Криптофарминг: чому пасивний дохід приваблює інвесторів, але вимагає обережності

Фармінг доходності залишається однією з найпривабливіших можливостей в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi). Суть проста: користувачі блокують свої криптовалютні активи на різних платформах — децентралізованих біржах, сервісах кредитування або протоколах стейкінгу — і отримують натомість відсотки або винагороди. Ця стратегія дозволяє генерувати пасивний дохід, при цьому зберігаючи право власності на свої кошти. Саме така привабливість робить фармінг криптовалюти популярним серед як досвідчених трейдерів, так і новачків.

Як працює фарминг криптовалюти на практиці

Механіка фармінгу доходності будується на наданні ліквідності або участі в різних фінансових інструментах на основі блокчейна. Інвестори переміщують свої активи між протоколами в пошуках найбільш вигідних процентних ставок. Коли достатньо коштів заблоковано в смарт-контракті, протоколи виплачують винагороди у вигляді комісій, зібраних з користувачів, або спеціально випущених токенів. Притягнення очевидне: можливість отримувати високу прибуток, яка часто перевищує традиційні фінансові інструменти.

Основні небезпеки, яких уникнути неможливо

Однак за привабливою доходністю ховається цілий спектр ризиків, які необхідно ретельно зважити.

Rug pull та зникнення проектів. Розробники деяких протоколів використовують залучені кошти не за призначенням, а потім просто залишають проект з інвестиціями користувачів. Результат передбачуваний — різке падіння вартості токена та повна втрата вкладень. Такі випадки, на жаль, регулярно зустрічаються в історії DeFi.

Вразливості смарт-контрактів. Навіть авторитетні протоколи не застраховані від помилок у коді, які можуть призвести до злому або втрати коштів учасників. Вразливість смарт-контракту часто виявляється лише після того, як гроші вже викрадені.

Волатильність і непостійні збитки. Різкі коливання цін криптовалют можуть серйозно вплинути на вартість заблокованих активів і отриманих винагород. Інвестори, які беруть участь у фармінгу на пулах ліквідності, стикаються ще й з непостійними збитками, коли ціни активів у парі розходяться в різні сторони.

Нормативні зміни та регуляторні ризики. Органи нагляду різних країн поступово посилюють правила щодо DeFi. Зміни в нормативно-правовій базі можуть різко знизити прибутковість стратегій фармінгу або створити юридичні проблеми для учасників.

Що потрібно врахувати перед початком

Фармінг криптовалюти надає реальну альтернативу традиційним фінансовим системам і демократизує доступ до фінансових інструментів. Тим не менш, перед тим як почати, необхідно провести глибокий аналіз кожного протоколу, перевірити історію його безпеки, оцінити розмір вкладень і бути готовим до потенційних збитків. Додаткова диверсифікація активів і постійний моніторинг ринку суттєво знижують ризики участі у фармінгу доходності.