#近期投资组合分享 Uno: Los factores clave de la caída reciente de BTC

1. **Economía macroeconómica y perturbaciones políticas**
- **Expectativas de política monetaria más agresiva de la Reserva Federal**: Los datos económicos de EE. UU. de enero de 2025 (como las vacantes de JOLTS, el índice de servicios ISM) superaron las expectativas, lo que llevó al mercado a reducir las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal de dos a uno, e incluso podría retrasar los recortes, provocando la venta de activos de riesgo.
- **Impacto del plan de aranceles de Trump**: El 3 de abril, Trump anunció una política de aranceles recíprocos, lo que aumentó la preocupación del mercado sobre las fricciones comerciales, y el BTC cayó más del 5% en un solo día.
- **Aumento de la liquidez del dólar**: Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar continúan fortaleciéndose, lo que debilita el atractivo de activos de alto riesgo como el BTC.

2. **Sentimiento del mercado y flujo de capital**
- **Impacto de liquidaciones por alto apalancamiento**: El 10 de marzo, el mercado de criptomonedas cayó en su totalidad, el BTC tocó un mínimo de 80,000 dólares y el monto total liquidado alcanzó los 698 millones de dólares, las liquidaciones de contratos de alto apalancamiento agudizaron la volatilidad de los precios.
- **Presión de pérdida flotante en las posiciones institucionales**: MicroStrategy (ahora Strategy) ha acumulado una pérdida flotante de más de 900 millones de dólares en las 51,000 BTC que compró en 2025, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre su venta.

3. **Demanda de corrección técnica**
- BTC intentó romper los 100,000 dólares en enero de 2025, pero fracasó, y el análisis técnico mostró señales de sobrecompra, lo que llevó al precio a entrar en un ciclo de corrección. La pérdida de niveles de soporte clave (como 83,500 dólares) activó la venta algorítmica.

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### Dos, predicción de direcciones clave para los próximos días

1. **Niveles de soporte y resistencia a corto plazo**
- **Nivel de soporte**: Si BTC puede mantenerse en el rango de 82,500-83,000 dólares (soporte en el nivel de cuatro horas), podría estabilizarse y rebotar; si cae por debajo, podría buscar el umbral psicológico de 80,000 dólares.
- **Nivel de resistencia**: La zona de fuerte resistencia se encuentra entre 86,000-88,000 dólares, y tras superarla podría probar los 90,000 dólares.

2. **Impacto de los datos macroeconómicos**
- **10 de abril se publican los datos del IPC de EE. UU.**: Si los datos de inflación son más altos de lo esperado, podría reforzar la postura agresiva de la Reserva Federal, aumentando el riesgo de caída de BTC; por el contrario, si los datos son moderados, podría aliviar el pánico en el mercado.
- **Seguimiento de la política arancelaria de Trump**: El mercado necesita evaluar más a fondo el impacto de los aranceles en el comercio global y en las acciones tecnológicas, lo que podría provocar fluctuaciones en BTC.

3. **Sentimiento del mercado y dirección de fondos**
- **Movimiento de fondos institucionales**: Tether aumentó su participación en BTC en 700 millones de dólares en el primer trimestre, lo que muestra una intención alcista a largo plazo, pero se debe tener cuidado con la venta a corto plazo por parte de las instituciones (como la presión de posiciones de Strategy).
- **Recuperación del sentimiento minorista**: El mercado actual se encuentra en un estado de "tranquilidad", con un volumen de operaciones en disminución. Si el sentimiento se recupera, podría impulsar un rebote, pero se debe estar alerta ante la difusión de FUD (miedo, incertidumbre, duda).

4. **Señales técnicas**
- **Indicador Williams y RSI**: El mercado actual no muestra señales de sobrecompra o sobreventa, es posible que el patrón de consolidación continúe a corto plazo. Si el precio rebota cerca de 85,500 dólares, podría desencadenar un cierre de posiciones cortas.

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### Tres, recomendaciones de operación y advertencias de riesgo
1. **Estrategia a corto plazo**
- **Trading en rango**: Vender alto y comprar bajo en el rango de 83,500 a 86,500 dólares, si se rompe los 88,000 dólares se puede comprar con poco capital.
- **Control de riesgos**: Si cae por debajo de 82,500 dólares, se debe establecer un stop loss (por debajo de 80,000 dólares) para evitar el riesgo de caída acelerada.

2. **Perspectiva a largo plazo**
- A pesar de la intensa volatilidad a corto plazo, instituciones como Standard Chartered predicen que a finales de 2025 BTC podría alcanzar entre 125,000 y 200,000 dólares, y los modelos técnicos (como la ley de potencia de Bitcoin) muestran que el objetivo a medio plazo es de entre 115,000 y 150,000 dólares.

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### resumen
La reciente caída de BTC es el resultado de una combinación de "cambio de postura agresiva en la economía macroeconómica + corrección técnica + pánico en el sentimiento del mercado". En los próximos días, se debe prestar especial atención a los datos del IPC del 10 de abril y al progreso de las políticas arancelarias; si se materializan malas noticias o si los niveles de soporte se estabilizan, podría haber un rebote tras una caída excesiva; por el contrario, si se rompe la barrera de 80,000 dólares, podría profundizarse en la zona de 75,000 dólares. Los inversores deben ser cautelosos y priorizar el control del riesgo de posición.