Starknet: Коли Bitcoin перетворюється на машину для заробітку в DeFi Layer-2

Феномен подвоєння TVL: Біткоїн і Стейблкоїни тече до Starknet

За останні шість місяців Starknet зазнав приголомшливих трансформацій. Вартість заблокованих активів (TVL) цієї платформи майже подвоїлася, підскочивши з $155 мільйонів до $310 мільйонів. Станом на листопад 2025 року цей показник продовжує зростати і досяг $321.2 мільйонів, що становить зростання на 10.5% з початку року. Цей імпульс не є випадковістю — він є прямим наслідком революції “BTCFi” (Bitcoin Finance), яка змінює спосіб, яким користувачі сприймають найцінніший актив у світі криптовалют.

Що ж спричиняє цей стрибок? В першу чергу три елементи: “містовий” біткоїн, що входить у систему (майже $130 мільйонів у різних формах, таких як SolvBTC, WBTC, LBTC і tBTC), стаблкоїни, що зросли до $147 мільйонів, і токени стейкінгу STRK, що досягли $120 мільйонів. Вони всі об’єднані в екосистему, спеціально розроблену для того, щоб зробити криптоактиви не лише триманням, а й активним використанням.

Технологічна основа: чому Starknet відрізняється

Щоб зрозуміти, чому цей імпульс має значення, потрібно зрозуміти, що робить Starknet особливим. Ця платформа, запущена StarkWare у листопаді 2021 року, — це не просто ще один Layer-2 для Ethereum. Вона побудована на технології доказів нульової знання (STARK) та віртуальній машині Cairo, що означає, що транзакції не лише дешевші — вони також безпечніші і можуть бути підтверджені революційним способом.

Як ZK-rollup, Starknet обробля тисячі транзакцій поза ланцюгом, об’єднує їх у один доказ STARK і потім підтверджує все одночасно на Ethereum. Це не лише про швидкість; це про відкриття нових можливостей, яких раніше не було. Найінноваційнішою функцією, можливо, є абстракція справжніх акаунтів, де кожен акаунт — це смарт-контракт, який можна програмувати. Це означає, що соціальне відновлення, налаштована автентифікація та багато інших розширених функцій стали можливими з перших днів.

Від пасивного до активного: як біткоїн стає продуктивним

Але технологія — це лише половина історії. Інша половина — це те, як користувачі використовують цю технологію для досягнення реальних цілей: щоб їхній біткоїн працював.

Протокол позик на Starknet дозволяє користувачам депонувати активи і отримувати відсотки, тоді як інші позичають ці активи і платять відсотки. Ця система базується на заставі — позичальник повинен тримати більше вартості, ніж він позичає. Результат? Власники біткоїна можуть отримати ліквідність без необхідності продавати активи. Простий приклад: депонувати WBTC, позичати USDC, використовувати біткоїн як заставу.

Однак з’явилися й більш складні стратегії. Досвідчені користувачі застосовують техніку, що називається looping — стратегія, яка вже змінює спосіб, яким люди отримують прибуток від біткоїна.

Автоматичний сейф і looping: розумне подвоєння доходу

Looping — це мистецтво, яке підходить як для новачків, так і для досвідчених. Воно працює так: позичальник залишає біткоїн як заставу, потім позичає стаблкоїн під нього. З отриманого стаблкоїна вони купують більше біткоїна (або похідних біткоїна), знову депонують його як додаткову заставу і повторюють процес. Кожен цикл збільшує заставу і, відповідно, обсяг позик і чистий прибуток — все це після вирахування відсотків за позикою.

Раніше ця стратегія вимагала високої технічної підготовки і стійкості. Сьогодні автоматичні сейфи змінюють гру. Протоколи, такі як Vesu і Troves.fi, пропонують налаштовувані сейфи для автоматичного looping, роблячи цю стратегію доступною навіть для менш досвідчених користувачів. Вони просто налаштовують параметри — бажаний рівень левериджу, активи, які використовують — і система все інше робить сама.

Але, як і всі леверидж-стратегії, looping не без ризику. Якщо ціна біткоїна різко падає, позиція може бути ліквідована, що означає втрату частини або всіх застав.

Carry trade: використання різниці ставок

Інша популярна стратегія на Starknet — carry trade — використання різниці між ставками у двох ринках. Ось як вона працює сьогодні: власник біткоїна може позичати стаблкоїн за дуже низькою ставкою (з великим стимулом STRK і помірним попитом на позики) і інвестувати у більш прибуткові активності, наприклад, фермерство стаблкоїнів.

На певному етапі вартість позики USDC під біткоїн майже досягла нуля, тоді як доходність стаблкоїнів становить 5–10% на рік. Це — спред, який важко знайти на традиційних ринках.

Розвиваюча екосистема: протоколи, інновації та синергія

Зростання Starknet — це не лише один протокол або стратегія. Це — екосистема, що швидко розвивається і взаємопов’язана:

Ядрова інфраструктура:

• Extended — децентралізована біржа для ф’ючерсів з постійним левериджем, що дозволяє ставити на рух цін з левериджем.
• Ekubo — автоматизований маркетмейкер (AMM) з концентрованою ліквідністю і модульною архітектурою, що пропонує кращу ефективність ніж традиційні AMM.

Протоколи позик і доходу:

• Vesu — протокол безпосередніх позик, оптимізований для BTCFi, з великим стимулом STRK і конкурентними ставками.
• Uncap Finance — за моделлю Liquity v2, зосереджений на стаблкоїні USDU, повністю підтримуваному біткоїном.
• Opus — платформа для крос-маржинальних позик для просунутих користувачів, з APY від 2% до 7%.
• Re7 Yield Aggregator — фонд, що використовує складні стратегії для отримання доходу з біткоїна, з оголошеним APY до 20%.
• Noon — протокол стаблкоїна з доходом, що дозволяє користувачам депонувати біткоїн або USDC для створення sUSN і підвищення доходу через looping.

Агрегація і торгівля:

• AVNU і LayerAkira — високопродуктивні агрегатори DEX і платформи спотової торгівлі.

Гаманці і доступ користувачів:

• Ready, Braavos і Xverse — сучасні гаманці з інтегрованими продуктами Earn, що забезпечують легкий доступ до BTCFi.
• Starknet Earn — фронтенд-агрегатор, що об’єднує основні стратегії BTCFi у зручний інтерфейс.
• Focus Tree — студія розробників, яка вже зареєструвала понад мільйон користувачів і створює додатки, що роблять Starknet доступним для всіх.

Програма стимулів STRK на суму 100 мільйонів (вересень 2025 – березень 2026) підтримує цю екосистему з чіткою метою: зробити Starknet найвигіднішою платформою для позик стаблкоїнів під біткоїн. Ідея полягає в тому, що після зменшення стимулів критична маса користувачів продовжить використовувати протокол органічно, оскільки вони побачать справжню цінність.

Ready: перший крипто-необанк

Але еволюція Starknet виходить за межі просто позик. З Ready (раніше Argent) — першим справжнім крипто-необанком, що народився — платформою, яка дозволяє користувачам депонувати, отримувати і витрачати криптоактиви просто і повністю під їхнім контролем.

Ready відкриває двері до фінансів, які раніше були неможливими:

• Прямі банківські перекази з понад 150 країн безпосередньо до гаманця Starknet.
• Обміни фіатних і криптоактивів без залежності від централізованих бірж.
• Завдяки інтеграції з Due користувачі можуть отримати персональний vIBAN для прийому стаблкоїнів безпосередньо у свій гаманець.
• Самостійний дебетовий картковий продукт, прив’язаний до Visa/Mastercard, з миттєвим обміном крипто на фіат.

Інтеграція з Google Pay вже активна, а Apple Pay у розробці і запланована на січень 2026 року.

Уявіть цей робочий процес: користувач депонує біткоїн у Starknet через міст або обгортку. Потім отримує дохід на біткоїн через стейкінг, позики або продукти на кшталт mRe7BTC. З отриманими винагородами (як STRK) вони купують каву, сплачують рахунки або роблять щоденні покупки — все через карту Ready, не залишаючи екосистему Starknet. Все відбувається швидко, економічно і без посередників, завдяки транзакціям у суб-цент і сучасним функціям абстракції акаунтів.

Висновок: Біткоїн вже не лише для тримання

Зростання Starknet розповідає більшу історію про майбутнє децентралізованих фінансів. Біткоїн вже не просто актив для пасивного тримання і очікування зростання. На Starknet він — продуктивний актив, активно використовуваний, позичений, витрачений і інтегрований у структуровані стратегії доходу.

З інструментами, такими як Vesu, Uncap, Ready і Starknet Earn, ця платформа будує справжній onchain-банк — фінансову систему, якою володіють користувачі, що поєднує доходи, ліквідність, платежі і безпеку, без централізованих посередників, що контролюють доступ.

Ясне і привабливе бачення Starknet: зробити біткоїн не лише активом для тримання, а джерелом для використання, інвестування і витрат у реальному житті завдяки доступній, безпечній і постійно зростаючій DeFi-інфраструктурі.