Три ядерные энергетические компании, которые будут доминировать до 2025 года и позже

Ядерное возрождение: почему это важно сейчас

Ядерный сектор испытывает беспрецедентный переворот. Крупные технологические компании, включая Amazon и Alphabet, объединяются более чем с 120 глобальными организациями, поддерживая планы по значительному расширению ядерного производства. К 2050 году мир стремится утроить ядерную мощность, в то время как Соединенные Штаты обязались вчетверо увеличить свое производство. Это сближение государственной поддержки, растущего потребления электроэнергии и интереса со стороны частного сектора ставит ядерную энергетику в качестве основного элемента будущей энергетической инфраструктуры, а не артефактом холодной войны.

Для инвесторов с многолетней перспективой три компании предлагают разные точки входа в эту трансформирующуюся отрасль.

Констеллейшн Энерджи: Установленный Фонд

Констеллейшн Энерджи (NASDAQ: CEG) управляет самой обширной ядерной флотилией в Америке с 21 активным реактором, утвердившись в качестве ведущего производителя нулевого углеродного электричества в стране.

Недавние события подчеркивают траекторию расширения компании. Констелляция получила кредит в $1 миллиард долларов от Министерства энергетики для разработки Центра чистой энергии Crane, который добавит 835 мегаватт непрерывной базовой мощности в национальную сеть. Кроме того, в 2025 году компания завершила соглашение о приобретении Calpine примерно за 16,4 миллиарда долларов. Эта стратегическая сделка ставит Констелляцию в позицию крупнейшего производителя как природного газа, так и геотермальной электроэнергии в США, одновременно расширяя ее клиентскую платформу примерно на 2,5 миллиона счетов.

Centrus Energy: Ключевой элемент поставок топлива

Ядерное расширение требует топлива, и Centrus Energy (NYSE: LEU) контролирует одно из немногих лицензированных объектов Комиссии по ядерному регулированию в Америке, способных производить высокообогащенный, низкообогащенный уран (HALEU).

Centrus ведёт свою историю с усилий по обогащению урана в США с 1940-х годов, принося семь десятилетий технического опыта в свою деятельность. В ноябре 2023 года компания достигла исторического рубежа, став первым американским производителем HALEU за семь десятилетий. После этого прорыва Centrus отправила 900 килограммов HALEU по соглашению о покупке с Министерством энергетики в июне 2025 года. Министерство энергетики продлило контракт до середины 2026 года, с общей стоимостью $110 миллионов. Если США будут следовать своему плану по развертыванию реакторов нового поколения, Centrus сыграет критическую роль в развивающейся экосистеме поставок HALEU.

Oklo: Появляющийся Инноватор

Окло (NYSE: OKLO) сосредоточена на технологиях продвинутых реакторов, специально разработанных микрореакторах, предназначенных для децентрализованных приложений. Реактор Aurora компании является компактным объектом, предназначенным для генерации от 15 до 75 мегаватт для автономного развертывания в центрах обработки данных, промышленных предприятиях, военных installations и изолированных сообществах.

Платформа Aurora работает на топливе HALEU и демонстрирует продленные эксплуатационные периоды — потенциально может работать десятилетиями или дольше между циклами заправки. Oklo была выбрана для участия в Программе пилотных реакторов Министерства энергетики, целью которой является развертывание как минимум трех коммерческих передовых реакторов за пределами государственных исследовательских учреждений к 4 июля 2026 года. Компания также заключила рамочное соглашение с оператором центров обработки данных Equinix на предоставление до 500 мегаватт мощности.

Тем не менее, Oklo остается на этапе преддоходности и проходит путь одобрения Комиссии по ядерному регулированию. Без коммерческой лицензии Oklo представляет собой спекулятивную возможность — с значительным потенциалом роста и риском снижения.

Широкий инвестиционный ландшафт

Эти три компании совместно охватывают всю цепочку создания стоимости ядерной промышленности: от устоявшихся крупных операторов, обеспечивающих стабильность сети, до специализированных поставщиков топлива, позволяющих разрабатывать новые поколения проектов, и новых инноваторов, которые прокладывают путь к децентрализованным энергетическим решениям. Инвесторы, стремящиеся к диверсифицированному экспозиции в ядерном секторе, также могут рассмотреть возможность инвестирования в биржевые фонды, ориентированные на ядерную энергетику, в качестве альтернативы выбору отдельных акций.