Шорти за 45 днів зазнали збитків на 4,94 мільйона доларів, "таємничий малий К-лінець" PIPPIN "був буквально висмоктаний через ставку фінансування

Коротка позиція, утримувана протягом 45 днів, варіювалася від балансового збитку у 2,843 мільйона доларів до загального збитку у 4,945 мільйона доларів після сплати коштів. За цим числом стоїть типова пастка контракту — коли негативні ставки фінансування стають нормою, сама позиція стає кривавим.

Конкретна картина крайніх втрат

За останніми новинами, короткий трейдер PIPPIN «Mysterious K-line» утримує позицію вже 45 днів з моменту відкриття позиції 22 листопада 2024 року. Це не короткостроковий метод спроб і помилок, а довготривалий процес ковдри.

Розклад за складом втрат

Це означає, що ця коротка позиція не лише неодноразово накладається на ціну, а й щодня продовжує висмоктуватися з комісії за фінансування.

Волатильність цін і тиск на позиції

PIPPIN зазнав різких коливань протягом останніх 45 днів – в якийсь момент він впав до $0.35, що, здається, дало ведмедям перепочинок, перш ніж відновитися до $0.4883. Ще важливіше, що з 30 листопада PIPPIN більшість часу перебуває у стані негативних ставок фінансування.

Що це означає? Від’ємна ставка фінансування означає, що ведмеді мають сплачувати довгі позиції. Коли валюта довго перебуває на негативному курсі, короткі позиції щодня «затягуються у зворотному смокті».

Невидимий вбивця механізму ставки фінансування

Згідно з спостереженнями ринку за відповідною інформацією, формула розрахунку комісії за фінансування альткоїнів має вигляд: комісія за фінансування = вартість позиції × ставка фінансування.

Для альткоїнів, таких як PIPPIN, які контролюються основною силою, маркет-мейкер може штучно збільшити різницю цін між ціною пергетального контракту та спот-ціною, контролюючи чипи на спот-сайді, підтримуючи таким чином високий рівень фінансування. Ось так:

• Бики утримують позиції на високих ставках, оскільки вони оптимістичні на наступному ралі
• Ведмеді втрачають великі ставки, роблячи ставки на падіння

Результат — це те, що сталося з цією «загадковою маленькою K-лінією» — втрата книги не досягла найвідчайдушнішого рівня, але капітальні витрати накопичилися у другу «книжкову втрату».

Останній фон ринку: Альткоїни загалом зростають

За останніми новинами, після того, як біткоїн піднявся вище $91,000 4 січня, альткоїни зазнали загального зростання. Серед них PIPPIN зріс більш ніж на 26% за 24 години і зараз оцінюється приблизно на $0.486.

Цей відскок — і можливість, і мука для «загадкової маленької свічки» — відскок ціни означає, що короткий плаваючий збиток продовжує зростати, але також дає вікно для закриття позиції. Якщо ви продовжуєте утримувати позиції, негативна ставка щодня з’їдає маржу прибутку.

Правда про контракти на альткоїни

Згідно з ринковими спостереженнями, цей випадок відображає сувору реальність: альткоїни торкаються менше, особливо контрактів. Якщо ви жадібні до тарифу Чжуанге, Чжуанцзе безпосередньо сплатить вам основний борг. Коли ви зустрічаєте сумлінного брата Чжуана, ви можете відкусити, а якщо зустрінете злий чжуанський розріз, це може бути довгий і короткий подвійний вибух.

PIPPIN — найкращий приклад — не те, що ціна обов’язково впаде, а те, що основна сила має надто багато способів залучити власників через тарифи, спреди, ліквідність тощо.

Резюме

Втрата у $4,945 мільйона говорить про кілька реалій:

1. Чим довше перебуває посада, тим більший ризик комісій —— Для позиції на 45 днів капітальна комісія майже дорівнює збиткам у балансі
2. Негативні ставки — це не сигнал, це пастки – Це означає, що структура ринку вже працює проти вас
3. Контракти на альткоїни — це гра з високими ставками —— Основну силу можна зібрати з кількох вимірів, і недостатньо лише дивитися на ціну
4. Дисципліна стоп-лоссу важливіша, ніж можна було б уявити - Якщо цю позицію зупинити достроково, втрата буде значно меншою

Для роздрібних інвесторів просвітлення цієї справи полягає не в тому, щоб «ніколи не йти в шорт», а в тому, щоб «не продовжувати структурно пригнічені варіанти». Коли ставка фінансування залишається негативною, ринок чітко дає зрозуміти, що це не місце для виживання ведмедів.