金融リスクの理解: トレーダーのガイド

財務リスクとは何を意味するのか？

本質的に、金融リスクは単純です。それは、取引や投資を行う際にお金や資産を失う可能性を持つことです。「可能性」という言葉に注意してください：リスクは実際に起こる損失ではなく、起こりうることです。すべての金融取引には、株式、暗号通貨、または債券を取引しているかどうかにかかわらず、この固有の損失の可能性が伴います。

本質的に、金融リスクは二つのレベルで働きます。まず、測定可能な側面があります：最悪のシナリオでどれだけの資本を失う可能性がありますか？次に、戦略的な側面があります：損失が発生した場合、どのように対処する計画ですか？この第二の部分は、専門家がリスク管理と呼ぶもので、潜在的な損失を特定、測定、制御する実践です。

財務リスクの主なカテゴリー

金融リスクは多くの形態で現れますが、一般的には4つの主要なカテゴリに分類されます：投資関連リスク、運用失敗、規制違反、そしてより広範な市場ショック。

投資リスク: ほとんどのトレーダーが熱を感じる場所

投資リスクは、資産の購入、販売、または保有から直接生じます。これらは、暗号通貨や株式を取引している誰にとっても最も馴染み深いものであり、ポートフォリオに瞬時に現れます。

市場リスクは最も明白なものです。資産価格があなたのポジションに逆らって動くときに発生します。例えば、ビットコインを購入して価格が一晩で20%下落した場合、それが市場リスクの動きです。その動きは直接的に(資産自体が価値を失う)か、間接的に(他の何かが影響を与える)ことがあります。例えば、テクノロジー株を保有していて金利が上昇すると、株価は企業が悪化したからではなく、金利の上昇が債券を投資家にとってより魅力的にするため、投資家が株を売って債券を購入するために下がることがあります。

流動性リスクは、多くの新しいトレーダーが見落とす狡猾なものです。あなたが$10 で購入したある暗号通貨の1,000単位を保有していると想像してください。あなたの10,000ドルのポジションは、書面上では問題ありません。しかし、ここに問題があります：市場にアクティブな買い手が非常に少ない(低流動性)の場合、あなたは単位あたり$7 を支払う意志のある人を見つけることができないかもしれません。ポジションを迅速に解消するためには、大きな損失を被らなければなりません。ビットコインのような流動性の高い市場では、これは問題になりません。しかし、小さなアルトコインでは？絶対に問題です。

信用リスクは、あなたがお金を貸したり、レバレッジを使用したりする際に現れます。もし誰かに$100,000を貸して、彼らが姿を消したら—それが信用リスクです。彼らはデフォルトし、あなたは損失を被ります。マクロの観点から見ると、信用リスクは2008年の金融危機の主な要因でした。リーマン・ブラザーズが倒産したとき、彼らと取引をしていた何千もの銀行や機関は、突然自分たちが受け取るべきお金を回収できなくなりました。この波及効果が世界的な崩壊を引き起こしました。

オペレーショナルリスク: あなた自身のシステムがあなたを傷つける可能性があります

オペレーショナルリスクは内部の故障から生じます。それは、10件ではなく100件の取引を実行するソフトウェアの不具合や、会社のお金で無断取引を行うトレーダー、(「ロゲトレーディング」と呼ばれる行為、あるいは顧客データが漏洩するデータベースの侵害の可能性もあります。

これらの失敗は、人為的なエラー、故意の詐欺、または自然災害のような外部ショックによって引き起こされる可能性があります。解決策は？企業は、堅固な内部統制、定期的なセキュリティ監査、そして誤りが悪化する前にそれを捉える手続きを必要とします。

) コンプライアンスリスク: ルールが牙をむく時

コンプライアンスリスクは、組織が法律や規制を無視することで発生します。適切なAML ###マネーロンダリング防止(手続きやKYC )顧客確認(の確認なしに取引プラットフォームを運営すると、規制当局はあなたを停止させ、大規模な罰金を課します。インサイダー取引や有効なライセンスなしでの運営は、企業を破壊したコンプライアンスの失敗の典型的な例です。

) システミックリスク: ドミノ効果

システミックリスクとは、主要な出来事が市場全体や産業全体に波及する際に起こることです。リーマン・ブラザーズの崩壊は、単に1つの銀行に打撃を与えただけでなく、世界中に広がる金融危機を引き起こしました。ドミノに例えて考えてみてください：1つのピースが倒れ、次に別のピース、そしてまた別のピースが倒れます。

システミックリスクを理解する鍵は、大規模な機関が深く相互に関連していることを認識することです。もし一つが壮大に失敗すれば、それに関連するすべての人が苦しむことになります。だからこそ、相関のない資産の間での分散投資は、システミックショックへのエクスポージャーを減らすのに役立ちます。

重要な違いがあります: システミックリスクとシステマティックリスクを混同しないでください。システマティックリスクはより広範で、インフレーション、金利の変動、戦争、政策の変化などのマクロ要因を含みます。システミックリスクは市場や産業に特有のものであり、システマティックリスクは全体の経済に影響を及ぼすため、分散投資できません。

実際に財務リスクを管理する方法

金融リスクを排除することはできません—それは取引や投資の一部です。あなたができることは、それを慎重に管理することです。まず、どのタイプのリスクにさらされているかを理解することから始めます。それから、それに基づいて戦略を構築します。

マーケットリスクを制限するためにストップロスを使用してください。流動性リスクを避けるために流動資産を選択してください。システムリスクを減らすために相関のないポジションに分散投資してください。そして、レバレッジや貸付を使用する場合は、信用リスクを最小限に抑えるために相手方を慎重に評価してください。

リスクを無視するのではなく、リスクを尊重するトレーダーと投資家が最後まで残ります。これらのコアカテゴリーを理解することが、尊重を築くための第一歩です。