Ранкові ринкові коливання: як Біткоїн шукає підтримку у тиску

Ранковий огляд ринку: BTC під тиском і зниження, втрата ключових рівнів

З початком торгового дня криптовалютний ринок продовжує корекцію, що триває понад місяць, а поведінка біткойна ще більше впливає на всю екосистему. За останніми даними, поточна ціна BTC становить 92.52K, з падінням за 24 години на -1.25%. Ця корекція не є ізольованою — одночасно американські акції слабшають, а ризикові активи зазнають тиску.

Вперше з квітня біткойн опустився нижче ключового рівня 87 000 доларів, що привернуло широкий інтерес учасників ринку. Падіння більш ніж на 4% свідчить про різкі зміни у потоках короткострокових капіталів і явне зниження бажання нових покупців входити на ринок. Відновлювальна динаміка, яка раніше підтримувала зростання на початку року, тепер зникла у безжальності ринкових коливань.

Діяльність китів активізується, ланцюги ліквідації з плечем знову запускаються

Ця корекція не має однієї причини. Постійні закриття позицій короткостроковими трейдерами протягом кількох тижнів, а також великі позиції, що залишилися після рекордного зростання у жовтні, роблять ринок більш вразливим. Особливо при будь-яких змінах у фінансовій ситуації швидко виникає ланцюгова реакція — тиск на продаж швидко поширюється, а коливання посилюються.

Дослідники криптовалютного ринку зазначають, що великі інституційні інвестори здійснюють коригування активів відповідно до чотирирічного циклу, що традиційно вважається високоризиковим періодом для цін. Статистика показує, що з вересня великі гравці вже продали активів на понад 20 мільярдів доларів. Хоча ця теорія циклів викликає суперечки з точки зору фундаментальних обґрунтувань, її самореалізуючийся ефект вже сформувався — очікування та поведінка учасників ринку взаємно підсилюють один одного, тиснучи ціну вниз.

Волатильність на американських акціях зростає, розподіл між активами посилюється

Макроекономічна невизначеність також посилює тиск на крипторинок. Потужні результати компаній, таких як NVIDIA, викликали раніше зростання американських акцій, але побоювання щодо високих оцінок акцій, пов’язаних з штучним інтелектом, а також сумніви щодо можливого зниження ставки ФРС у грудні швидко зруйнували цей тренд.

Волатильність на Уолл-стріт безпосередньо передається на крипторинок, який ще й мусить витримати власні ланцюги ліквідації та зменшення попиту роздрібних інвесторів. Це розподілення між активами стає все більш очевидним з початку жовтня, і ризикові активи загалом опиняються у важкому становищі.

Ринок опціонів дає сигнали, посилюється захист від ризиків

Трейдери вже зосереджені на більш низьких рівнях захисту. За даними ринку опціонів, найбільший попит на захист нижче рівня 85 000 доларів, а також на рівні 82 000 доларів — ці рівні стали важливими психологічними орієнтирами для ринку. Інвестори готуються до можливих більш значних корекцій, що свідчить про явну зміну настроїв.

Ліквідність виснажена, навіть незначний потік капіталу може спричинити збурення

Повертаючись до жовтневої хвилі різких ліквідацій, обсяг примусових ліквідацій леверидж-позик перевищив 19 мільярдів доларів за один день. Це не лише зупинило зростання, а й виснажило глибину ліквідності на основних торгових платформах. Книга ордерів досі не відновилася повністю, що означає значне зниження здатності ринку поглинати цінові коливання — навіть помірний потік капіталу може викликати ланцюгову реакцію.

Невизначеність політики знижує ризиковий апетит

Учасники поза біржовим ринком зазначають, що через вакуум даних щодо політики ФРС залишається багато невизначеності. Ця невизначеність сильніше за будь-які конкретні негативні фактори стримує готовність інвесторів ризикувати, особливо щодо таких високоволатильних активів, як біткойн. Ринок вже не прагне до зростання, а починає обережно реагувати на ризики зниження.

Ранок — це початок дня, і кожен його старт часто передвіщає подальший рух. Тиск на біткойн і його зниження, можливо, є необхідним етапом для переоцінки та переузгодження ринку.