Cuando los precios de los productos siguen subiendo, esa es una señal de que la "inflación" está llegando

En la actualidad, los precios en el mercado siguen subiendo, lo que hace que las compras diarias sean cada vez más una carga. Este fenómeno se llama “inflación”, y tiene un impacto enorme en nuestra economía y finanzas personales. Este artículo te llevará a explorar el significado, las causas y las formas inteligentes de hacer frente a este fenómeno.

La inflación - Un fenómeno económico que está cambiando nuestro poder adquisitivo

¿Qué es la inflación y cómo se produce?

La inflación se refiere a la condición económica en la que los precios de bienes y servicios tienden a aumentar de manera continua durante un período de tiempo. Desde la perspectiva del valor del dinero, la inflación es la situación en la que el valor de la moneda disminuye progresivamente, haciendo que se necesite más dinero para comprar el mismo bien.

Por ejemplo, en el pasado, el señor G tenía 50 bahts y podía comprar varios platos de arroz. Pero ahora, esa misma cantidad solo alcanza para un plato. Mirando hacia el futuro, en varias décadas, el precio de un plato de arroz podría llegar a 100 bahts o más.

La inflación no solo es un indicador natural de la economía, sino que también es un factor clave que los inversores y los responsables de políticas económicas consideran para planificar sus finanzas y políticas. Cuando la tasa de inflación sube o baja, el mercado de valores y las decisiones de inversión también cambian en consecuencia.

¿Quiénes se benefician de la inflación?

Los grupos que se benefician de la inflación incluyen a empresarios individuales, comerciantes o aquellos que tienen ingresos en dinero con alta flexibilidad, ya que pueden ajustar los precios de sus productos según la situación.

A diferencia de los empleados con salarios fijos, aunque sus salarios aumenten, la mayoría de los incrementos son menores que la tasa de inflación, lo que en la práctica reduce su poder adquisitivo.

¿Cuáles son las causas de la inflación?

Factores principales que conducen a la inflación

El primer factor es el aumento de la demanda de compra por parte de la población en comparación con la oferta. Cuando la economía mundial se recupera tras periodos de volatilidad, las personas con ahorros acumulados durante una recesión aceleran sus compras. El problema es que la producción no puede aumentar lo suficiente para satisfacer esa demanda, lo que lleva a los vendedores a subir los precios.

El segundo factor proviene de los costos de producción en aumento. Los precios de las materias primas en el mercado global, como gas natural, petróleo crudo, carbón, hierro y cobre, también suben debido a interrupciones en la producción y problemas en las cadenas de suministro. Frecuentemente, los países exportadores limitan la producción en colaboración. La pandemia hizo que los precios del petróleo pasaran de mínimos históricos en 2020 a máximos históricos cuando los países reabrieron sus economías.

El tercer factor es la escasez de bienes básicos, especialmente contenedores de transporte y chips semiconductores, que escasean en la producción de electrónicos con alta demanda durante el trabajo desde casa.

El cuarto factor es la emisión masiva de dinero. Si el gobierno imprime dinero en exceso, la cantidad en circulación aumenta, lo que reduce el valor del dinero y provoca una inflación severa.

Estado actual de la economía mundial

Varias señales indican que la economía mundial se acerca a un escenario de estanflación (alta inflación junto con crecimiento económico desacelerado). Según el FMI, desde enero de 2567 (2024), se espera que la economía global crezca un 3.1% en 2567 y un 3.2% en 2568, ligeramente por encima de las previsiones anteriores, pero aún por debajo del promedio histórico debido a políticas monetarias restrictivas.

En Tailandia, la economía aún no ha entrado completamente en un estado de estanflación, pero las señales… permanecen en un estado de incertidumbre.

Componentes de la tasa de inflación y principales indicadores

¿Qué es el índice de precios al consumidor (CPI)?

Cada mes, el Ministerio de Comercio recopila datos de precios de 430 artículos de bienes y servicios para calcular el Índice de Precios al Consumidor (Consumer Price Index: CPI). El aumento del CPI en comparación con el año anterior representa la tasa general de inflación que la Banco de Tailandia (ธปท.) usa como objetivo en su política monetaria.

Últimos datos de inflación en Tailandia

Según el informe de la Oficina de Políticas y Estrategias Comerciales (สนค.), el índice de precios al consumidor en Tailandia en enero de 2567 (2024) fue de 110.3 (base 2019 = 100), un aumento del 0.3% respecto al mismo período del año anterior.

Comparado con enero de 2566 (2023), que fue 108.18, actualmente el índice es 106.98, lo que implica que la inflación general (Year-over-Year) se ha reducido a solo el 1.11%, el nivel más bajo en 35 meses.

Esta disminución se debe a la caída en los precios de los productos energéticos (se benefició de las medidas gubernamentales para reducir costos energéticos), así como a productos como verduras frescas y carnes, cuyo volumen de oferta en el mercado ha aumentado.

Sin embargo, en comparación mensual (Month-over-Month), el índice ha subido un 0.02%, impulsado por aumentos en los precios del petróleo, electricidad y tarifas de transporte, tras cuatro meses consecutivos de descenso.

Historia de la inflación en Tailandia

Al revisar la historia de la inflación en Tailandia, en 2517 (1974), el país enfrentó una inflación del 24.3%, debido a los efectos de la guerra en Oriente Medio que impactó los precios del petróleo. La segunda inflación más alta fue en 2523 (1980), por conflictos regionales.

Luego, la inflación fue disminuyendo gradualmente hasta 2541 (1998), cuando la crisis económica de 2540 (1997) debilitó el baht, y el índice de precios al consumidor subió a 7.89%. Desde entonces, Tailandia ha mantenido la inflación en torno al 5% en un solo año, 2551 (2008), cuando alcanzó el 5.51%.

La situación cambió en mayo de 2565 (2022), cuando la inflación superó el 7.10%, debido a los efectos de la pandemia y la crisis energética global provocada por la guerra entre Rusia y Ucrania.

Ganadores y perdedores en la ecuación de la inflación

¿Quiénes se benefician de la inflación?

Grupos beneficiados:

• Empresarios y negocios privados, que pueden ajustar los precios según la situación.
• Accionistas, especialmente en bancos y energía, que obtienen mayores ganancias.
• Deudores, ya que el valor real de sus deudas disminuye.
• Los bancos, que ganan con mayores diferenciales de interés.

¿Quiénes pierden con la inflación?

Grupos perjudicados:

• Personas con ingresos fijos (salarios), cuyos aumentos no siguen la inflación.
• Acreedores, que reciben pagos con menor valor real.
• Ahorradores que no invierten, ya que el valor de sus ahorros disminuye con la inflación.

¿Cómo afecta la inflación a la vida cotidiana?

Ejemplos de cambios en precios de bienes esenciales

Aquí algunos ejemplos de precios de productos básicos en la vida diaria que han aumentado con los años:

Se puede observar que la inflación ha provocado cambios significativos en los precios de bienes esenciales, aumentando los gastos de vida y la carga financiera de la población.

Impacto en la población y la economía

Impacto en la población general: El costo de vida aumenta, reduciendo el poder adquisitivo. Los ingresos existentes no alcanzan para cubrir los gastos.

Impacto en los empresarios: Los precios más altos pueden reducir las ventas, mientras que los costos de producción aumentan. Algunas empresas pueden retrasar inversiones, reducir personal o cerrar.

Impacto en el país: La reducción del consumo y las inversiones puede frenar el desarrollo económico a largo plazo. Si la inflación alcanza niveles donde las tasas de interés son negativas, la población puede recurrir a la especulación en activos riesgosos, formando burbujas en los mercados.

Otros fenómenos relacionados con la inflación: la deflación

La deflación es lo opuesto a la inflación. Es una condición económica en la que los precios de bienes y servicios disminuyen de forma continua, causada por una reducción en la demanda o insuficiente dinero en circulación.

Cuando hay deflación, los productores tienen poca motivación para producir, las inversiones disminuyen y el empleo se reduce, llevando a una economía estancada.

Tanto la inflación como la deflación, si son severas y prolongadas, representan pérdidas. Por ello, una economía saludable mantiene una inflación moderada.

Empresas que se benefician de la inflación

Por ejemplo, PTT Public Company Limited (มหาชน) se benefició enormemente del aumento en los precios del petróleo durante la alta inflación en 2565 (2022). En el primer semestre de ese año, PTT y sus filiales en el país y en el extranjero tuvieron ingresos totales de 1,685,419 millones de ฿ y una ganancia neta de 64,419 millones de ฿, creciendo un 12.7% respecto al mismo período del año anterior.

Es decir, esa ganancia de 64,419 millones de ฿ proviene en un 24% de PTT y el resto de sus filiales, demostrando cómo las empresas pueden aprovechar y generar grandes beneficios en tiempos de inflación.

Cómo actuar y qué invertir cuando llega la inflación

Medidas generales del gobierno

Cuando la inflación sube mucho, el gobierno y los bancos centrales suelen implementar medidas como:

• Aumentar las tasas de interés para retirar dinero del sistema
• Controlar los precios de bienes escasos
• Implementar ayudas para los grupos de bajos ingresos

Estrategias de inversión personal

Planifica inversiones inteligentes: Cuando las tasas de interés de los depósitos son bajas en tiempos de inflación, es mejor invertir en activos que ofrezcan mayores rendimientos, como acciones, fondos o bienes raíces.

Evita deudas sin beneficio: Reduce compras innecesarias y planifica mejor tus gastos.

Invierte en activos estables: El oro es un activo que mantiene su valor y suele subir en línea con la inflación.

Sigue las noticias económicas: La inflación afecta las finanzas personales, por lo que es importante mantenerse informado para prepararse.

Opciones de inversión recomendadas

Cuentas de ahorro con altos intereses: Depósitos a plazo de 12 o 36 meses con tasas superiores a las normales.

Fondos inmobiliarios: Rentas ajustadas a la inflación, menos volátiles que el mercado de acciones.

Bonos flotantes o bonos ligados a la inflación: Que ajustan su interés según la inflación.

Oro y commodities: Que se mueven en línea con la inflación y son duraderos a largo plazo.

Grupos de acciones que se benefician de la inflación

Cuando la inflación es alta, los inversores pueden considerar acciones de sectores beneficiados:

Bancos: Sus ingresos por intereses aumentan cuando las tasas de interés del mercado suben, incrementando sus ganancias.

Seguros: Invierten en bonos del gobierno, que rinden más en tiempos de inflación.

Alimentos: Son productos esenciales, y las empresas pueden trasladar los aumentos de precios a los consumidores, manteniendo márgenes.

Resumen: Lo que debes saber sobre la inflación

La inflación es un fenómeno económico que, en niveles moderados, puede estimular el crecimiento, crear empleo y mantener la circulación del dinero.

Pero si la inflación se vuelve demasiado alta (hiperinflación o “dinero muerto”), puede convertirse en un peligro para la economía y los consumidores.

Los inversores y la población pueden aprovechar oportunidades y protegerse de la inflación mediante:

• Planificación inteligente de inversiones
• Selección de activos que se ajusten a la inflación
• Evitar deudas innecesarias
• Seguir las noticias económicas regularmente

Comprender a fondo la inflación te permitirá tomar decisiones financieras y de inversión más inteligentes.