Cuando el precio de las acciones cae, los inversores deben conocer el ratio PE para aprovechar el momento de compra

El mercado de valores es volátil y eso es normal, pero lo que confunden muchos inversores es: ¿el precio actual está barato o caro? ¿Dónde está el punto de compra seguro? ¿Y cuánto tiempo tomará recuperar la inversión? Estas preguntas no tienen una única respuesta, pero lo que podemos usar son herramientas de medición, y una de ellas es el PE ratio que los inversores inteligentes suelen usar para valorar acciones.

¿Qué es el PE ratio y por qué es importante conocerlo?

PE ratio (Relación precio-beneficio) es una proporción que nos indica: ¿cuánto dinero tenemos que pagar para obtener 1 baht de ganancia de la empresa al año? De manera natural, se puede entender como una medida de cuánto tiempo tomaría recuperar la inversión pagando el precio actual.

Los inversores de valor (Value Investors) usan mucho esta herramienta porque ayuda a tener una visión más realista, no solo mirar la gráfica del precio o el bloque de datos.

Cómo calcular el PE ratio: sencillo pero profundo

El cálculo del PE ratio está en esta fórmula:

PE ratio = Precio de la acción (Price) ÷ Ganancia por acción (EPS)

Estos dos factores son la realidad que hay que entender en profundidad:

Precio de la acción (Price): Es el precio que paga el inversor ahora mismo. Cuanto más bajo sea, más bajo será el PE, lo que significa que la recuperación será más rápida.

Ganancia por acción (EPS - Earnings Per Share): Es la parte del beneficio que recibe cada accionista cada año. Si la EPS es alta, aunque el precio de la acción sea alto, el PE puede ser bajo porque el denominador es grande, lo que indica que la empresa puede obtener muchas ganancias y recuperar la inversión más rápido.

Ejemplo de cálculo del PE ratio en la realidad

Supongamos que un inversor compra una acción a 5 bahts, y en ese momento la EPS es de 0.5 bahts.

PE ratio = 5 ÷ 0.5 = 10 veces

Significa: cada año, la empresa paga 0.5 bahts de ganancia por acción. En 10 años, el inversor habrá recuperado los 5 bahts invertidos, asumiendo que no hay otros factores (sin considerar otros factores). Esto indica que en 10 años se recupera la inversión.

Pero si esta misma acción tiene una EPS de 1 baht (la empresa gana más), el PE sería:

PE ratio = 5 ÷ 1 = 5 veces

Eso significa que en solo 5 años se recupera la inversión. Cuanto más bajo sea el PE, más rápido será recuperar la inversión.

Forward PE ratio vs Trailing PE ratio: ¿cuál usar?

Los inversores verán que hay dos tipos de PE ratio, con estas diferencias:

###Forward PE ratio( — PE que mira hacia adelante

El Forward PE usa el precio actual dividido por las ganancias proyectadas en el futuro

Ventajas: ayuda a entender si la empresa puede ganar más o menos en el futuro, útil para decisiones de compra en empresas en crecimiento.

Limitaciones: depende de las estimaciones de analistas o de la propia empresa, que pueden no ser precisas. A veces, las empresas subestiman sus ganancias para parecer más baratas, haciendo que el Forward PE sea engañoso.

)Trailing PE ratio### — PE que mira hacia atrás

El Trailing PE usa el precio actual dividido por las ganancias reales de los últimos 12 meses

Ventajas: se basa en datos reales, no en estimaciones, y se puede calcular rápidamente. A muchos inversores les gusta porque no dependen de predicciones externas.

Limitaciones: el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Si la empresa cambia mucho, el Trailing PE puede no reflejar la realidad actual.

Los inversores inteligentes suelen usar ambos: el Trailing PE muestra lo que la empresa ha hecho en el pasado, y el Forward PE lo que esperan en el futuro.

El PE ratio no es una herramienta perfecta, hay que tener cuidado

El PE ratio es muy útil, pero no es perfecto y tiene limitaciones importantes:

Problema 1: La EPS puede cambiar

Supongamos que un inversor compra a 5 bahts con EPS de 0.5, entonces PE=10, y espera mantener 10 años. Pero si la empresa amplía su línea de producción o logra un éxito nuevo, su EPS puede subir a 1 baht.

Entonces, el PE bajaría a 5, y el tiempo de recuperación sería solo 5 años. Esto es positivo, porque la recuperación será más rápida.

Pero también puede pasar lo contrario: la empresa enfrenta eventos negativos, como una multa o una prohibición, y su EPS cae a 0.25 bahts.

El PE entonces subiría a 20, y tomaría 20 años recuperar la inversión. En este caso, sería más difícil recuperar la inversión.

Problema 2: El PE no cuenta toda la historia

Un PE bajo puede significar que la acción está barata, o que el mercado sabe que la empresa tiene problemas. Siempre hay que investigar más.

Problema 3: Empresas diferentes, PE diferentes

Comparar el PE de una banca con una tecnológica, por ejemplo, puede no tener sentido, porque sus márgenes y tasas de crecimiento son diferentes.

Cómo usar el PE ratio con inteligencia

El valor del PE es que es un índice estándar que ayuda a los inversores a comparar acciones de manera justa.

Paso 1: Usa el PE para filtrar acciones que parecen baratas.

Paso 2: Investiga: ¿por qué el PE es bajo? ¿La empresa tiene problemas? ¿Está en crecimiento?

Paso 3: Compara con otras empresas del mismo sector, y con el promedio del mercado.

Paso 4: Usa otras herramientas, como análisis de flujo de caja, tendencias de EPS, etc. No solo el PE.

Resumen sencillo

El PE ratio es muy popular entre los inversores de valor porque ayuda a responder la pregunta “¿está barato este precio?” de forma razonable, pero no es la única herramienta de inversión.

El mercado necesita diversidad: a veces se usan herramientas técnicas en mercados volátiles, y otras veces el PE para encontrar buenas oportunidades. Si entiendes qué es el PE, cómo calcularlo, sus límites y cómo usarlo correctamente, el PE puede convertirse en una arma poderosa para tomar decisiones de inversión precisas.