the same time, I was becoming more and more tired of poker. I don’t want to look back on my life at 50 and realize that all I did was play cards and win other people’s money. That’s not the meaning of life I want.

Saya telah membuat keputusan yang sangat radikal: hanya menyisakan $10.000 sebagai biaya hidup dasar untuk diri sendiri, sisanya akan disumbangkan atau diberikan kepada orang tua sebagai dana pensiun. Saya ingin memaksa diri saya untuk memulai kembali dengan cara ini. Pada saat itu, saya berusia 23 tahun, kembali ke sekolah untuk belajar bahasa Inggris dan bidang non-teknis seperti filsafat. Sebagai mahasiswa tertua di kelas, selain dari “penjudi profesional”, tidak ada yang tercantum dalam CV saya, ini benar-benar membuat saya panik.

Keputusan ini memberi saya sudut pandang baru. Saat saya menjadi insinyur perangkat lunak di Silicon Valley, pendapatan tahunan saya sekitar $100.000, jauh lebih sedikit dari saat saya bermain poker. Namun yang menarik adalah, tingkat kebahagiaan saya tidak terlalu banyak berubah. Karena yang benar-benar memberikan kepuasan adalah belajar pengetahuan baru, mencapai pertumbuhan pribadi, dan membangun hubungan yang tulus dengan orang-orang di sekitar.

Perbedaan dan Persamaan Antara Poker dan VC

**Pembawa acara: Dari pemain poker profesional hingga investor risiko, ini adalah perubahan yang besar. Bagaimana pandangan Anda tentang perbedaan dan kesamaan kedua bidang ini?

Haseeb:

Perbedaan paling mendasar antara modal ventura dan poker adalah durasi siklus umpan balik.

· Dalam permainan poker, keputusan yang benar atau salah dapat segera terbukti dalam waktu yang sangat singkat. Misalnya, ketika Anda memperkirakan lawan Anda sedang menggertak dan memilih untuk ikut bertaruh, hasilnya akan segera terungkap.

· Namun, di bidang modal ventura, situasinya jauh berbeda. Keputusan investasi yang baik atau buruk seringkali memerlukan waktu enam hingga tujuh tahun untuk benar-benar terungkap. Seperti yang sering kita lihat: sebuah perusahaan rintisan tampak lancar dari putaran benih hingga putaran A, namun tiba-tiba menghadapi krisis fatal di putaran C. Mekanisme umpan balik yang tertunda ini menempatkan tuntutan yang sangat tinggi pada kemampuan penilaian investor. Perlu dicatat bahwa dengan mengandalkan penilaian yang cermat, kami berhasil menghindari proyek-proyek seperti FTX, BlockFi, Luna, dan lainnya yang akhirnya gagal.

Pembawa Acara: Perasaan ketika membuat keputusan yang benar juga akan sangat berbeda, kan?

Haseeb：

Memang begitu. Perbedaan ini sangat jelas. Di dunia poker atau perdagangan, keputusan yang benar membawa hadiah yang instan dan kuat, menghasilkan sensasi dopamin yang langsung terasa. Perasaan prestasi ‘saya menang’ itu sangat langsung.

Namun dalam modal ventura, kesuksesan adalah proses bertahap. Ini lebih mirip menumbuhkan pohon: tidak ada momen dramatis yang menonjol, tetapi memerlukan kesabaran dan dedikasi yang berkelanjutan. Anda akan melihat perusahaan rintisan tumbuh dengan mantap: setiap putaran pendanaan membawa kenaikan valuasi yang stabil, kinerja operasional yang terus membaik, dan mencari solusi bersama saat menghadapi tantangan.

Proses ini memerlukan investor dengan kesabaran dan ketekunan yang sangat kuat. Berbeda dengan penentuan kemenangan yang cepat dalam poker, investasi risiko lebih mirip dengan maraton, menguji semangat jangka panjang dan kemampuan kontinu untuk menciptakan nilai. Proses pertumbuhan yang progresif seperti ini membuat pekerjaan investasi risiko menjadi sangat berarti.

Penilaian Investasi

Di bidang investasi risiko, penilaian terhadap orang seringkali lebih krusial daripada analisis terhadap model bisnis. Meskipun para tokoh investasi seperti Naval Ravikant atau Chamath Palihapitiya sering menekankan untuk mengatasi kesan stereotipik, namun proses penilaian sebenarnya jauh lebih kompleks. Sebagai seorang investor berpengalaman, saya menemukan bahwa di dalamnya terdapat paradoks yang penting.

Investor pemula biasanya perlu melewati proses pemahaman: memahami model bisnis dan inovasi teknologi memang memerlukan pembelajaran dan penelitian yang berkelanjutan, yang seringkali memerlukan pembangunan kerangka analisis sistem melalui studi sejarah teknologi dan bisnis. Namun yang menarik adalah pemahaman tentang manusia adalah kemampuan bawaan kita.

Sistem saraf kita secara alami dilengkapi dengan kemampuan untuk memahami orang lain. Ketika Anda merasa tidak percaya pada seseorang, meskipun tidak dapat secara jelas menunjukkan alasan tertentu, tetapi perasaan ini sering berasal dari berbagai sinyal halus yang Anda terima.

Namun, investor pemula seringkali mengabaikan intuisi ini dan terlalu bergantung pada bukti-bukti permukaan:

· “Mungkin karena pengalaman saya yang kurang, penilaian saya tidak cukup akurat”

· “Riwayat pendiri ini sangat mengesankan, dan rencana bisnisnya juga sangat baik”

· “Dia didukung oleh begitu banyak mitra terkemuka”

Dengan pengalaman yang terkumpul, Anda akan secara bertahap menyadari: Anda harus belajar mempercayai intuisi Anda sendiri. Kuncinya adalah melihat melalui pengakuan sosial yang terlihat, merasakan karakteristik inti seseorang, dan memikirkan pilihan yang mungkin dia buat saat menghadapi tekanan, ketidakpastian, dan dilema moral. Biasanya, insting pertama Anda sering kali benar.

Kesan Klise

Investasi modal ventura pada dasarnya adalah industri tentang manusia. Meskipun bidang psikologi sosial menghadapi “krisis reproduktibilitas”, namun “akurasi stereotip” adalah salah satu temuan penelitian yang paling kokoh. Misalnya, ketika Anda merasa orang yang sangat agresif seringkali kurang dapat diandalkan, penilaian tersebut biasanya akurat.

Otak manusia adalah sistem pembelajaran statistik yang terus-menerus. Meskipun budaya kontemporer cenderung menyangkal stereotip, sebenarnya stereotip bisa positif, negatif, atau netral. Misalnya, stereotip “orang Asia menyukai nasi” adalah netral, dan secara statistik akurat.

Motivasi Investasi

**Pembawa acara: Apa yang mendorong Anda terus terlibat dalam bidang yang belum sepenuhnya dikembangkan ini?

Haseeb:

Pada dasarnya, bidang yang saya geluti, baik itu poker di masa lalu maupun cryptocurrency saat ini, memiliki dua karakteristik yang mencolok: tingkat kekacauan yang tinggi dan kreativitas. Ini berbeda secara mendasar dengan bidang pengembangan linear tradisional. Sebagai contoh, menganalisis kuantitatif di Wall Street pada dasarnya adalah kompetisi kecerdasan, siapa punya “skor” tertinggi, dia akan mendapatkan lebih banyak imbalan.

Dan di bidang baru seperti mata uang kripto, lebih seperti menjelajahi benua yang belum terjamah. Di sini tidak hanya diperlukan kebijaksanaan yang luar biasa, tetapi juga keberanian untuk mengambil risiko, kemampuan untuk terus berinovasi, dan wawasan untuk mengintegrasikan informasi dari berbagai dimensi. Lingkungan yang penuh dengan tantangan inilah yang membuat saya tetap antusias.

Tidak ada kelas ‘bangsawan’ dalam industri blockchain. Berbeda dengan VC tradisional, Anda tidak perlu latar belakang yang gemilang atau jaringan hubungan yang luas, bahkan tidak perlu pengalaman mendirikan perusahaan bernilai miliaran. Dedikasi yang tulus dan upaya yang konsisten adalah kunci menuju kesuksesan.

Pasar beruang seperti cermin jahat, mampu dengan jelas menunjukkan siapa yang datang dengan tujuan tulus, siapa yang bertahan dengan tekun. Setiap pasar bullish selalu menarik sekelompok pengusaha sukses Web2 dengan sejumlah besar modal, tetapi pada akhirnya yang bisa bertahan adalah orang-orang yang dianggap “alternatif” atau “gila”, merekalah yang benar-benar membangun komunitas proyek bernilai.

Beberapa Pertimbangan

Pembelajaran Terstruktur

Pembawa Acara: Bisakah Anda berbicara tentang pemahaman Anda tentang cara belajar?

Haseeb：

Saya percaya bahwa pembelajaran dapat dibagi menjadi dua jenis. Yang pertama adalah pembelajaran terstruktur, dan yang lainnya adalah pembelajaran tak terstruktur.

Karakteristik dari pembelajaran terstruktur adalah adanya jalur pembelajaran yang jelas dan dukungan alat. Mengambil disiplin ilmu kimia sebagai contoh, memiliki sistem buku teks yang lengkap dan sumber daya pembelajaran yang sesuai, peserta didik hanya perlu mengikuti jalur yang telah ditetapkan secara bertahap. Kunci dari model pembelajaran ini adalah pengembangan kendali diri dan konsentrasi. Sebenarnya, banyak dari kita mendapatkan jenis pelatihan ini dalam sistem pendidikan tradisional. Namun, dunia nyata seringkali tidak peduli dengan hasil pembelajaran terstruktur Anda. Ketika Anda lulus kuliah dan langsung mencari pekerjaan, Anda akan segera menemukan bahwa: apa pun yang Anda pelajari di sekolah hampir tidak berguna. Sistem pendidikan lebih mirip dengan proses sertifikasi kualifikasi, membuktikan bahwa Anda memiliki kualifikasi dasar untuk menerima pelatihan profesional.

Di lingkungan kerja nyata, terutama di posisi-posisi yang menciptakan nilai tambah tinggi, seringkali tidak ada panduan atau materi pelatihan yang sudah ada. Anda tidak dapat mempersiapkan diri seperti untuk ujian akademik. Ini memerlukan praktisi untuk terus mengeksplorasi dan belajar di bidang yang tidak diketahui, bahkan jika ada ahli di bidang tersebut, mereka seringkali tidak memiliki waktu yang cukup untuk mentransfer pengetahuan secara sistematis.

Moderator: Bisakah Anda memberikan contoh penggunaan pembelajaran tak terstruktur dalam praktiknya?

Haseeb:

Saya sudah lama mengenal metode pembelajaran ini. Pada tahun 2006, ketika saya mulai bermain poker, sumber daya pendidikan di bidang ini sangat sedikit. Meskipun ada beberapa buku, tetapi kurang memadai. Jika Anda ingin menjadi pemain poker kelas dunia, Anda hanya dapat mengumpulkan informasi yang tersebar dari blog, forum, dan video. Anda harus belajar sendiri, melalui percobaan dan petualangan, menginvestasikan uang Anda sendiri, belajar dari kegagalan, dan terus-menerus mengulanginya.

Enam atau tujuh tahun yang lalu, situasi di sektor mata uang kripto juga sama. Waktu itu hanya ada satu buku yaitu “Mastering Bitcoin” dan satu buku teks dari Princeton (yang ditulis oleh salah satu pendiri Arbitrum). Ethereum hanya disebutkan sekilas dalam buku tersebut. Untuk mempelajari hal-hal ini, Anda hanya bisa mempraktikannya secara mendalam, berinteraksi dengan orang-orang yang berada di garis depan, membuat sistem kurikulum Anda sendiri, dan terus berkembang.

Jenis pembelajaran yang tidak terstruktur ini sering kali sangat berharga dan mendapat pengembalian pasar yang terbesar. Orang yang menguasai jenis pembelajaran ini biasanya mendapat bayaran tertinggi, yang sebenarnya tidak diajarkan oleh pendidikan formal di sekolah.

Uang Tidak Dapat Membeli Kebahagiaan

**Pembawa acara: Anda pernah mengatakan “Uang tidak bisa membeli kebahagiaan”, bisakah Anda jelaskan lebih detail?

Haseeb：

Saya mulai bermain poker profesional pada usia 17 tahun, pada saat itu saya mengenal banyak orang muda yang kaya, tetapi mereka semua sangat menderita. Di dunia poker, Anda akan melihat orang-orang yang berusia 20-an tahun dengan nilai jutaan, mereka membeli mobil mewah, jam tangan mewah, tetapi tidak ada yang peduli. Jika Anda membeli hal-hal ini hanya untuk simbol status, bukan untuk menikmatinya dengan sungguh-sungguh, maka itu tidak memiliki arti. Uang memang bisa mengatasi masalah ekonomi Anda, tetapi penelitian menunjukkan bahwa setelah pendapatan melebihi tingkat tertentu (misalnya $5.000-10.000 per tahun), peningkatan kebahagiaan akan menurun secara drastis.

Kebahagiaan manusia lebih banyak berasal dari kemajuan dan pertumbuhan pribadi, serta hubungan dengan orang lain - teman, keluarga, dan hubungan interpersonal. Ini mungkin terdengar seperti hal yang sudah sering diucapkan, tetapi itulah kenyataannya.

Utilitarianisme efektif

Pemandu acara: Bagaimana pandangan Anda tentang gerakan Altruisme yang Efektif (EA)?

Haseeb：

Setelah saya mengundurkan diri dari poker, saya mulai mengenal EA, itu sekitar tahun 2012-2013, ketika olahraga baru saja dimulai. Pada masa FTX, EA menjadi sangat “keren”, ini membuat saya agak tidak nyaman, karena EA pada dasarnya adalah konsep yang sangat unik. Sekarang, dengan kebangkrutan FTX, situasinya benar-benar berbeda.

Saat ini adalah pasar beruang untuk EA, ini dalam beberapa hal adalah hal yang sehat. Ketika EA sedang ‘tren’, orang-orang akan meragukan motivasi dari para peserta. Tetapi sekarang mengatakan bahwa Anda adalah orang EA justru akan dipertanyakan, ini justru dapat menguji kepercayaan orang terhadap keyakinan-keyakinan ini. Sama seperti mata uang kripto, kegagalan FTX tidak mempengaruhi keyakinan saya terhadap mata uang kripto, karena FTX mewakili sentralisasi dan kepercayaan kepada pihak ketiga, yang bertentangan dengan nilai inti mata uang kripto.

Pembawa acara: Bagaimana cara mengatasi kesalahpahaman masyarakat terhadap bidang-bidang ini?

Haseeb:

Ini melibatkan perbedaan filosofis dan politis. Kebanyakan orang mungkin tidak akan memahami detailnya dengan mendalam dan rentan terhadap kesalahpahaman. Ini memang akan membuat pekerjaan di bidang EA atau mata uang kripto menjadi lebih sulit, tetapi yang penting adalah mempertahankan prinsip dan nilai inti.

Pandangan tentang mata uang kripto

**Pemandu acara: Apa pandangan unik Anda tentang sifat dasar mata uang kripto?

Haseeb：

Inti dari mata uang kripto adalah filosofi. Ini mengemukakan pertanyaan mendasar: apakah nilai dan aliran dana harus dikuasai dengan bebas oleh individu atau dikendalikan oleh negara? Kedalaman pertanyaan ini jauh melampaui perilaku seorang pedagang Bahama tertentu.

Saya tidak bergabung dengan bidang ini karena keyakinan liberal. Sebenarnya, saya bahkan tidak yakin apakah mata uang kripto akan bermanfaat bagi dunia. Ini mungkin akan menyebabkan lebih banyak kekacauan: melemahkan kendali negara terhadap kebijakan mata uang, meningkatkan risiko serangan hacker, terutama di era AI, aliran dana yang tidak ada audit dan tidak dapat dihentikan mungkin memiliki konsekuensi yang mengerikan.

Tetapi yang penting adalah, perkembangan mata uang kripto adalah tak terhindarkan. Seperti media sosial, tidak peduli apakah orang menganggapnya baik atau buruk, itu sudah menjadi bagian dari kenyataan.

Pembawa Acara: Anda menyebutkan bahwa mata uang kripto berbeda dengan teknologi lainnya?

Haseeb:

Ya, ini adalah hal yang paling unik tentang mata uang kripto. Dalam 50 tahun terakhir, sebagian besar inovasi teknologi telah memperkuat kekuasaan negara. Pikirkan tentang internet, kecerdasan buatan, semuanya meningkatkan kemampuan pemerintah dalam beberapa tingkat.

Namun, cryptocurrency pada dasarnya adalah subversif. Sama seperti YouTube menggulingkan posisi monopoli stasiun TV tradisional, cryptocurrency sedang menciptakan “mata uang yang dihasilkan pengguna”. Jika mata uang pada dasarnya bebas dan dapat diprogram, kita sebenarnya tidak memerlukan cryptocurrency. Keberadaannya sendiri adalah tanggapan terhadap pembatasan pemerintah.

Kebanyakan orang percaya bahwa teknologi pada akhirnya harus “dijinakkan” oleh pemerintah. Tetapi apa yang membuat cryptocurrency unik adalah bahwa nilai intinya terletak pada tidak dijinakkan. Ini membuat banyak orang tidak nyaman dan itulah sebabnya beberapa orang mencoba membahas teknologi blockchain secara terpisah dari cryptocurrency.

Jika kita melihat konten yang diungkapkan oleh Snowden, kita akan menemukan bahwa internet pada kenyataannya memperkuat kemampuan pemerintah dalam melakukan pengawasan. Sebaliknya, mata uang kripto mungkin merupakan salah satu inovasi teknologi besar yang benar-benar melayani individu bukan negara dalam hampir 50 tahun terakhir.

Kunci Keberhasilan

Pembawa Acara: Bisakah Anda berbagi prinsip kunci untuk kesuksesan di bidang mata uang kripto?

Haseeb：

1. Prinsip utama adalah meningkatkan kemampuan pemahaman teknis. Meskipun tingkat teknis setiap orang berbeda, namun pada dasarnya mata uang kripto adalah inovasi teknologi. Jika tidak memahami teknologi, maka tidak akan mampu membangun model pemikiran yang kuat untuk memprediksi arah perkembangan industri. Anda tidak perlu menjadi pengembang kontrak pintar teratas, tetapi setidaknya harus memahami prinsip dasar program dan operasi komputer. Hanya dengan begitu Anda dapat menilai apa yang dapat dijalankan dan apa yang merupakan janji palsu. Di bidang ini, meningkatkan pemahaman teknis selalu merupakan pilihan yang tepat.

2. Prinsip penting kedua adalah mulai menulis dan berbagi secara terbuka. Banyak orang merasa mereka tidak memiliki gagasan baru dan ingin menunggu hingga memiliki cukup pengetahuan sebelum mulai berbagi, ini adalah kesalahan besar. Saya mulai menulis blog sejak saya baru mengenal mata uang kripto. Ketika saya melihat kembali artikel-artikel awal itu, memang terlihat sangat naif, tetapi ini tidak penting. Karena:

· Tak peduli tahap pembelajaran Anda saat ini, selalu ada orang yang lebih membutuhkan pengetahuan dasar daripada Anda

** · ** Lebih baik tidak diperhatikan pada awalnya, memberikan ruang untuk berlatih.

· Kemajuan 1% setiap hari, akumulasi setelah satu tahun adalah luar biasa

Saran untuk Pemula

Host: Apa fakta yang paling bertentangan dengan naluri bagi investor baru?

Haseeb：

Yang paling penting adalah menyadari bahwa hampir semua proyek kripto penting dibuat oleh orang-orang asli di industri ini (crypto natives), bukan oleh elit dari Google atau Harvard. Baik itu Ethereum, Uniswap, atau proyek penting lainnya, semuanya dibuat oleh “orang aneh” yang terlibat secara mendalam dalam dunia kripto. Mereka mungkin terlihat terlalu terikat dengan dunia maya, tetapi merekalah yang membangun proyek-proyek paling penting.

Pembawa Acara: Jadi, bagaimana cara menjadi orang asli mata uang kripto?

Haseeb：

Kuncinya adalah menemukan keunggulan unik Anda. Jangan mencoba untuk sepenuhnya mengubah diri Anda menjadi Vitalik lain, atau belajar tentang bukti pengetahuan yang rumit. Sebaliknya, Anda seharusnya:

· Jelas tentang area di mana Anda paling ahli

· Maksimalkan keunggulan ini

· Temukan proyek kripto atau orang yang paling membutuhkan keterampilan ini

· Menunjukkan nilai Anda dengan tindakan nyata

Ini seperti berbisnis, jangan meniru jalan orang lain, tetapi temukan posisi unik berdasarkan kelebihan Anda sendiri. Jangan berpikir ‘bagaimana mendapatkan pekerjaan orang keren itu’, tetapi pikirkan ‘apa nilai yang bisa saya berikan untuk industri ini’.

Pembawa acara: Ini terdengar sangat seperti pemikiran berwirausaha?

Haseeb：

Tidak salah, ini sama persis dengan berwirausaha. Ketika berwirausaha, Anda akan bertanya pada diri sendiri: Apa yang saya kuasai? Kemampuan ini dapat menyelesaikan masalah apa? Anda akan memilih bidang yang Anda cintai dan kuasai, bukan secara membabi buta mengikuti langkah Uber berikutnya. Demikian juga dalam pengembangan karir, jangan mencoba meniru jalur karir orang lain, tetapi berdasarkan kelebihan dan kekurangan Anda sendiri untuk merencanakan jalur Anda sendiri.

Jumlah penggemar ≠ Pengaruh

**Pembawa acara: Ketika saya memulai pengelolaan Twitter, saya berpikir bahwa jumlah pengikut sama dengan pengaruh. Tetapi kemudian saya menemukan bahwa banyak akun pengikut tinggi sebenarnya hanyalah “peternakan konten”, meskipun ada banyak interaksi, tetapi pengaruh sebenarnya sangat kecil. Yang menarik adalah, pemimpin industri sejati seringkali tidak memiliki banyak pengikut. Ini sebenarnya adalah fenomena yang disebut sebagai “Paradoks Button”: dalam kondisi ekstrem, dua faktor yang seharusnya terkait (jumlah pengikut dan pengaruh) akan terpisah. Bisakah Anda menjelaskannya lebih detail?

Haseeb：

Ini adalah fenomena yang bisa dirasakan oleh banyak orang secara langsung. Akun-akun yang memiliki jutaan penggemar mungkin memang pandai dalam membuat konten dan hiburan, tetapi ketika mereka benar-benar ingin mendorong terjadinya sesuatu, seringkali hal itu tidak tercapai. Misalnya, akun dengan 5 juta penggemar ingin mendorong kenaikan harga suatu koin, tetapi tidak ada yang merespons.

Sebaliknya, beberapa akun dengan sedikit penggemar dapat menarik perhatian seluruh industri begitu mereka bersuara. Misalnya, mitra Dragonfly, Bow, sangat rendah hati di Twitter, bahkan tanpa akun media sosial, namun ia sangat berpengaruh dalam industri.

Kurva Pengembangan Pengaruh

Phenomena ini memberi tahu kita dua hal:

1. Tidak dapat mengukur pengaruh dengan mengandalkan popularitas di media sosial

· Banyak orang mengagumi akun penggemar tinggi, menganggap bahwa mereka pasti sangat berpengaruh

· Namun sebenarnya, dampak nyata dari banyak akun penggemar tinggi terbatas

· Ini seringkali membuat pemilik akun ini mengalami satu kali “kesadaran yang jelas”

2. Hubungan antara pertumbuhan penggemar dan pengaruhnya bersifat non-linear

· Ketika naik dari 200 menjadi 2000 penggemar, memang terasa perubahan yang jelas

· Namun ketika naik dari 50.000 menjadi 100.000, pengaruhnya mungkin tidak banyak berubah

· Ini menunjukkan bahwa setelah mencapai titik kritis tertentu, imbal hasil investasi dalam menambah penggemar sangat rendah

**Pembawa Acara: Jadi, bagaimana cara membangun pengaruh yang sebenarnya?

Haseeb：

Banyak orang berpikir bahwa membangun pengaruh di dunia mata uang kripto dilakukan dengan cara mempromosikan diri sendiri, memamerkan jaringan sosial, atau memperoleh keuntungan cepat dari proyek pra-penjualan. Namun, cara yang sebenarnya adalah:

· Menciptakan nilai bagi industri

· Membantu pendiri menyelesaikan masalah

· Melakukan sesuatu yang bermakna di balik layar

· Membayar nilai setiap interaksi

Ini memang jauh lebih sulit daripada hanya posting biasa, itulah sebabnya kebanyakan orang tidak dapat membangun pengaruh yang nyata - karena kebanyakan orang adalah taker, bukan giver.

Pengalaman dan Refleksi VC

Industri mata uang kripto telah menarik berbagai peserta, mulai dari pedagang harian yang mencari keuntungan jangka pendek, hingga profesional di hedge fund, serta pengusaha inovatif dan investor ventura pendukung inovasi. Industri ini sering menunjukkan sifat permainan nol-sum, seperti permainan ‘pemain melawan pemain’ (PvP). Peserta jangka panjang mungkin menghadapi tantangan mental, rentan terhadap suasana hati yang pahit, terjebak dalam pemikiran nihilisme, mengembara di tengah-tengah kemakmuran palsu berulang, serta menanggung tekanan psikologis untuk mendapatkan keuntungan dengan cepat.

Namun, modal ventura memainkan peran unik di industri ini, secara esensial merupakan permainan nol sum. VC mendorong tim menuju kesuksesan dengan mendeteksi bakat yang luar biasa dan memberikan dukungan yang diperlukan. Keberhasilan VC sepenuhnya bergantung pada keberhasilan tim wirausaha, keterkaitan kepentingan yang erat ini mengubah “permainan perorangan” menjadi “permainan multi-pemain”. Ini tidak hanya menciptakan nilai yang lebih besar, tetapi juga menyediakan pola pikir dan model pengembangan yang lebih sehat bagi para praktisi. Cara kolaborasi tim ini mungkin merupakan pendekatan terbaik untuk terlibat dalam industri yang mendisrupsi dan penting ini.

Rasa Impostor dan Kesadaran Diri

**Pembawa Acara: Selama proses transisi, apakah Anda pernah mengalami sindrom penipuan (Impostor Syndrome)?

Haseeb：

Ya, perasaan ini selalu ada. Saya rasa jika seseorang benar-benar tidak memiliki perasaan ini, itu berarti entah dia tidak berpikir cukup dalam, atau kurang dalam memikirkan dirinya sendiri. Kuncinya bukanlah mengatasi perasaan ini, melainkan belajar untuk hidup berdampingan dengannya. Ketika saya baru menjadi investor, perasaan ini sangat kuat - “Saya belum pernah menciptakan perusahaan sukses, mengapa saya memberi saran kepada orang lain?” Namun yang menarik adalah, justru sudut pandang ‘orang luar’ ini, yang membuat saya bisa melihat masalah yang mungkin tidak terlihat oleh pendiri perusahaan.

Ketika Anda memberikan saran sebagai seorang investor, itu seringkali mendapat perhatian khusus. Misalnya, sebuah perusahaan mungkin memiliki masalah yang jelas, seperti strategi pemasaran yang buruk atau posisi produk yang buruk, orang-orang di dalam perusahaan melihatnya, tetapi pendiri mungkin tidak melihatnya. Dan ketika seorang investor - bahkan seorang investor yang berpengalaman - memberikan saran yang sama, itu seringkali mendapat perhatian dari pendiri perusahaan.

Sebagian dari ‘keajaiban’ ini berasal dari sudut pandang eksternal investor, yang tidak terpengaruh oleh ‘medan gravitasi’ internal perusahaan. Misalnya, Polygon pada satu waktu mengoperasikan enam jalur produk yang berbeda, dan saya memberi tahu pendiri: ‘Terlalu banyak jalur produk, pasar akan merasa bingung, Anda perlu menyederhanakan jalur produk untuk membuat cerita menjadi lebih jelas.’ Saran ini mendapat respons positif, meskipun saya mungkin bukan orang satu-satunya yang memberikan saran ini.

Sukses VS Gagal

**Pembawa acara: Di dunia investasi risiko, kapan saat paling sukses terjadi?

Haseeb：

Sejujurnya, tidak ada yang disebut sebagai “waktu ledakan besar”. VC adalah proses akumulasi yang berlangsung setiap hari. Bahkan ketika menerima cek saat keluar dari proyek, perasaan itu lebih seperti “akhirnya” daripada “wow, tidak bisa dipercaya”. Fitur ini membuat VC lebih sehat dibandingkan dengan cara investasi lainnya.

Pembawa acara: Bagaimana rasanya membuat kesalahan? Bisakah Anda berbagi contoh konkret?

Haseeb：

Dalam industri VC, kesalahan terbesar seringkali bukan karena melakukan investasi yang salah, tetapi karena melewatkan proyek yang bagus. Karena VC mengikuti distribusi hukum kekuatan, kesempatan yang terlewat lebih mematikan daripada investasi yang gagal.

Misalnya, penyesalan terbesar saya adalah melewatkan pendanaan putaran A Uniswap. Pada saat itu, kami menganalisis semua data:

· Keuntungan dari kolam likuiditas

· Volume perdagangan

· Kelebihan dan Kekurangan Mekanisme Penentuan Harga

Analisis kami sangat ‘pintar’ dan ‘benar’, tapi kami sepenuhnya melewatkan satu hal yang paling penting: inovasi revolusioner yang dibawa oleh Uniswap - sistem otomatisasi lengkap yang memungkinkan setiap orang untuk membuat dan melakukan perdagangan pada aset apa pun.

The eternal dilemma of investment

**Haseeb：**Sebagai investor, Anda tidak akan pernah benar-benar puas, karena：

· Atau menyesal melewatkan proyek bagus

· Atau menyesal tidak berinvestasi lebih banyak

· Entah khawatir menjual terlalu cepat atau terlalu lambat

Namun rasa tidak nyaman ini adalah hal yang normal, bahkan bisa menjadi tanda bahaya jika Anda terlalu nyaman.

Sebagai seorang VC, saya sudah cukup tenang dalam menentukan waktu keluar dari pasar. Kuncinya adalah memahami:

· Jangan mencari waktu keluar yang sempurna

· Tetapkan tujuan yang masuk akal: Misalnya, keluar dari pasar dalam kisaran 40% di puncak adalah sukses yang baik

· Terlalu mengejar ketepatan justru berbahaya, bisa menyebabkan melewatkan seluruh siklus

· Tidak mungkin untuk secara akurat membeli di dasar atau menjual di puncak

Pemeliharaan Citra Publik

**Pembawa Acara: Sebagai figur publik, bagaimana cara menghadapi perubahan penilaian dari luar yang drastis?

Haseeb：

Ini memang sangat menantang. Ambil contoh tahun 2021-2022, gambaran keseluruhan industri mata uang kripto mengalami perubahan besar. Terutama setelah FTX runtuh, seluruh industri terpengaruh. Karena keterkaitan saya dengan utilitarianisme yang efektif, saya juga terkena dampak setelah FTX bangkrut. Tiba-tiba, Anda tidak lagi diundang ke pesta, orang-orang juga enggan berhubungan dengan Anda terlalu banyak.

Sebagai seorang investor, bagaimana orang lain melihat Anda memang sangat penting, karena itu adalah bisnis Anda. Tetapi saya menemukan bahwa cara terbaik untuk menghadapi situasi ini adalah:

· Menjaga Transparansi

· Mengungkapkan Pikiran Sebenarnya

· Terus menciptakan nilai

Di industri ini, Anda tidak dapat menghindari mengganggu beberapa orang. Saya telah mengganggu komunitas Solana, komunitas Cardano, dan komunitas proyek utama lainnya. Tetapi industri ini memiliki ciri khas: ingatan yang pendek. Misalnya, saya pernah menulis sebuah artikel kritis tentang EVM (Ethereum Virtual Machine), saat itu komunitas Ethereum sangat marah pada saya. Namun sekarang, banyak orang justru menganggap saya sebagai penganut Ethereum yang paling besar.

Ketika menghadapi kontroversi, Anda dapat bertanya pada diri sendiri: ‘Apakah ini benar-benar pertarungan yang saya pedulikan?’ Jika tidak, hapuslah konten kontroversial dan terus maju. Di industri yang berkembang pesat ini, Anda tidak perlu terlibat dalam setiap kontroversi.

Prospek Masa Depan

Pembawa Acara: Apa yang paling Anda perhatikan dalam 12 bulan ke depan?

Haseeb：

Dari perspektif makro, arah pasar akan sangat ditentukan oleh kebijakan Federal Reserve. Proses institusionalisasi mata uang kripto adalah tren yang tidak dapat dibalik, tetapi proses ini akan berjalan secara bertahap dan tidak mungkin mengalami fluktuasi yang tajam.

Perlu diperhatikan perubahan sikap institusi. Sebagai contoh, BlackRock, dari tahun 2019 kami masih berusaha mendapatkan pengakuan mereka, sekarang mereka telah menjadi pendukung ETF Bitcoin yang sangat positif, perubahan ini cukup signifikan. Dalam lima tahun terakhir, perkembangan industri cryptocurrency dalam hal pengakuan institusi jauh melampaui pemahaman banyak peserta pasar.

Berdasarkan kondisi pasar saat ini, saya memperkirakan tren pertumbuhan dalam dua hingga tiga tahun ke depan akan menjadi lebih rasional. Namun perlu dicatat bahwa pasar cryptocurrency memiliki keunikan tersendiri, ketika memasuki siklus pasar baru, arah pasar mungkin melebihi ekspektasi konvensional. Perubahan tersebut mungkin berasal dari penyesuaian preferensi risiko atau perubahan kondisi suku bunga. Secara keseluruhan, saya memiliki sikap optimis yang hati-hati terhadap pasar cryptocurrency, namun memperkirakan volatilitas akan lebih rendah daripada siklus tahun 2021.

Tautan Asli

：