Сегодня три основных индекса не проявили особой активности, все немного снизились, за исключением 北证50, который немного удивил — вырос против рынка. Это типичный ритм «легких индексов, тяжелых акций» — индексы остаются спокойными, а настоящие возможности скрываются в отдельных акциях и секторах.

Объем торгов на двух биржах превысил 2.8 трлн юаней, что уже четвертый день подряд превышает 2.5 трлн — настроение на рынке по-прежнему бодрое. Где находятся деньги? Самые горячие сектора — технологии роста и тематические области — космическая промышленность, интерфейсы мозг-компьютер, управляемый термоядерный синтез — эти области часто появляются в центре внимания, также есть яркие показатели в полупроводниках и AI-приложениях. В конечном итоге, всё сводится к ожиданиям политики и новостным фонам.

Однако стоит напомнить, что сектора, которые ранее сильно выросли, сейчас испытывают коррекционное давление, а также часть акционеров сокращают свои доли и разблокируют крупные пакеты акций, что приводит к ослаблению рыночных позиций — за этим нужно внимательно следить.

Что касается операций, рекомендуется следующее: в краткосрочной перспективе сосредоточиться на тех сегментах, которые получают поддержку политики, демонстрируют высокий деловой цикл и движутся вверх — при входе «легко занимать позиции, выбирать лучшие»; ни в коем случае не гоняться за теми тематическими акциями, которые достигли высоких уровней, важно следовать за ритмом сектора и контролировать уровень риска по позициям.

Рассмотрим два направления — первое, это лидеры в химической промышленности. За последнее время основной капитал значительно увеличил чистый поток — 1.05 млрд юаней (что составляет 42.39% от объема торгов), цена акций достигла лимитного роста. Компания планирует инвестировать 29.75 млрд юаней в проект по комплексному использованию отходной соли — это развитие циклической экономики, очень соответствующее концепции двойного углеродного целеполагания. За третий квартал 2025 года чистая прибыль составила 6.13 млрд юаней, что на 1.02% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показатели продолжают расти. В химическом секторе под воздействием политики «против внутренней конкуренции» структура спроса и предложения продолжает улучшаться, цикл повышения деловой активности уже открыт.

Второе — компании, занимающиеся распределенными системами видеонаблюдения и звука, — лидеры в этой области в Китае. Их решения на базе оптоволоконных KVMS уже применяются в национальных проектах, таких как пилотируемая космическая программа, лунные миссии, исследование Марса, создавая технологические барьеры и преимущества бренда в сложных сценариях аэрокосмической отрасли. Сейчас стратегия укрепления космической державы реализуется, инвестирование в новую инфраструктуру увеличивается, такие компании имеют возможность получить выгоду от роста деловой активности в отрасли и войти в новый цикл роста прибыли.