Масивна ліквідація кредитного плече на товарних ринках спричинила переорієнтацію капіталу у бік Bitcoin—Ось докази

Минулого вікенду світовий ринок зазнав серйозних потрясінь, що походять із сектору традиційних товарів. Ця подія дала важливий урок про те, як тиск кредитного плеча на одному інструменті може спричинити перерозподіл капіталу в інші активи криптовалюти. Розглянемо, що насправді сталося.

Екстремальні коливання срібла, викликані маржовим викликом

Кризу спричинили дуже драматичні рухи цін на срібло. За короткий час — приблизно 70 хвилин — ціна на срібло підскочила з US$83,75 і раптово впала до US$75,15. Зниження більш ніж на 10% за дуже короткий час — це не просто звичайна волатильність, а сигнал про великий кредитний тиск, що переживає напругу.

Що таке маржовий виклик? Маржовий виклик — це вимога брокера або біржі до трейдера додати гарантійний внесок, коли його позиція зазнає певних збитків. Якщо трейдер не здатен виконати цю вимогу, його позиція буде примусово ліквідована.

У цій критичній ситуації з’явилися непідтверджені чутки у соцмережах. За цими даними, одна велика фінансова установа не змогла виконати маржовий виклик щодо великої позиції на срібло, через що зазнала примусової ліквідації вранці 28 грудня. За оцінками, збитки сягали сотень мільйонів унцій і вимагали екстреної ліквідності понад US$2 mільярд.

До 29 грудня жодні основні ЗМІ або регулятори не підтвердили крах цієї фінансової установи. Однак реакція ринку була дуже реальною і вимірюваною.

CME підвищує маржу для металевих продуктів

Швидку реакцію продемонструвала команда управління ризиками CME (Chicago Mercantile Exchange), яка негайно оголосила про суттєве підвищення маржі для майже всіх металевих продуктів. Цей крок свідчить про намір біржі обмежити кредитне плече після екстремальних коливань.

Аналітик Шанака Анслем зазначив: «…позиції на срібло на суму US$4 mільярд зникли всього за одну годину… один із найшвидших зломів позицій, які я коли-небудь бачив. Ліквідація повністю зникла під час падіння, ціна ніби «телепортувалася» вниз, коли заявки на купівлю зникали.»

Біткоїн зростає під час падіння срібла — очевидна ротація капіталу

Поки трейдери дорогоцінних металів змушені закривати позиції з збитками, Біткоїн рухається у протилежному напрямку. Crypto Rover повідомляє, що коли ціна на срібло знизилася приблизно на 11%, ціна на Біткоїн навпаки зросла і навіть протестувала психологічний рівень US$90 000. Зараз BTC торгується приблизно за US$91,35K.

Цей рух не є випадковим. Це ротація капіталу — не нові кошти, що входять на ринок, а ліквідність, яка перетікає з інструментів, що зазнають тиску, у більш безпечні активи.

Чіткі ознаки переміщення капіталу:

• Позиції з високим кредитним плечем примусово закриваються з збитками
• Зобов’язання щодо маржі стрімко зростають
• Ліквідація відбувається послідовно і швидко
• Капітал шукає альтернативні інструменти для зменшення ризиків

JPMorgan змінює стратегію — підтверджені дані SEC

Хоча чутки про крах банку ще не підтверджені, є підтверджені дані, що набагато цікавіші. JPMorgan оголосив про нереалізовані збитки майже US$4,9 мільярда на сріблі та здійснив масштабну зміну стратегії: від домінуючої короткої позиції до володіння близько 750 мільйонами унцій фізичного срібла. Ці зміни офіційно зафіксовані в SEC.

Шанака нагадує: «Історія про крах можливо лише спекуляція, але зміни у позиціях інституційних гравців вже зафіксовані у регуляторів. Це справжній сигнал, що має значення.»

Акції криптовалют починають реагувати

Вплив цієї ротації капіталу також видно на акціях компаній, пов’язаних із криптоіндустрією:

Інші важливі сигнали для уваги

Крім динаміки Біткоїна і срібла, важливі інші події:

XRP (US$2,10): Хоча ціна знижується, інституційні інвестори мовчки накопичують активи. Це свідчить про розбіжність між рухом ціни і активністю за лаштунками.

Ethereum (US$3,14K): Дані стейкінгу показують цікаву тенденцію — черги на стейкінг тепер перевищують черги на вихід після трьох місяців. Це свідчить про довіру валідаторів до довгострокових перспектив ETH.

Цифровий юань у Китаї: Система цифрового юаня оновлюється з новими функціями з відсотковою ставкою відповідно до рамкової програми 2026 року. Це свідчить про еволюцію національної системи цифрових платежів.

Hype Token (Hyperliquid): Запуск розблокування HYPE заплановано на 6 січня — трейдерам рекомендується стежити за потенційним тиском на продаж після розблокування.

Основні уроки для трейдерів криптовалют

Ці події вказують, що Біткоїн — це не лише спекулятивний актив, а й «клапан для зняття тиску» — інструмент для перерозподілу капіталу, коли традиційні інструменти зазнають екстремального кредитного тиску.

Для трейдерів важливо звертати увагу не на сенсаційні заголовки, а на швидкість переміщення ліквідності, коли починає тріщати кредитне плече. Коли традиційний ринок «застигає», Біткоїн виступає як найзручніший альтернативний інструмент для ліквідності.

Будьте уважні до регуляторних новин і рішень ФРС, особливо з урахуванням плану Bill Lummis, який може змінити регуляторний ландшафт у США.