#StrategyToIssueMorePerpetualPreferreds

Dalam lanskap keuangan yang dinamis saat ini, perusahaan terus menjelajahi strategi inovatif untuk mengumpulkan modal sambil menyeimbangkan kepentingan pemegang saham dan tujuan pertumbuhan jangka panjang. Salah satu pendekatan yang semakin mendapatkan perhatian adalah penerbitan lebih banyak saham preferen perpetual. Strategi ini yang diadopsi oleh #StrategyToIssueMorePerpetualPreferreds memungkinkan perusahaan mendapatkan pendanaan jangka panjang yang fleksibel tanpa mengurangi ekuitas biasa atau meningkatkan beban utang tradisional.
1️⃣ Apa Itu Saham Preferen Perpetual?
Saham preferen perpetual, atau “perps,” adalah instrumen hybrid yang menggabungkan fitur utang dan ekuitas:
Memberikan pembayaran dividen tetap, mirip dengan bunga obligasi.
Tidak memiliki tanggal jatuh tempo, artinya perusahaan tidak wajib menebusnya pada waktu tertentu.
Pemegang biasanya memiliki prioritas atas pemegang saham biasa dalam hal dividen dan likuidasi.
Dapat mencakup opsi panggilan atau konversi, memungkinkan perusahaan atau investor untuk menjalankan hak tertentu.
2️⃣ Mengapa Perusahaan Mengeluarkan Lebih Banyak Perps
Mengeluarkan perps tambahan adalah pilihan strategis karena beberapa alasan:
Fleksibilitas Modal – Mengumpulkan dana tanpa jadwal pelunasan yang ketat, mendukung pertumbuhan dan investasi.
Mempertahankan Kontrol – Menghindari dilusi kekuasaan voting bagi pemegang saham yang ada.
Menarik Investor Berorientasi Pendapatan – Menarik institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi yang mencari pengembalian yang konsisten.
Optimisasi Neraca Keuangan – Dapat dihitung sebagian sebagai ekuitas untuk keperluan regulasi, meningkatkan rasio leverage.
Sinyal Pasar Positif – Menunjukkan perencanaan keuangan yang disiplin dan keberlanjutan jangka panjang.
3️⃣ Risiko dan Pertimbangan
Meskipun perps menawarkan keuntungan, analisis yang cermat diperlukan:
Risiko Penangguhan Dividen – Perusahaan dapat menunda pembayaran selama tekanan kas.
Sensitivitas Suku Bunga – Dividen tetap mungkin kehilangan daya tarik jika suku bunga naik.
Persepsi Pasar – Penerbitan berlebihan dapat menandakan over-leverage.
Hak Voting Terbatas – Investor mungkin memiliki pengaruh minimal terhadap keputusan perusahaan.
Risiko Penebusan – Ketentuan panggilan dapat memungkinkan penebusan awal, mempengaruhi hasil yang diharapkan.
4️⃣ Peluang di Pasar Saat Ini
Saham preferen perpetual sangat menarik di pasar dengan suku bunga rendah atau volatil:
Untuk Perusahaan: Mengamankan modal tanpa terlalu banyak leverage dan mempertahankan fleksibilitas operasional.
Untuk Investor: Mendapatkan pendapatan stabil, potensi apresiasi harga, dan eksposur ke perusahaan yang secara keuangan kuat.
Minat institusional semakin meningkat karena instrumen ini menawarkan alternatif dari obligasi tradisional, terutama di sektor fintech, energi, dan teknologi.
5️⃣ Cara Mendekati #StrategiUntukMengeluarkanLebihBanyakSahamPreferenPerpetual
Analisis Fundamental: Tinjau profitabilitas dan arus kas.
Periksa Ketentuan: Pahami tingkat dividen, opsi panggilan, dan hak konversi.
Evaluasi Kondisi Pasar: Pertimbangkan suku bunga, tren ekonomi, dan selera investor.
Target Profil Investor: Sesuaikan penerbitan dengan mereka yang memprioritaskan pendapatan atau pelestarian modal.
Pastikan Kepatuhan: Ikuti standar akuntansi dan regulasi.
6️⃣ Intisari Utama
Penerbitan saham preferen perpetual bukan hanya taktik keuangan, tetapi juga alat strategis untuk mengelola modal, menarik investor, dan memastikan pertumbuhan jangka panjang. Ini menyeimbangkan risiko, fleksibilitas, dan kepercayaan pasar, menawarkan jalan bagi perusahaan dan investor menuju kinerja yang berkelanjutan.