Inversión en platino 2025: ¿Por qué este metal precioso está gravemente subestimado?

La “marginación” en la comparación de precios

El mercado de metales preciosos sigue en auge, pero el fenómeno resulta intrigante: oro ya ha superado los 3300 dólares por onza, plata también ha cruzado la barrera de los 38 dólares, y solo platino, este metal precioso raro, recibe poca atención en las carteras de inversión. De hecho, la rareza del platino supera ampliamente a la del oro, pero ¿por qué es tan ignorado?

Los datos hablan por sí mismos. En 2014, el precio del platino alcanzaba los 1500 dólares por onza, superando con facilidad al precio del oro en ese momento. Hoy en día, la situación se ha invertido: el oro ha subido constantemente, alcanzando un máximo histórico de 3500 dólares en abril de 2025, mientras que el platino ha fluctuado en los últimos diez años, llegando a caer a mínimos de 600 dólares a principios de 2020. Hasta 2025, el platino experimentó un rebote, subiendo en julio hasta los 1450 dólares por onza.

La verdadera imagen del mercado del platino en 2025

Según las previsiones del Consejo Mundial del Platino, en 2025 la demanda global de platino alcanzará las 7863 mil onzas, mientras que la oferta será de solo 7324 mil onzas, con una escasez estructural de suministro de hasta 539 mil onzas. ¿Qué significa esto?

Dificultades en la oferta: el ritmo de producción minera es solo del 1%, y principales productores como Sudáfrica enfrentan dificultades en la extracción. Sin embargo, el mercado de reciclaje podría crecer un 12%, convirtiéndose en un posible punto de ruptura.

Diferenciación en la demanda:

• Industria automotriz: 41% (3245 mil onzas)
• Aplicaciones industriales: 28% (2216 mil onzas, se espera una caída del 9%)
• Joyería: 25% (1983 mil onzas)
• Inversión: 6% (420 mil onzas, con un crecimiento del 7%)

Este desequilibrio estructural impulsa en 2025 una tendencia neutral a ligeramente alcista del platino — oferta ajustada pero demanda estable, lo que sugiere que los precios podrían mantenerse firmes.

Espejo histórico: de olvidado a favorito industrial

La historia de la inversión en platino es relativamente joven. Aunque el oro y la plata ya circulaban como moneda en la Edad Media, el platino no apareció hasta el siglo XIX. Rusia fue el único país que emitió monedas de platino, pero una prohibición en 1845 provocó un exceso de oferta y un colapso de precios.

El verdadero cambio ocurrió con la demanda industrial:

• 1902, la patente del método Ostwald-Verfahren allanó el camino para catalizadores en automóviles
• 1924, el precio del platino se disparó hasta seis veces el del oro
• Tras 2000, el platino vivió una era dorada, alcanzando un máximo de 2273 dólares en marzo de 2008

Este pico se debió a la demanda de refugio ante la crisis financiera y al ciclo industrial en ascenso. En recesión, la demanda disminuye; en recuperación, el platino, como “metal precioso industrial”, suele subir en contra de la tendencia.

¿Por qué el platino se ha acelerado en 2025?

De 900 dólares en enero de 2025 a 1450 dólares en julio, un aumento superior al 50% en medio año. ¿Qué ha desencadenado esto?

Crisis de suministro: obstáculos estructurales en Sudáfrica y otros productores
Escasez extrema: tasas de interés de leasing elevadas reflejan tensión en el mercado
Geopolítica: la incertidumbre global eleva la demanda de refugio
Resiliencia de la demanda: compras de joyería e industrial en China y otros países se mantienen estables
Dólar débil: un dólar débil favorece los productos cotizados en dólares
Flujos de capital: el aumento en las posiciones de ETF crea una nueva demanda de inversión

La combinación de estos factores ha generado lo que se denomina la “tormenta perfecta”.

Platino vs oro: ¿por qué los inversores deben reconsiderar?

Ventajas del oro: protección contra la inflación, sin consumo industrial, fuerte consenso global

Características únicas del platino:

• Mayor rareza física
• Amplio uso industrial (catalizadores en automóviles, implantes médicos, pilas de hidrógeno verdes, producción de fertilizantes)
• La tensión entre oferta y demanda puede desencadenar volatilidad de precios
• Potencial de retorno a largo plazo subestimado por el sistema

Más interesante aún, el platino tiene una baja correlación con los activos bursátiles, lo que lo convierte en una herramienta efectiva de cobertura en una cartera. En ciclos económicos alcistas, el platino, como bien industrial, suele rendir mejor; en recesiones, el oro mantiene su función de reserva de valor.

Panorama de las formas de inversión

Compra física: monedas de platino, lingotes o joyas a través de comerciantes de metales preciosos o bancos, aunque con costos de almacenamiento y comisiones de transacción.

Productos ETF/ETC: sin necesidad de poseer físicamente, siguen automáticamente las fluctuaciones de precios, ideales para inversores comunes. Algunas plataformas ofrecen apertura de cuentas y gestión sencilla de posiciones.

Acciones de empresas mineras: participación en el crecimiento de las empresas de extracción de platino.

Futuros y opciones: para inversores profesionales, con alto riesgo pero potencial de altos beneficios.

CFD de platino: con un mínimo de 1 euro y apalancamiento flexible (como 5x, 10x), permite a los traders activos aprovechar movimientos pequeños para obtener grandes beneficios.

Cómo afrontar la volatilidad los traders

La alta volatilidad del platino ofrece oportunidades para traders a corto plazo. La estrategia más común es el seguimiento de tendencia:

Utilizar una media móvil rápida de 10 períodos y una lenta de 30 períodos; cuando la rápida cruce por encima de la lenta, se compra (por ejemplo, con 5x de apalancamiento), y cuando cruce a la inversa, se vende. Aunque suena simple, la clave está en gestionar el riesgo:

• Limitar el riesgo en cada operación al 1-2% del capital total
• Establecer stops (por ejemplo, a un 2% del precio de entrada)
• Ejemplo: con 10,000 euros, riesgo máximo por operación de 100 euros, con una posición de 1,000 euros (5x de apalancamiento)

De esta forma, incluso con 3-5 pérdidas consecutivas, la cuenta puede sobrevivir.

Otra vía para inversores conservadores

Para inversores con aversión al riesgo, el platino puede ser un componente en su cartera de acciones existente. Incorporar posiciones en platino de forma periódica (como un 5-10% del total de activos), aprovechando su ciclo de oferta y demanda independiente y su diversificación respecto a otros activos. Combinado con reequilibrios periódicos y una cartera diversificada de metales preciosos (oro + plata + platino), ayuda a equilibrar el riesgo.

Advertencias a mitad de 2025

Aunque los fundamentos respaldan el platino, el riesgo de toma de beneficios se está acumulando. Tras una subida significativa, aumenta la presencia de especulación en el mercado. Si se activan stops masivos, podría producirse una corrección técnica.

Los indicadores clave a observar son: la tendencia del dólar, las señales de demanda industrial (especialmente en el comercio entre EE. UU. y China) y las variaciones en las tasas de leasing. Si estos factores se revierten, el platino podría experimentar una consolidación antes de fin de año. Sin embargo, la expectativa de una escasez estructural de oferta a largo plazo (hasta 2029) sigue proporcionando un soporte de fondo para los precios.