Система SEPA стратегії Мінервіні: від фільтрування трендів до точного входу

Mark Minervini у сфері торгівлі досяг вражаючих результатів — двічі перемагав у американському торговому чемпіонаті, перший раз з доходністю 155%, другий — з 334,8%. Цей легендарний трейдер ніколи не приховував свою методологію, а навпаки активно ділився системою торгівлі, яка підтримує його довгострокові перевищення доходності. Його повторна участь у змаганнях — це доказ того, що ця методика витримує випробування часом, навіть за різних ринкових умов і активів.

Створення багаторазово застосовних торгових планів

Minervini наполягає, що торгівля — це серйозний бізнес управління капіталом, і кожна угода потребує ретельного планування. Його стратегія SEPA (Specific Entry Point Analysis — Аналіз конкретної точки входу) є яскравим втілення цієї ідеї. Основна мета цієї системи: вибирати найточніший момент і ціну для входу у сильні акції з висхідним трендом у фундаментальній та технічній картині, застосовуючи жорсткий контроль ризиків для досягнення максимальної ефективності.

Замість того, щоб вважати SEPA просто стратегією, краще сказати, що це багаторівневий торговий процес. Перший крок — відбір кандидатів за певними умовами, потім терпляче чекати каталізаторів ринку і входити у позицію у відповідний момент, а не проти тренду.

Чотири золоті стандарти відбору тренду

Суть відбору — відсіювати шум і залишати лише справжні сигнали. Надто широкі фільтри пропускають багато «сміття», а занадто жорсткі — ризикують пропустити хороші активи. Minervini використовує інструменти квантового відбору на платформах типу TradingView, автоматично скануючи акції за заданими критеріями.

Він створив високоефективний набір стандартів, що відфільтровує понад 90% посередніх активів, залишаючи лише сильні:

Перший рівень: ціна і 50-денної середньої вище за 150- і 200-денні середні, формуючи повний бичачий порядок.

Другий рівень: 200-дня середня має бути у висхідному тренді щонайменше місяць, краще — 4-5 місяців, що свідчить про стійкість середньострокової імпульсної сили.

Третій рівень: поточна ціна має бути щонайменше на 25% вище за 52-тижневий мінімум, ідеально — понад 100%. Це підтверджує, що акція вже вийшла з дна і має потенціал для зростання.

Четвертий рівень: ціна не повинна бути більш ніж на 25% нижчою за 52-тижневий максимум, і чим ближче до нових максимумів — тим краще. Це гарантує, що ми слідкуємо за новими локальними вершинами, а не за застарілими піками.

Акції, що відповідають цим чотирьом критеріям, зазвичай вже перебувають у сильній фазі зростання.

Очікування каталізаторів і фундаментальний аналіз

Після відбору кандидатів, трейдери переходять до другого етапу — глибокого аналізу фундаментальних показників компаній і терплячого очікування каталізаторів. Каталізатори — нові продукти, важливі регуляторні рішення, позитивні зміни в галузі, підписання контрактів, технологічні прориви або інноваційні рішення — ці події здатні прискорити зростання цін.

На цьому етапі можна порівнювати обрані активи з аналогічними сильними акціями минулого, щоб сформувати обґрунтовані прогнози щодо майбутнього руху. Зосереджуючись на кількох найбільш перспективних, терпляче чекати правильного моменту входу.

Випадок VCP: класичні моделі входу

Коли ціна демонструє характерний патерн звуження волатильності (VCP — Volatility Contraction Pattern), це зазвичай передвісник сильного руху. Основна ознака — поступове зменшення амплітуди цін і обсягу торгів.

Перший варіант: триницький VCP

Після сильного зростання ринок зупиняється і починає консолідуватися, формуючи низькі точки. З часом ціна і обсяг зменшуються, а кожен новий мінімум у підвищується, утворюючи три послідовних «висхідних дна». Такий патерн — ознака фази відновлення і потенційного подальшого зростання.

Прорив зазвичай супроводжується зростанням обсягу і цін. Однак можливі фальшиві прориви або провали — тоді слід ставити стоп-лосс трохи нижче останнього дна або на рівні другого мінімуму.

Другий варіант: формація чаші з ручкою

Ця модель формуються довше. Спочатку з’являється U-подібне дно, що свідчить про стабілізацію після падіння, зменшення обсягу. Потім ціна входить у короткий флет (ручку), де обсяг знову зменшується. Важливо, щоб прорив з ручки відбувся з високим обсягом.

Класичний приклад Minervini: PAG

У 2021 році Minervini особисто продемонстрував силу цієї системи на прикладі PAG. Акція зросла понад рік, почала корекцію в травні, знову піднялася в липні. На графіку сформувався U-подібний патерн, а в серпні — чашу з ручкою у вузькому коридорі.

1 вересня, коли ціна з обсягом прорвала рівень чаші, Minervini увійшов у позицію. Надалі зростання було значним. Важливо, що ціна більше не повернулася до рівня входу, що підтверджує правильність сигналу і точність моменту.

Строгий механізм виходу: захист прибутку

Ключ до довгострокового успіху SEPA — це ретельна і жорстка система виходу. Minervini розробив критерії для виходу з позиції при ознаках ослаблення ринку або перед обвалом, а також сигнали попередження про ризик. Ця система так само точна і важлива, як і система входу — вона захищає прибутки і контролює ризики.

За понад 40 років торгівлі він отримав у найгіршому році 128% доходу. Лише один квартал був збитковим, і збитки становили менше 1% від капіталу. Це не через надприродні здібності передбачати, а через сильне управління ризиками і сувору дисципліну.