JPMorgan підвищує рейтинг Oracle після публікації фінансового звіту, заявляючи, що "значне продаж покращує співвідношення ризиків і доходів"

Investing.com - Морган Стенлі у середу підвищив свою оцінку Oracle з нейтральної до купівлі після публікації останнього фінансового звіту компанії, вважаючи, що недавні продажі покращили співвідношення ризик/дохід компанії.

Банк знизив цільову ціну на грудень 2026 року з попередніх $230 до $210 і зазначив, що “значний продаж у контексті загальної песимістичної настроєності інвесторів покращив співвідношення ризик/дохід”.

З початку вересня ціна акцій Oracle знизилася приблизно на 55%, тоді як S&P 500 і Nasdaq залишилися майже без змін.

Використовуйте InvestingPro для відстеження останніх рухів аналітиків

Аналітик Mark Murphy зазначив, що зниження ринкових настроїв спричинило перехід інвесторів від оптимізму щодо довгострокових цілей компанії до “загальної песимістичної оцінки”, що встановлює нижчу планку для майбутніх показників.

Murphy також підкреслив, що залучення Oracle 25 мільярдів доларів у борг зменшило побоювання щодо фінансування компанії і усунуло потребу у додатковому залученні коштів у 2026 році.

Крім того, останні результати показали “підтримку швидкого зростання доходів і наближення до цінового діапазону з одночасним збереженням двозначного зростання операційного доходу”, додав аналітик.

Murphy наголосив, що підвищення рейтингу не базується на досягненні Oracle своїх довгострокових фінансових цілей, які вимагають значного прискорення зростання доходів. Навпаки, він вважає, що навіть за більш помірних сценаріїв зростання ця акція може показати хороші результати, особливо враховуючи переоцінку очікувань і оцінки.

Він також зазначив, що Oracle наразі торгується з дисконтом у порівнянні з іншими великими постачальниками хмарних послуг: її GAAP EBIT на 2027 рік становить приблизно 18 разів, тоді як у Amazon, Microsoft і Google — близько 20 разів.

Фінансовий звіт Oracle за третій квартал перевищив очікування за кількома ключовими показниками. Загальний дохід у доларах США зріс на 22%, при фіксованому обмінному курсі — на 18%, що перевищує ринкові очікування, а операційний дохід склав 7.38 мільярдів доларів, також перевищуючи прогнози.

Хоча інвестори зосереджені на зниженні валової маржі через інвестиції у AI-інфраструктуру, Murphy зазначив, що з розширенням хмарних і AI-послуг зростання операційного доходу залишається більш релевантним показником.

Після коригування прибуток на акцію склав $1.79, що вище прогнозу Уолл-стріт у $1.70.

Зростання зумовлене попитом на хмарні та AI-інфраструктурні рішення. Доходи від хмарних сервісів зросли на 43.5% у порівнянні з минулим роком, а доходи від AI-інфраструктури — на 243%. Доходи від мультихмарних баз даних також зросли на 531%.

Акції гіганта корпоративного програмного забезпечення у передторговому режимі у середу зросли майже на 10%.

Murphy вважає, що зростання Oracle залежить не лише від AI-центрів даних, а й від постійних міграцій у хмару, впровадження мультихмарних рішень і інновацій у базах даних, що сприятиме подальшому розширенню.

Компанія підтвердила свої прогнози на 2026 фінансовий рік: очікується загальний дохід близько 67 мільярдів доларів і капітальні витрати близько 50 мільярдів доларів. На четвертий квартал Oracle прогнозує зростання доходів на 19–21% у доларах і очікує скоригований прибуток на акцію у діапазоні від $1.96 до $2.00.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у наших умовах використання.