## ファンドの戦略的確信Triata Capitalの第3四半期におけるACM Researchのポジション積極的拡大は、半導体装置セクターへの信頼感の高まりを反映しています。同ファンドは41万3,000株を追加し、9月30日時点で合計200万株、評価額は7,839万ドルに達しました。このポジションの増加により、前四半期比で推定3,720万ドルの価値増加となり、専門的なチップ製造ソリューションに対する機関投資家の意欲を示しています。## 市場パフォーマンスはセクターの勢いを反映ACM Researchの株価は劇的に上昇し、39.86ドルに達し、前年比162%の上昇を記録しています。これはS&P 500の15.5%の上昇を大きく上回っています。同社の時価総額は25億9,000万ドルで、過去12か月の売上高は8億8035万ドル、純利益は1億1711万ドルです。これらの指標は、株価の好調を支える財務状況の健全さを示しています。## なぜこのファンドはチャンスと見ているのかACM Researchは、Triataの4番目に大きな保有銘柄であり、同ファンドの8億5681万ドルの米国株式保有のうち9.15%を占めています。これは、専門的な半導体インフラへの意図的な賭けを反映しています。同社のポートフォリオは、消費者向け電子機器のサイクルを超え、重要なニッチ市場である先進ノードチップの生産に向けられています。高度なウエハー処理を必要とする最先端半導体製造の複雑な要求に対応するため、同社はシングルウエハー湿式洗浄装置や電気化学めっきシステムをUltra Cブランドで開発・販売しています。これらのソリューションは、工程収率と精度が直接チップの品質に影響する最先端の半導体製造において重要です。グローバルなファブリケーターに対し、2Dおよび3Dデバイスアーキテクチャの両方で独自技術を活用し、高性能チップの能力を追求しています。## ファンダメンタルズが物語を支える第3四半期の結果は、強気の仮説を裏付けました。売上高は前年比32%増の$269 百万ドルに達し、シングルウエハー洗浄、電気化学めっき、先進パッケージングの各セグメントの好調によるものです。粗利益率は年間の50%以上から42%に縮小しましたが、これは拡大コストや製品ミックスの変化によるもので、需要の弱まりを示すものではありません。営業利益はほぼ$29 百万ドルに達し、同社は11億ドル超の現金準備金を保有しています。これは、上海子会社がSTAR Marketで調達した約$623 百万ドルによって補強されています。## より広い投資論理Triataの主要保有銘柄は、中国関連のインフラやインターネットエクスポージャーに集中しており、ACM Researchをトップ5に位置付けることは、国内半導体の構築に関する複数年の仮説と一致します。同ファンドの他の主要ポジションには、PDD Holdings ($336.30 million、資産運用額の39.25%)、VNET ($123.42 million、14.40%)、GDS Holdings ($93.19 million、10.88%)があり、中国の技術インフラ拡大に対する信頼感を示しています。投資家にとって、ACM Researchは、技術的な複雑さが段階的なツール需要を促進する中、専門的な装置メーカーが大きな成長を捉える例です。同社のパフォーマンスチップ製造エコシステムにおけるポジショニングは、そのターゲット市場が初期の成長段階にあることを示唆しています。
ACM Researchは、半導体洗浄装置の先進的なチップ製造での需要増加により、162％上昇
ファンドの戦略的確信
Triata Capitalの第3四半期におけるACM Researchのポジション積極的拡大は、半導体装置セクターへの信頼感の高まりを反映しています。同ファンドは41万3,000株を追加し、9月30日時点で合計200万株、評価額は7,839万ドルに達しました。このポジションの増加により、前四半期比で推定3,720万ドルの価値増加となり、専門的なチップ製造ソリューションに対する機関投資家の意欲を示しています。
市場パフォーマンスはセクターの勢いを反映
ACM Researchの株価は劇的に上昇し、39.86ドルに達し、前年比162%の上昇を記録しています。これはS&P 500の15.5%の上昇を大きく上回っています。同社の時価総額は25億9,000万ドルで、過去12か月の売上高は8億8035万ドル、純利益は1億1711万ドルです。これらの指標は、株価の好調を支える財務状況の健全さを示しています。
なぜこのファンドはチャンスと見ているのか
ACM Researchは、Triataの4番目に大きな保有銘柄であり、同ファンドの8億5681万ドルの米国株式保有のうち9.15%を占めています。これは、専門的な半導体インフラへの意図的な賭けを反映しています。同社のポートフォリオは、消費者向け電子機器のサイクルを超え、重要なニッチ市場である先進ノードチップの生産に向けられています。高度なウエハー処理を必要とする最先端半導体製造の複雑な要求に対応するため、同社はシングルウエハー湿式洗浄装置や電気化学めっきシステムをUltra Cブランドで開発・販売しています。これらのソリューションは、工程収率と精度が直接チップの品質に影響する最先端の半導体製造において重要です。グローバルなファブリケーターに対し、2Dおよび3Dデバイスアーキテクチャの両方で独自技術を活用し、高性能チップの能力を追求しています。
ファンダメンタルズが物語を支える
第3四半期の結果は、強気の仮説を裏付けました。売上高は前年比32%増の$269 百万ドルに達し、シングルウエハー洗浄、電気化学めっき、先進パッケージングの各セグメントの好調によるものです。粗利益率は年間の50%以上から42%に縮小しましたが、これは拡大コストや製品ミックスの変化によるもので、需要の弱まりを示すものではありません。営業利益はほぼ$29 百万ドルに達し、同社は11億ドル超の現金準備金を保有しています。これは、上海子会社がSTAR Marketで調達した約$623 百万ドルによって補強されています。
より広い投資論理
Triataの主要保有銘柄は、中国関連のインフラやインターネットエクスポージャーに集中しており、ACM Researchをトップ5に位置付けることは、国内半導体の構築に関する複数年の仮説と一致します。同ファンドの他の主要ポジションには、PDD Holdings ($336.30 million、資産運用額の39.25%)、VNET ($123.42 million、14.40%)、GDS Holdings ($93.19 million、10.88%)があり、中国の技術インフラ拡大に対する信頼感を示しています。
投資家にとって、ACM Researchは、技術的な複雑さが段階的なツール需要を促進する中、専門的な装置メーカーが大きな成長を捉える例です。同社のパフォーマンスチップ製造エコシステムにおけるポジショニングは、そのターゲット市場が初期の成長段階にあることを示唆しています。