BTC застряг на рівні 95000 доларів, підвищення кредитного плеча та відтік ETF приховують ризики

BTC ціна відскочила від рівня підтримки 89200 доларів і піднялася до 90500 доларів, але потрапила у стан затяжної боротьби, не зумівши прорвати ключовий рівень 95000 доларів, що посилило двонаправлений трейдинг. Тим часом, з одного боку, спостерігається витік коштів з інституційних фондів (ETF протягом останніх двох днів домінували у продажах), з іншого — посилення левериджу на деривативних ринках, що приховує у собі вразливість ринкової структури.

Цінова пастка та технічний опір

За останніми даними, BTC повторно тестує рівень близько 90500 доларів, тоді як рівень підтримки 89200 доларів збігається з 50-денним рухомим середнім, що свідчить про явну підтримку на важливій технічній позиції. Однак більшою увагою є рівень опору 95000 доларів — багаторазові спроби його прорвати закінчувалися невдачею.

За слабкістю відскоку

Глава позабіржових торгів Wintermute Jake Ostrovskis зазначив, що нездатність прорвати рівень 95000 доларів спричинила двонаправлений трейдинг, що є не лише технічним питанням. За останні два торгові дні ETF витік став домінуючою силою, що свідчить про те, що інституційні інвестори зменшують позиції у цьому ціновому діапазоні. Це різко контрастує з FOMO-емоцією роздрібних трейдерів — з одного боку, великі гравці тікають, з іншого — малі намагаються купити по високих цінах.

Справжнє значення цінового діапазону

Зараз BTC коливається у межах 89000-91000 доларів, обсяг торгів у цьому діапазоні відносно невеликий. Згідно з додатковою інформацією, ринок зазнав значних коливань у періоді низької ліквідності (між Новим роком), що натякає на можливу нестабільність поточної ціни.

Посилення левериджу та накопичення ризиків

Дані деривативних ринків викликають ще більшу обережність. За останніми даними, загальна кількість відкритих контрактів ф’ючерсів і опціонів на BTC зросла до майже 700 000 BTC, що є тритижневим максимумом і на 7,5 тисяч BTC більше з початку року. Це означає, що учасники ринку використовують дедалі більше левериджу для ставок на цю цінову хвилю.

Показники ставок фінансування та ставлення трейдерів

Безперервна ставка фінансування ф’ючерсів тримається на рівні близько 0,09%, що свідчить про те, що довгі позиції платять комісії коротким, підтримуючи відкриті позиції. Простими словами, трейдери, що відкривають лонги, платять коротким, що зазвичай відображає очікування подальшого зростання. Трейдери, можливо, використовують леверидж для купівлі на зниження, але це також підвищує ризик ліквідації довгих позицій.

Історичні порівняння та ризики

З даних on-chain видно, що навіть великі гравці зазнали збитків у розмірі 3,7 мільйонів доларів через збитки по довгих позиціях BTC, що свідчить про те, що навіть крупні інвестори відчувають тиск. Постійне зростання відкритих контрактів у поєднанні з витоком ETF створює небезпечний коктейль — левериджовані довгі накопичуються, але великі інституції зменшують позиції.

Дії інституцій та структура ринку

З додаткових даних видно, що Wintermute активно поповнює Binance значними сумами напередодні Нового року, навіть у періоди низької ліквідності, що викликає підозри щодо можливого маніпулювання з боку інституцій. Також спостерігається активність у опціонному ринку щодо ставок на 100 000 доларів.

Що роблять інституції

• Wintermute активно поповнює рахунки на біржах, можливо, готуючись до майбутніх торгів
• Величезні обсяги опціонів зосереджені біля рівня 100 000 доларів, що свідчить про ставку на більш високі ціни
• Великі гравці переключилися з BTC на ETH, що відображає обережність щодо короткострокової перспективи BTC

На що мають звернути увагу роздрібні трейдери

З аналізу видно, що при низькій ліквідності та зростанні левериджу інституції можуть використовувати цю ситуацію для створення цінових коливань і ліквідації роздрібних позицій. Поточна ситуація — це нестача ліквідності, зростання левериджу і обмеженість коштів, що створює сприятливе середовище для різких коливань.

Висновки

BTC зараз перебуває у делікатному балансі: ціна застрягла біля опору 95000 доларів, ETF витікає, але леверидж зростає. Це суперечливе поєднання може призвести до нової переоцінки ринку.

Ключові моменти:

1. 95000 доларів — важливий короткостроковий опір, його прорив підтвердить справжнє відскоку
2. Посилення левериджу та витік ETF підвищують вразливість ринку
3. Інституції активно діють (опціони, OTC), але частково зменшують позиції
4. У поточних умовах роздрібним трейдерам слід бути обережними з купівлею по високих цінах, управління ризиками важливіше за FOMO

Наступний фокус — чи зможе BTC ефективно прорвати рівень 95000 доларів і чи не стануть великі лонги жертвами масштабних ліквідацій під час цього прориву.