Последний шоппинг-спринт: почему эти ETF готовы выиграть в эти выходные и в будущем

Прошлая суббота перед Рождеством оказалась золотой возможностью — с 158,9 миллионами покупателей, посещающих магазины и сайты, что на 1,1% больше по сравнению с 157,2 миллионами в прошлом году. Это тот самый субботний рабочий настрой, который любит Уолл-Стрит: реальная активность потребителей, превращающаяся в реальные драйверы доходов. Для инвесторов в ETF понимание того, что движет этими праздничными покупками — и, что важнее, какие фонды лучше всего позиционированы для захвата этого импульса — может стать разницей между успешным и безубыточным портфелем к 2026 году.

Парадокс потребителя 2025: качество вместо количества

Вот неожиданный поворот сюжета: несмотря на экономические трудности, потребители не только тратят больше, но и делают это умнее. Последние рыночные данные показывают изощренного покупателя — такого, кто сосредоточен на осмысленных покупках, а не на погоне за самыми низкими ценами. Загвоздка? Хотя праздничные распродажи в этом сезоне, по прогнозам, превысят порог $1 триллионов, большая часть этого роста обусловлена более высокими ценами, а не увеличением объема покупок.

Рейтинги S&P Global прогнозируют рост праздничных продаж в США всего на 4% по сравнению с прошлым годом в 2025 году, при этом фактические расходы потребителей останутся относительно стабильными. Тарифные давления, инфляционные опасения и более мягкий рынок труда вынуждают домохозяйства быть более точными в своих бюджетах. Это история двух экономик — одна процветает, другая борется за выживание.

Где скрыт настоящий потенциал

Главный козырь для держателей ETF? Трафик снизу. Высокодоходные покупатели все чаще обращают внимание на крупные ритейлеры с ценовой политикой, такие как Walmart, Costco и Amazon. Эти компании обладают ценовой мощью, эффективностью цепочек поставок и омниканальной инфраструктурой, чтобы процветать даже при охлаждении широкой экономики.

На 2026 год аналитики ожидают скромные, но устойчивые показатели розничной торговли. Рост продаж, вероятно, замедлится, но краха не будет — значит, эффективность важнее чем когда-либо. Победителями станут те, у кого есть лояльная база клиентов, сильная цифровая и физическая интеграция и способность устанавливать премиум-цены. Короче говоря: именно такие характеристики доминируют в большинстве широких розничных ETF-портфелей.

Четыре ETF, готовых воспользоваться праздничным импульсом

VanEck Retail ETF (RTH) — диверсифицированный выбор

С активами в $248 миллион, RTH отслеживает 26 крупнейших розничных сетей мира. Его лидеры рассказывают историю: Amazon (19.53%), Walmart (11.79%) и Costco (8.06%). Производительность за год? +11.6%. При годовой комиссии в 35 базисных пунктов — это надежный выбор для инвесторов, желающих широкого розничного охвата без выбора отдельных акций. Объем последней сессии достиг 0.01 миллиона акций.

ProShares Online Retail ETF (ONLN) — взрыв электронной коммерции

Если вы верите, что будущее розницы — в цифровом формате, ONLN — ваш инструмент. Управляя $179.17 миллиардами в среднем рыночном капитале 19 гигантов электронной коммерции, топ-тройка фонда — Amazon (23.35%), Alibaba (11.44%) и eBay (8.11%). Доходность говорит сама за себя: +31.9% за год. Да, комиссия в 58 базисных пунктов выше, но превосходство может это оправдать. Объем торгов: 0.02 миллиона акций.

Global X E-commerce ETF (EBIZ) — международный аспект

С активами в $51 миллион, EBIZ обеспечивает доступ к 41 глобальной компании электронной коммерции, включая Expedia (6.10%), Shopify (5.57%) и Alibaba (4.87%). Это аутсайдер — меньший размер фонда, но +19.4% роста за год. При годовой комиссии в 50 базисных пунктов он заполняет нишу для инвесторов, желающих экспозицию в электронной коммерции помимо привычных гигантов. Объем последней сессии: 0.01 миллиона акций.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) — защитный выбор

Когда надвигается неопределенность, товары первой необходимости сияют. Активы FSTA в размере $1.33 миллиарда охватывают 97 американских компаний сектора потребительских товаров первой необходимости, лидируют Walmart (14.48%), Costco (11.96%) и Procter & Gamble (10.05%). Производительность за год скромная — +2.4%, но именно так и должно быть у защитного актива в такой год. Структура комиссии агрессивная — всего 8 базисных пунктов. Объем торгов: 0.19 миллиона акций — самый высокий среди всех.

Итог: настройте свой портфель на последний квартал

Кроме цитат о работе в субботу, активность потребителей в этом праздничном сезоне — мастер-класс по тому, как структурные экономические силы меняют рыночные возможности. Победителями не станут самые яркие ритейлеры — выиграют те, у кого крепкие балансовые отчеты, лояльные клиенты и способность эффективно управлять запасами.

Для формирования портфеля это означает ориентацию на эти четыре варианта ETF. Хотите широкую розничную экспозицию (RTH), чистый рост электронной коммерции (ONLN), глобальную диверсификацию (EBIZ) или защитные товары первой необходимости (FSTA) — инструменты есть. Вопрос не в том, будут ли розничные ETF выигрывать от праздничного импульса — а в том, какие ETF соответствуют вашему уровню риска и рыночным ожиданиям на 2026 год.