Акції Kratos Defense зростають на 45% на тлі агресивного плану бюджету Пентагону на 2027 рік

Зброя оборонного сектору цього тижня у центрі уваги, з Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ: KTOS), що лідирує — її акції зросли на 45% після поєднання геополітичних подій та оголошень про великі контракти.

Чому ралі?

Цей стрибок зумовлений трьома основними каталізаторами. По-перше, уряд США оголосив про запропонований оборонний бюджет у розмірі 1,5 трильйона доларів на 2027 рік, що значно перевищує поточний $1 трильйон. Це збільшення витрат свідчить про суттєві інвестиції у передові військові технології, у яких спеціалізується Kratos.

По-друге, цього тижня було отримано конкретне підтвердження цього попиту: Kratos Defense уклала важливий контракт із Корпусом морської піхоти США на розробку безпілотних авіаційних систем, які працюватимуть поруч із пілотованими літаками, наприклад, F-35. Компанія співпрацює з великими оборонними партнерами для створення наступного покоління автономних платформ.

По-третє, останні геополітичні напруженості — зокрема військові операції США у Венесуелі — посилили довіру інвесторів до зростання оборонного сектору.

Історія зростання акцій

Kratos Defense & Security Solutions виробляє безпілотники, спроектовані для польоту разом із тактичними літаками, а також сучасну космічну та супутникову комунікаційну інфраструктуру. Безпілотні системи мають стати центральною частиною сучасних бойових операцій.

Фінансово компанія демонструє стабільний імпульс. За минлий квартал дохід зріс на 26% у порівнянні з минулим роком, а керівництво прогнозує зростання на 15%-20% у 2026 році та 18%-23% у 2027 році. Це поважні показники для оборонного сектору.

Попередження щодо оцінки

Тут варто бути обережним. Після цього тижневого ралі Kratos Defense тепер торгується з ринковою капіталізацією у $19 мільярдів проти лише 1,3 мільярда доларів щорічного доходу. Показник ціна/прибуток акцій зріс понад 900 — екстремальний мультиплікатор за будь-якими мірками.

Хоча темпи зростання здаються привабливими, державні оборонні контракти зазвичай працюють на тонких, регульованих маржинах. Ця структурна реальність обмежує реальний потік прибутку до акціонерів. Порівняння Kratos із колегами показує, що акції мають значну премію, навіть враховуючи швидший темп зростання.

Інвестиційний вердикт

Фундаментальні показники заслуговують поваги — нові контракти, зростаючі бюджети та цільова урядова клієнтська база створюють переконливу довгострокову історію. Однак поточна оцінка вже врахувала більшу частину цього оптимізму і навіть більше. За коефіцієнтом P/E, що наближається до 1 000, профіль ризик/прибуток різко змістився проти нових інвесторів.

Обачним кроком буде почекати. Ринкові збої часто створюють кращі точки входу для високоякісних компаній, і Kratos Defense & Security Solutions може саме таку можливість надати, коли настрій на ринку нормалізується.