Расшифровка данных по внесельскохозяйственной занятости в США: важнейшие экономические индикаторы для инвесторов

Почему данные по внесельскому занятости так «тянут рынок»?

Каждый раз при публикации данных по внесельской занятости все крупные финансовые рынки испытывают волатильность. Будь то фондовый, валютный или криптовалютный рынок — они все не могут игнорировать влияние этих данных. Причина этого довольно проста — данные по внесельской занятости являются самым прямым индикатором состояния экономики США.

Производительность внесельского населения в США занимает более 80% ВВП, что означает, что данные о занятости напрямую влияют на экономическое здоровье страны. Когда число занятых растет, уровень безработицы снижается, это говорит о расширении экономики, потребление также увеличивается, что способствует росту доллара и различных рисковых активов; наоборот, это указывает на замедление экономики или даже риск рецессии.

Федеральная резервная система при формировании политики по ставкам особенно «предпочитает» данные по внесельской занятости. Сильный отчет о занятости может вызвать ожидания повышения ставок, что дополнительно потрясет глобальные финансовые рынки.

Большая внесельская занятость vs Малая внесельская занятость: знакомство с двумя отчетами о занятости

Инвесторы часто слышат о «большой внесельской занятости» и «малой внесельской занятости», но мало кто действительно понимает их различия.

Большая внесельская занятость (NFP) — это официальный отчет о занятости, публикуемый Бюро трудовой статистики США ежемесячно. В нем освещаются три ключевых показателя: число занятых вне сельского хозяйства, уровень занятости и уровень безработицы. Объем данных охватывает как частный сектор, так и государственный.

Малая внесельская занятость (ADP) — это отчет о занятости в частном секторе, публикуемый исследовательской компанией ADP. Он основан на данных примерно 500 тысяч американских предприятий и отражает ситуацию с занятостью около 35 миллионов работников частного сектора. Хотя это частные данные, из-за авторитетности организации, публикующей их, они обычно служат «предварительным трейлером» для рынка.

Время публикации и рыночные моменты

Чтобы поймать возможности, связанные с данными по внесельской занятости, важно запомнить время их публикации:

• Большая внесельская занятость (NFP): в первый пятницу каждого месяца, в 8:30 утра по восточному времени США (летнее время) или в 9:30 (зимнее время), что примерно соответствует 20:30 или 21:30 по тайбэйскому времени.
• Малая внесельская занятость (ADP): в первый среду месяца, в 8:00 утра по восточному времени (летнее время) или в 9:00 (зимнее время), что примерно соответствует 20:00 или 21:00 по тайбэйскому времени.

Малая внесельская занятость публикуется раньше, предоставляя инвесторам возможность «примерить» рынок перед официальной публикацией данных по большой внесельской занятости.

Как правильно интерпретировать данные по внесельской занятости? Практические советы

После получения отчета инвесторам следует уделить особое внимание уровню безработицы. Однако важно помнить, что уровень безработицы — это запаздывающий индикатор, он не отражает текущую ситуацию в реальном времени, поэтому его нужно анализировать в совокупности с другими важными показателями, например, CPI.

Более того, важно смотреть на тренды, а не на абсолютные цифры. Рекомендуется оценивать средний рост занятости за последние 12 месяцев, а не зацикливаться на одном месяце. Если число занятых стабильно растет, это говорит о достаточной динамике экономики; если наблюдается последовательное снижение — это сигнал о замедлении.

Когда данные по внесельской занятости лучше ожиданий, это свидетельствует о высокой активности рынка труда, сильном росте экономики, повышении прибыльности компаний и росте потребительского спроса; наоборот, слабые данные могут указывать на риск спада и требуют осторожности.

Влияние данных по внесельской занятости на основные рынки

Фондовый рынок

Публикация данных, превышающих ожидания, обычно поднимает цены акций. Когда перспективы занятости выглядят благоприятными, инвесторы теряют опасения по поводу экономики, считают, что прибыль компаний улучшится, и готовы тратить деньги, что способствует росту рынка. Если же данные ниже ожиданий — цены акций могут скорректироваться вниз.

Валютный рынок

Это рынок, на который данные по внесельской занятости оказывают самое прямое влияние. Сильный отчет о занятости означает улучшение экономики США, международные инвесторы охотно покупают доллары, что способствует их укреплению; слабые данные — наоборот, ослабляют доллар и могут вызвать отток капитала в другие валюты.

Криптовалютный рынок

Хотя данные по внесельской занятости не оказывают прямого воздействия на криптовалюты, косвенное влияние все же заметно. Сильные показатели повышают доверие к традиционным рынкам, часть капитала может уйти из рисковых активов, включая криптовалюты; при этом неожиданные слабые данные вызывают панические настроения, и некоторые инвесторы могут переключиться на криптовалюты как на активы-убежища, что стимулирует торговлю в криптосфере.

Индексы

Основные индексы рынка наиболее чувствительны к этим данным. Сильные показатели стимулируют инвесторов увеличивать позиции в индексных компонентах, что поднимает рынок; слабые — вызывают снижение и коррекцию.

Инвестиционные рекомендации: рационально реагировать на рыночные шоки

Влияние данных по внесельской занятости на рынок очевидно, однако инвесторам важно понимать, что одни только цифры не должны становиться основанием для решений. Величина влияния зависит от того, насколько данные отличаются от ожиданий, а также от текущей ситуации на других рынках. Самый надежный подход — основывать решения на фундаментальном анализе, сочетая его с техническими сигналами, и избегать импульсивных сделок при появлении новых данных.