Чи є відкат після нових максимумів золота пасткою чи можливістю? Як дивитись на міжнародну ціну золота 2025 року

2024年末 до початку 2025 року, тенденція світової ціни на золото схожа на американські гірки — 20 жовтня вона наблизилася до історичного максимуму понад 4400 доларів за унцію, а потім відбувся корекційний сплеск, але ентузіазм ринку щодо купівлі не зменшився навіть наполовину. Багато інвесторів постійно ставлять собі одне й те саме питання: Чи варто зараз входити в ринок? Чи продовжиться цей тренд?

Щоб відповісти на ці питання, спершу потрібно зрозуміти, чому ціна на золото так стрімко зросла.

Найбурхливіший за останні 30 років ріст, чому ціна на золото так стрімко зросла?

За даними Reuters, зростання цін на золото у 2024-2025 роках вже наближається до найвищого за останні 30 років — перевищує 31% у 2007 році та 29% у 2010-му. Це не просто коливання, а системна переоцінка цін.

Фактори, що рухають цю хвилю, — не один-два, а кілька сил одночасно:

По-перше, політична невизначеність різко зросла. Після приходу нової влади було прийнято низку митних політик, і ринок став менш впевненим у майбутньому економіки. Історичний досвід показує, що у періоди політичної невизначеності (наприклад, у 2018 році через торгову війну між США та Китаєм) ціна на золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі, оскільки інвестори шукають активи-укриття.

По-друге, політика ФРС щодо ставок стала ключовим індикатором для ціни на золото. Простий ланцюг логіки: зниження ставок ФРС → слабкий долар → зниження альтернативних витрат на володіння золотом → зростання ціни на золото. Глибше: реальні ставки і ціна на золото мають явну негативну кореляцію — чим нижчі реальні ставки, тим дорожче золото. Інструменти CME показують, що ймовірність зниження ставки ФРС ще на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%, що підтримує ціну на золото.

По-третє, світові центральні банки активно купують золото. За даними Світової асоціації золота (WGC), у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг купівлі центральними банками склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. Ще важливіше, що 76% опитаних центральних банків заявили, що у найближчі п’ять років планують збільшити частку золота у своїх резервів, а також очікують зменшення частки долара — цей сигнал дуже ясний.

Ще кілька факторів, що сприяють зростанню

Крім основних, є й інші чинники:

Глобальний борг вже перевищив 307 трильйонів доларів, і у такій високорозвиненій борговій системі політика центральних банків обмежена, а очікування на послаблення — посилюються; довіра до долара коливається, і інвестори звертають увагу на золото як на “глобальний кредитний актив”; геополітична напруженість у Росії, Україні, на Близькому Сході постійно нагадує про необхідність захисту; емоційний фон у соцмережах також сприяє короткостроковому притоку капіталу.

Усі ці чинники разом пояснюють, чому ціна на золото так стрімко зростає.

Що кажуть експерти щодо цін на золото у 2025 році та далі?

Незважаючи на недавні корекції, думки аналітиків щодо перспектив золота на Уолл-стріт одностайно оптимістичні:

• Команда товарних стратегій JPMorgan: цільова ціна на 2026 рік — 5055 доларів за унцію, вважає, що поточна корекція — це “здорове коригування”
• Goldman Sachs: зберігає цільову ціну на кінець 2026 року — 4900 доларів
• Bank of America: заявляє, що у 2024 році золото може прорвати позначку у 6000 доларів

Це не порожні слова — фундаментальні чинники, що підтримують довгостроковий тренд (збільшення резервів центральних банків, зниження реальних ставок, геополітичні ризики), наразі не мають ознак розвороту.

Як діяти зараз, якщо хочеш інвестувати?

Якщо ти короткостроковий трейдер, коливання ринку дають багато можливостей. Ліквідність золота висока, і рух цін досить передбачуваний. Але для цього потрібно мати досвід і психологічну підготовку — середньорічна волатильність золота становить 19.4%, що вище за S&P 500 (14.7%), і коливання досить значні. Новачкам не слід сліпо гнатися за трендом — краще починати з невеликих сум, ставити стоп-лоси і контролювати ризики.

Якщо плануєш довгострокове володіння фізичним золотом, потрібно бути готовим до великих коливань. Ціновий цикл дуже довгий: за 10 років ціна може подвоїтися або зменшитися у два рази, і періодичні коливання можуть звести з розуму. Вартість фізичного золота — до 5-20% від ціни, тому не варто вкладати всі заощадження одразу.

Найбільш збалансована стратегія — тримати довгострокову позицію і використовувати короткострокові коливання для спроби заробити на ринкових флуктуаціях. Це дозволяє і брати участь у довгостроковому тренді, і отримувати додатковий прибуток від короткострокових рухів, але вимагає навичок управління ризиками.

Найголовніше нагадування: хоча золото — актив-укриття, його волатильність все ж таки досить висока. При моніторингу цін слід постійно враховувати дати засідань ФРС і публікацію економічних даних — ці події часто стають точками розвороту.

Загалом, ця хвиля зростання цін на золото ще не завершена, але можливості та ризики йдуть рука об руку. Розумний інвестор не бігає за ринком, а визначає свою стратегію відповідно до рівня ризиків і часових рамок.