Значне падіння криптовалют посилюється, технічна ситуація з Біткоїном та Ефіріумом критична! Як діяти далі на ринку?

Понеділок (15 грудня) криптовалютний ринок знову стикається з різким корекційним рухом. За даними CoinGlass, за 24 години понад 190 000 учасників зазнали ліквідації позицій, загальні збитки склали до 6.70 мільярдів доларів, а глибина торгів на ринку суттєво знизилася. Біткойн опустився нижче психологічної позначки 86 000 доларів, встановивши новий мінімум цього циклу на рівні 85 140 доларів, що на близько 30% менше від історичного максимуму у 126 000 доларів, зафіксованого на початку жовтня. Ефіріум також втратило рівень у 3 000 доларів, і знову з’явилася ситуація з двонапрямною кореляцією між двома основними криптовалютами.

Макроекономічний тиск та подвійний удар очікувань ринку

На грудневій зустрічі Федеральна резервна система оголосила про зниження ставки на 25 базисних пунктів, цільовий діапазон відсоткових ставок знизився до 3.5% — 3.75%. Після цього 1 грудня було офіційно припинено план скорочення балансу, а 12 грудня запущено план управління резервами (RMP), згідно з яким протягом наступного місяця буде куплено 400 мільярдів доларів короткострокових державних облігацій. Ці заходи мали б сигналізувати про посилення ліквідності, але не змогли принести очікуваного підйому на ринку.

Проблема полягає у значних розбіжностях всередині ФРС щодо подальших кроків з зниження ставок. Крім того, автономія ФРС піддається викликам, і довгострокові доходності по облігаціях досягли нових максимумів, що чинить постійний тиск на ризикові активи, зокрема криптовалюти.

У понеділок заступник голови ФРС Джон Вільямс висловив більш помірковані сигнали, вважаючи, що інфляційне зростання через торгові тарифи може бути одноразовим шоком, і підкреслив зростаючі ризики рецесії на ринку праці в найближчі місяці. Це натяк на те, що ФРС, можливо, зосередиться на показниках зайнятості.

Після цього ринок отримав дані по безробіттю за листопад, прогнозуючи додавання лише 50 000 нових робочих місць і зростання рівня безробіття до 4.5%. Якщо дані виявляться гіршими за очікування, це може підтримати очікування збереження політики з низькими ставками, але наразі ринок вже врахував ці очікування, і важко очікувати сильної підтримки.

Бульбашка ШІ та криптовалютні ризики ще не повністю розкриті

Аналітика вважає, що основним драйвером залишається сумнів у прибутковості американських технологічних компаній, що безпосередньо тягне за собою перший розпродаж технологічних активів, зокрема криптоактивів, що їх відображають.

Останній звіт глобальної дослідницької команди Bank of America показує, що індекс ризику бульбашки для активів, пов’язаних з ШІ, ще не відхилився від фундаментальних показників, але ринок рухається у напрямку, де ознаки бульбашки стають все більш очевидними, і ризик її розриву стає майже неминучим. Головний інвестиційний директор найбільшого у світі хедж-фонду Bridgewater, Грег Дженсен, попереджає, що зростання витрат на зовнішнє фінансування для великих технологічних компаній, що дедалі більше залежить від зовнішніх кредитів, ставить під загрозу подальше зростання витрат і може призвести до кризи.

Ці побоювання особливо яскраво проявляються на ринку кредитних інструментів. Наприклад, у Oracle обсяг кредитних дефолтних свопів (CDS) цього року зріс більш ніж удвічі, а вартість їх придбання досягла найвищого рівня з 2009 року. Це свідчить про глибоку тривогу ринку щодо фундаментального стану технологічних компаній. Перш ніж побоювання щодо бульбашки ШІ повністю зникнуть, час для дна криптовалют, ймовірно, ще потрібно відкласти.

Технічні попередження: ризик короткострокового зниження все ще залишається

Діаграма біткойна на денному графіку показує, що після опору на рівні 94 000 доларів монета знову перейшла у спадний тренд, і вже опустилася нижче 86 000 доларів. Тренд з початку жовтня зберігає свою цілісність, що свідчить про збереження загальної низхідної структури. Якщо в короткостроковій перспективі не вдасться стабілізуватися вище за 86 000 доларів, подальше зниження може продовжитися до 75 000 доларів, і слід уважно стежити за часовим вікном перед 3 січня.

З технічної точки зору, глибина прориву та повторюваність низьких рівнів свідчать про те, що поточна корекція ще не завершена. Учасники ринку мають бути готові до подальшого зниження і відповідного управління ризиками.